s&p

📉 S&P500 — 8-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель), который начался на пивот-прогнозе 13 января, пока еще 1-я фаза. Медведь в процессе завершения затянувшихся 50-недельного цикла и 4-летнего цикла. Целевые уровни обозначены в прошлом посте (https://t.me/jointradeview/333). По таймингу цикла и картинке есть признаки завершения 1-й фазы базового цикла.

👉 Ретроградная Венера (https://t.me/jointradeview/277) продавила индексы дальше вниз после попытки рынка отрасти в пятницу. В понедельник на экстремум-прогнозе 3 марта был прекрасный внутридневной сигнал для открытия или наращивания короткой позиции сразу после открытия регулярной торговой сессии. Выше рынок уже не возвращался.

⚠️ Короткая позиция от 24 января или тройного топа 20 февраля. Следующий экстремум-прогноз 17 марта. Это классика — начало ретроградного Меркурия (https://t.me/jointradeview/314). В начале недели 10 марта есть вероятность отработки ретроградной Венеры с лагом вверх, я писал об этом в прошлом обзоре (https://t.me/jointradeview/330). Может быть закроем первую фазу базового цикла.

Почему тарифы не так страшны для американской экономики?

На момент марта 2025 года американская экономика вновь оказалась в центре внимания из-за введения президентом Дональдом Трампом новых тарифов: 25% на импорт из Канады и Мексики и дополнительные 10% на китайские товары. Реакция рынка была незамедлительной — индекс S&P 500 упал на 1,2%, а Dow Jones потерял 670 пунктов за один день. СМИ и аналитики заговорили о надвигающейся торговой войне, росте инфляции и угрозе для потребителей. Однако, несмотря на первоначальную панику, есть веские основания полагать, что тарифы не нанесут американской экономике тот катастрофический ущерб, которого опасаются критики. Более того, они могут даже способствовать дальнейшему росту американских акций в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Давайте разберем, почему.

 Тарифы: мифы и реальность 

Первый миф, который необходимо развенчать, — это представление о том, что тарифы автоматически приводят к экономическому краху.

🐻 В майском посте прошлого года о среднесрочном цикле фондового рынка США (https://t.me/jointradeview/66) я обещал посчитать вероятную амплитуду прогнозной коррекции текущего цикла.

«Когда ожидать нижней точки текущего 4-летнего цикла? Если мы близки к вершине, то с учетом текущего 20-недельного базового цикла, который только начался, предварительно можно говорить об октябре-ноябре 2024 года. Коррекция от вершины 4-летнего цикла в среднем составляет от 20 до 50%. Когда вершина цикла будет достигнута, можно будет предположить примерный уровень коррекции.»

👉 Я уже делал прогноз по цифрам в начале сентября (https://t.me/jointradeview/218), но тогда он оказался преждевременным. Для формирования верхней точки длинного цикла потребовался еще один базовый цикл, который сейчас находится в стадии завершения (т.е. коррекции).

☝️ Если предположить, что

🔸 Экстремум-прогноз 9 декабря, сделанный в начале 2024 года (https://t.me/jointradeview/20), стал верхней точкой 4-летнего цикла и 50-недельного цикла. На фьючерсном графике он является абсолютным максимумом — см. график фьючерса.

📉 S&P500 — 7-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель), 2-я фаза. Пивот-прогноз 24 февраля попытался задержать медвежий импульс от тройной вершины на уровне экстремум-прогнозов 9 декабря и 29 января, но его энергии хватило только на вторник и среду. Рынок развернулся в пятницу от мощного уровня 5850, который сформировался в ноябре прошлого года на экстремум-прогнозах 14 октября и 18 ноября. По таймингу цикла и картинке ситуация похожа на завершение 1-й фазы медвежьего базового цикла.

👉 Сильные руки позиционных трейдеров со стопами выше уровня теперь уже тройной вершины должны были удержать короткую позицию от 24 января. Цена по текущему фьючерсу выше не пробивала. Кто не удержал, надеюсь, что открыли короткую позицию от третьей вершины 20 февраля. Следующий экстремум-прогноз 3 марта (https://t.me/jointradeview/287).

⚠️ Начинается период ретроградной Венеры, о котором я писал в начале декабря (https://t.me/jointradeview/277). Начало ретро-Венеры — это как правило коррекция рынка, а ретроградный Меркурий (https://t.me/jointradeview/314) добавит волатильности с 17 марта. Кстати, отличный период для краткосрочного трейдинга. Как правило ретро-Венера срабатывает с лагом в одну неделю. По таймингу это 10 марта.

Итоги прогноза прошлой недели:

✔️ Российский фондовый индекс IMOEX торговался в прогнозируемом диапазоне, продемонстрировав рост в начале недели до уровня ₽3350, после чего последовало снижение к ₽3200.

✔️ Индекс S&P соответствовал нашим прогнозам с начала недели, показав снижение. Уже во вторник индекс достиг нашей цели по снижению, после чего цена двигалась в боковом тренде, как и ожидалось. Закрытие недели произошло близко к указанному уровню, несмотря на неожиданный пролив в четверг.

✖️ Котировки золота не оправдали наших ожиданий, продемонстрировав снижение.

✖️ Нефть марки Brent также не следовала нашему прогнозу, показав снижение до $72,50.

✔️ Курс китайской валюты оправдал наши ожидания, закрепившись выше уровня ₽12,00, несмотря на попытки более глубокой коррекции.

✔️ Биткоин продемонстрировал ожидаемое снижение. Несмотря на значительное падение к концу недели, он в итоге вернулся к прогнозируемому уровню $92,500.

❓ Что ожидать на этой неделе?

IMOEX: На новой неделе ожидаем боковое движение в районе уровня ₽3250 с возможным снижением к уровню ₽3100.

📉 S&P500 — 6-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель). По закрытию пятницы сформировалась тройная вершина на уровне экстремум-прогнозов 9 декабря и 29 января, как предполагалось на прошлой неделе (https://t.me/jointradeview/321).

👉 Сильные руки позиционных трейдеров со стопами выше уровня двойной вершины должны были удержать короткую позицию от 24 января. Цена по текущему фьючерсу выше не пробивала. Следующий пивот-прогноз 24 февраля. По таймингу осторожно предположу, что он может отработать на коррекцию движения пятницы с последующим разворотом вниз от экстремум-прогноза 3 марта (https://t.me/jointradeview/287).

⚠️ Существует большая вероятность, что этот базовый цикл будет медвежьим с коротким подъемом и крутым спуском ниже открытия. Я предполагал это в начале января (https://t.me/jointradeview/308). Бычий рынок не формирует третью вершину в первые 6 недель текущего базового цикла. Над рынком нависают два перезрелых длинных цикла, о которых я много писал в прошлых постах (https://t.me/jointradeview/308).

Прогноз на неделю по основным финансовым инструментам
с 24.02.2025 по 02.03.2025

Что происходило на прошлой неделе?

✔/✖ Российский фондовый индекс IMOEX торговался в соответствии с нашим прогнозом, продемонстрировав рост, за которым последовало снижение. Однако уровень ₽3100 при этом не был достигнут.
✖ Индекс S&P не следовал нашему прогнозу с начала недели, показав движение к росту, но затем резко провалился вниз.
✔ Котировки золота соответствовали нашим ожиданиям, уверенно закрепившись выше уровня $2864. Падение золота остановилось, и после небольшого роста рынок вошел в боковик.
✔ Нефть марки Brent также следовала нашему прогнозу, продемонстрировав повторный рост до уровня $76,20.
✖ Курс китайской валюты не оправдал прогнозов, опустившись до уровня ₽12,00 вместо ожидаемого роста.
✔ Биткоин не показал существенных изменений по сравнению с уровнями начала недели, не предприняв попыток пробить отметку $104,200, при этом общий прогноз бокового движения был выполнен.

❓ Что ожидать на этой неделе?

FactSet: Уже отчиталось 77% компаний из SP500. Из них, 76% побили ожидания по EPS, это ниже 5-летнего среднего в 77%, но выше 10-летнего среднего в 75%. Также, 62% побили ожидания по выручке, это ниже 5-летнего среднего в 69% и ниже 10-летнего среднего в 64%.

Как мы видим, отчетности не самые позитивные, но они выше ожиданий. Кстати, это старый трюк аналитиков — занизить ожидания, чтобы отчет выглядел более позитивным.

Так же, судя по метрикам, инсайдеры продолжают акции продавать — а физики покупать.

Bank of America предупреждает: фондовый рынок США никогда не был более «хрупким»: хрупкость в данном случае измеряется ежедневным движением цены акций компании относительно ее недавней волатильности. Показатель достиг самого высокого уровня за всю историю среди 50 крупнейших акций в индексе S&P 500. Рынок сейчас более уязвим, чем во времена пузыря доткомов.

👉Выводы по дальнейшему глобальному и локальному поведению индекса S&P500 уже выложил в моем телеграмм-канале: t.me/+Kk6-fx5JxuExMmYy

📉 S&P500 — 5-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель). Понедельник открылся традиционным разрывом вниз. К сожалению разрыв был слишком кратковременным, чтобы закрыть короткую позицию с прибылью. В среду экстремум-прогноз 11 февраля подтолкнул рынок вверх после минутной просадки на данных по инфляции. Над рынком нависают два незакрытых длинных цикла, о которых я много писал в прошлых постах (https://t.me/jointradeview/308).

⚠️ По закрытию пятницы имеем признаки формирования тройной вершины на уровне экстремум-прогнозов 9 декабря и 29 января. Следующий пивот-прогноз 24 февраля. Самое интересное ожидается на экстремум-прогнозе 3 марта, когда начнется период ретроградной Венеры, о котором я писал в начале декабря (https://t.me/jointradeview/277).