s&p500

Wall Street демонстрирует еще один позитивный год. После выборов во Франции оптимизм инвесторов взлетел на новые высоты.

Участники рынка уверены в осторожной политике ФРС,  восстановлении корпоративных прибылей и постепенной реализации экономических посылов Дональда Трампа.

Однако не все так просто. Достаточно посмотреть на несколько графиков, чтобы понять, что поводов для коррекции в фондовых активах предостаточно.

• Индекс макросюрпризов от Citigroup

Показатель демонстрирует, насколько фактические данные отличаются от консенсус-оценок аналитиков. В начале 2017 года Citi Economic  Surprise Index взлетел до 3-летнего максимума. Однако за последнюю неделю индекс резко обвалился на фоне слабых данных по рынку труда, инфляции, строительству новостроек и автопродажам.

Источник: Zerohedge

• Прогноз ФРБ Атланты

( Читать дальше )

                 Приветствую всех своих читателей!



                Мишкам сегодня ночью досталось очень сильно :(

                Результаты первого тура выборов во Франции застали косолапых врасплох огромным гэпом на открытии ETH сессии. Если честно, не могу вспомнить когда был настолько сильный именно после выходных. На памяти есть только гэп июля 2013 года, после клиринга, во время которого выступал Бернанке, который Бен.

                Но как не крути, а ведь многие думали, что рынок поступит по аналогии Брэкзита или выборов в США, а он негодяй такой поступил иначе. Кругом читал как многие шортили и ждали повторения ситуации.

                Господа, ну один снаряд 2 раза в одну воронку не попадает, а там попадал и все ждали третий. Кроме того ведь четко можно было провести аналогии и перед Брэкзит и перед выборами в США рынок затягивали практически на самый хай, а в пятницу было иначе.

( Читать дальше )

В этом ролике есть две интересные темы и примера по хеджфондам и по странам импортерам: хеджфонды довели снижение по какао до уровня физических закупок, а страны импортеры не пополняют запасы по зерновым и переходят на фиксацию цен и поставки через фьючерсы.
А так же, как обычно, почему я смотрю индекс S&P 500, индекс доллара, валюты.
Сильное влияние биотоплива на фьючерсы нефти.
Почему падало кофе — доведут ли хеджеры ситуацию, аналогично какао? Почему рос хлопок, падала пшеницы, кукуруза.

( Читать дальше )

Характеристика Индикатора Здесь.

В двух словах: Индикатор отслеживает активность в Путах вне денег S&P 500.
Когда был последний всплеск — S&P 500 упал на 1,5%.

Трамп в среду обещает анонс реформы налогов и их сокращения.



Апдейт: почитал комменты в США. Шансы на принятие очень большие, чуть ли не 100%. По их законам (если я правильно понял), им надо 60 голосов из 100 в Сенате для принятия, у республиканцев только 52. Но они могут «протащить» их и так обычным большинством, отличие, что тогда налоговые изменения будут «временные» — по закону не более 10 лет :-0 Но 10 лет по моему дофига,  в России так никто не планирует вообще :-) А Трамп торопится, так как обещал их до 29 апреля (100 дней от чего то там у него истекает).

В интервью AP Трамп обещал самые большие сокращения в истории (“bigger I believe than any tax cut ever,” he said, according to the AP report). Реформу хотели принять до августа, но сроки сдвинули и пока планируют внедрить до конца года. 

Сокращения будет и физикам, и юрикам. Основной упор вроде на замену 35% налога на прибыль до 15%, но только для товаров произведенных внутри США. Как я понимаю, айфон из Китая дешевле не будет, но если его станут собирать в США, то подешевеет.

( Читать дальше )

Как в принципе и ожидалось, унылый выход S&P из oversold по итогам прошлой недели, продолжается.
Даже несмотря на +15 СиПи сегодня-уже +18СиПи - я вижу что смарт money, набирают волатильность. Может в конце дня упадет волатильность- посмотрим.

Поводом для стресса на рынке может быть все, что угодно- КНДР, Выборы во Франции, Сирия… Дефицит Потолок бюджета в США (27апреля) и тд.

Цели по-прежднему ниже
2315, 2305-2288
Сопротивление- 2353, 2372, 2386
После взлета волатильности на прошлой, Пасхальной неделе- вчера в среду была экспирация по волатильности. до 12ч.

Волатильность серьезно зажали тисками держатели, продавцы Calls опционов,  обнулив покупателей с экспирацией в среду.
Вообще происходит нечто интересное, впервые с памятного Августа 2015г. (Китайский Синдром-девальвация юаня)
Три дня подряд (Чт, Пн, Вт) объем по VIX Calls превышал 1млн.контрактов. Сама цифра встречается -раз в 1-2месяца, но вот чтобы три дня подряд таких объемов не было с 2015г.

Еще более удивительная цифра соотношение Put/Call VIX = 10% (19 апреля 2017- вчера — такого aжиотажа не было с 10 Августа 2015г. (тогда цифра была 9%)

( Читать дальше )

Приветствую всех своих читателей!

                Текущая неделя думаю будет достаточно интересной для индекса. Начало недели было с легким обновлением минимумов четверга на ETH сессии, где поставили локальное двойное дно 2322,75 на 4-х часовом графике, но подчеркну без объемов на спот рынке (хотя разумеется в четверг объемы на закрытии спота были в районе 2325-26 пунктов)

                В понедельник цена утоптала минимумы и к открытию RTH двинулась вверх, вынося по дороге стоп приказы шортистов ожидающих WW3. И понедельник стал по сути днем от которого и будет плясать вся остальная неделя, то есть он задал нам размер движения. А составил он не много не мало 23,25 пункта от 2322,75 до 2346.



                Во вторник к минимуму понедельника был поставлен более высокий минимум (HL) и от него можно смело отложить эти 23,25 пункта и мы получаем цель 2353,5, куда в текущий момент цена постепенно и движется.

( Читать дальше )

Не будем гадать о происходящем… Просто смотрим на диспозицию...

За последнюю неделю (на момент закрытия торговой сессии 18.04) диспозиция крупных участников торгов значительно изменилась. С учетом фиксации коротких позиций, набор лонгов привел к увеличению чистой длинной позиции уже более чем на $300 млн. (речь конечно о сводной динамике позиций в контрактах на S&P500). Это, напомню, — за неделю...

Касательно позиций фондов в акциях — всё не менее интересно (по крайней мере по эмитентам из моего портфеля). Вроде бы индекс снижается, а фонды тарят снижения! Фонды… снижения… звучит странно. Но стоит конечно отметить, что это происходит очень осторожно, суммы небольшие в пределах закупок на $30-40 млн. на эмитента. Но для меня примечательно, что на снижении не сливают.

Похоже, мои расчеты о пятипроцентном снижении индекса были слишком пессимистичны.

После наполненной тревожными событиями короткой недели 10-13 Апреля, рынок США достиг oversold к концу торговой сессии ЧТ
Некоторые показатели по волатильности и сентименту достигали уровней 2-4 Ноября 2016( перед выборами в США)
Например Equity Put/Call ratio= 96% ( Nov,2016=99%)

ТRIN index в четверг показал выше 2. (2.49) Цифра выше 2 говорит о том, что selling is done. Последний раз подобная цифра была в сентябре 2016- тогда СиПи вырос на 50 пунктов за неделю но потом все отдал через 5-6 недель, где рынок нашел Long Term Low. (4 Nov,2016)



Отскок по СиПи думаю вполне резонен, несмотря на то, что цели по-преждему ниже в районе 2306- 2298-2289

Согласно McClellan indicator (Adv/Decline) рынок достигнет overbought лишь к концу этой недели.
К тому же завтра в среду экспирация по волатильности. (VIX) кто то неплохо скупил дешевые путы(VIX) на прошлой неделе и в понедельник обвалил волатильность.
VXX 15min 10days


( Читать дальше )