На прошлой неделе мы в рамках #smartlabonline пообщались с компанией Globaltrans. Эфир набрал 👍532/👎5 и 7,5 тыс просмотров. Отзывы под видео как всегда благодарные, что очень приятно!
Бизнес компании сосредоточен полностью на вагонах и цистернах, не выходит за эти рамки, планов расширяться на контейнеры нет. Компании в 2018-2019 много инвестировали в расширение вагонного парка, что привело к профициту полувагонов и снижению ставок груженых отправок, которые упали не только в 2020-м, но и в 1-м полугодии 2021. Число полувагонов с 2018 года в Росси выросло с 530 тыс до 580 тыс шт.
Один полувагон служит в среднем 22 лет. Средний возраст у GLTR = 13 годам. Пока на рынке есть профицит и ставки низкие, компания не планирует увеличивать парк, если резко растет спрос, компания предпочитает арендовать недостающие вагоны, чем покупать. Компания также не ждет, что на рынке будут списания, которые могли бы создать дефицит вагонов на рынке, «парк у всех молодой». Вагоны покупаются у УВЗ и ОВК. Кстати и по ОВК вывод: рынок насыщен, новые полувагоны пока никому не нужны.
00:00 Вступление
02:00 Какой сегмент рынка ЖД перевозок занимает компания Globaltrans
05:50 Зависимость компании от инфраструктуры РЖД
10:10 Ценообразование грузоперевозок
14:10 Какие индикаторы могут помочь предсказать цены на перевозки компании?
15:30 Информация о ставках на грузоперевозки
16:50 Влияние государства на деятельность компании
19:00 Почему так важен коэффициент порожнего пробега
21:50 Разрешение перевозить контейнеры в полувагонах
24:50 Почему цены отправки упали в 1полугодии на 12%
26:30 Перспективы на 2-ое полугодие
28:00 Перспективы до 2022 года
28:40 Профицит полувагонов на рынке в России
34:50 Приобретение новых вагонов
35:20 Повышение тарифов РЖД
36:30 Модель бизнеса Globaltrans
40:00 Кто несет ответственность за груз?
41:00 Грузоперевозки за границу
45:00 Доля рынка. Снижение доли рынка
46:20 Есть ли смысл развивать логистическую розницу?
48:20 За какими индикаторами надо следить, чтобы понять компанию?
51:50 ESG
54:20 Планирует ли компания получать ESG рейтинг
56:00 Есть ли связь между GlobalPorts, GlobalPorts и GlobalTruck?
56:50 Стратегические планы на будущее
58:00 Инновационные вагоны
59:30 Планы по CAPEX на 3 года
01:01:30 Влияние инфляции на стоимость ремонта
01:03:30 Причины снижения выручки с 2018-2019 года
01:06:00 Причины роста затрат на оплату труда в 1П2021
01:07:00 У кого покупаются вагоны
01:08:00 Продажа дочерней структуры “СинтезРейл”
01:10:10 Долговая нагрузка
01:15:10 Кто акционеры компании?
01:20:40 Дивиденды и дивидендная политика Globaltrans
00:00 Вступление
01:40 Как штраф от ФАС затронет компанию?
02:50 Сумма штрафов
03:20 Как введение гибкого НДПИ повлияет на финансы НЛМК?
05:20 Цены на сталь
09:30 Перспектива экспорта российской стали в США
11:20 Как долго продлится цикл роста стали?
13:20 Спрос на внутреннем рынке
14:50 Как процентная ставки ЦБ влияет на цены на сталь на внутреннем рынке
16:40 Зависимость цен на сталь от конъюнктуры в Китае
18:50 Качество стали на экспорт/импорт
20:10 Причины разницы цен на сталь в Китае, Европе и США
23:40 Как экспортные пошлины из России повлияют на показатели?
27:00 Прогноз по железной руде
28:10 Почему цены на кокс.уголь продолжают расти?
30:10 Почему НЛМК не имеет угольных активов?
31:50 Как цена угля влияет на себестоимость сляба
33:10 Формула расчета себестоимости сляба
34:30 Будет ли 3 квартал слабее по сравнению со 2 кварталом?
37:00 Почему металлурги в лидерах Investor Relations на российском рынке?
40:50 Почему сейчас так важно ESG?
42:20 Позиции НЛМК по ESG относительно конкурентов
44:50 Что дает повышение рейтинга ESG у НЛМК?
47:50 Экологическая обстановка в Липецке
50:40 Как углеродный налога ЕС повлияет на финансы?
54:15 Экологический аудит
55:10 Почему производство стали НЛМК упало после 2018 года?
58:00 Почему CAPEX вырос в 2 раза за 2 года?
59:00 Частота ремонта доменных печей
59:30 Самообеспеченность электроэнергией
01:02:00 Почему НЛМК продает больше слябов и меньше готовой продукции?
01:05:40 Какой % экспорта идет на собственные заводы за рубежом.
01:08:00 Какой уровень загрузки производственных мощностей сейчас?
01:09:15 Завод в Индии
01:12:30 Почему строительство ГБЖ отложено на 2024 год?
01:14:40 Почему бы не продать иностранные активы НЛМК?
01:19:10 Будет ли НЛМК участвовать в IPO Металлоинвеста
01:20:30 На какой финансовый показатель стоит обращать внимание инвесторам при анализе компании?
01:24:30 Почему рентабельность EBITDA в 4 раза выше чем у аналогов?
01:26:45 Прогноз по CAPEX
01:32:30 Чем обусловлен рост себестоимости сляба в 1П2021?
01:33:40 Рост дебиторской задолженности в 1П2021
01:35:30 Перспектива M&A российских металлургов
01:37:30 Дивидендная политика НЛМК
01:39:05 Что такое трансформаторная сталь
01:40:30 Драйверы роста акций НЛМК
01:41:10 Почему стоит покупать акции НЛМК, а не конкурентов
01:42:30 Взаимодействие НЛМК с инвесторами