softline

Компанию Софтлайн я раньше не разбирал, она только недавно вышла на IPO в сентябре 2023. Но её много кто просил разобрать, поэтому давайте разберем её на косточки :)

🛡 Обзор по компании  Софтлайн #SOFL
Сектор: Информационные технологии

▪️ Капитализация:  558M$ (Компания низкой капитализации! = сильно волатильная акция)
▪️ P/E — 16.51 — по МСФО за 2023 год. А если по РСБУ, то 321 за 2 квартал 2024
▪️ P/S — 0.68 — по МСФО за 2023, а по РСБУ — 1.52 за 2 кв 2024
▪️P/B — 5.97 — по МСФО за 2023, а по РСБУ 4.67 за 2 кв 2024
ℹ️  Если смотреть последний отчет за 2 кв по РСБУ, то у компании микро-прибыль, еле-еле в плюс вышли. В сравнению с другими компаниями из сектора стоит по P/E чуть дороже или также, по P/S — дешевле остальных, по P/B — примерно по рынку. Если сравнивать в целом с акциями РФ, то компания оценивается дорого.





( Читать дальше )

📈Акции Софтлайна сегодня +5,8% неизвестно на чём — кто знает — напишите в комментарии к новости

https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37065&type=3

ПАО «Софтлайн»

Приобретение подконтрольной эмитенту организацией голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных расписок на акции эмитента

Содержание сообщения

2.1 лицо, которое приобрело голосующие акции (доли) эмитента или депозитарные ценные бумаги, удостоверяющие права в отношении голосующих акций эмитента (эмитент; подконтрольная эмитенту организация); подконтрольная эмитенту организация

Общество с ограниченной ответственностью «Софтлайн Проекты». Место нахождения РФ, г. Москва (адрес юридического лица: 115114, Г МОСКВА, ДЕРБЕНЕВСКАЯ НАБ, Д. 7, СТР. 9) идентификационный номер налогоплательщика (ИНН) 7728734000, основной государственный регистрационный номер (ОГРН) 1107746348445

количество приобретенных голосующих акций (размер приобретенной доли) эмитента (количество голосующих акций эмитента, права в отношении которых удостоверяют приобретенные депозитарные ценные бумаги); 10 000 000 шт.

2.7 количество голосующих акций (размер доли) эмитента, принадлежавших эмитенту или подконт

( Читать дальше )

Ранее мы, говоря о нашей стратегии, всегда делали акцент на том, что Софтлайн — эксперт в замене импортного на отечественное. Сегодня хотим дать небольшой апдейт — как мы движемся по нашей стратегии и какие возможности видим дальше.

Первое — мы активно реализуем импортозамещающие проекты. Например:   

• перевели крупный банк на собственное BI-решение Polymatica от SL Soft (бренда, который входит в нашу Группу Софтлайн)

• помогли Иркутской нефтяной компании мигрировать в российскую цифровую среду Яндекс 360 для бизнеса

А всего за 2023 год нам удалось успешно завершить более 2000 импортозамещающих проектов! И мы не собираемся останавливаться :)

Второе — мы развиваем и разрабатываем собственные импортонезависимые решения (которые, кстати, еще и более прибыльные): сегодня, например, объявили о том, что наша дочка, SL Soft, завершила разработку HR-платформы «БОСС-HCM». 

Теперь на рынке доступно полностью импортонезависимое полнофункциональное решение — удобный и практичный инструмент для удаленного взаимодействия с компанией-работодателем и коллегами. 

( Читать дальше )

Одним из самых перспективных направлений российской экономике в 3 квартале остается IT-сектор и что-то мне подсказывает, что 4 квартал и весь 2025 год не будут исключением.

Среди основных причин роста именно IT-компаний выделяют следующие:

✅Индекс информационных технологий с начала года вырос на 33% и это самая лучшая динамика среди всех отраслевых индексов. И причин для остановки роста нет, кроме общих рыночных тенденций.

✅Политика государства, направленная на цифровизацию экономики и активное импортозамещение. Все государственные компании обязаны перейти на национальное программное обеспечение, сервера, антивирусное обеспечение и базы данных. Это сложный процесс, который требует больших государственных вливаний, а там где деньги, там и инвесторы.

✅Где большие деньги, там и активный рост. Аналитики говорят, что до 2030 года IT-сфера будет ежегодно прирастать на 12%, а рынок программного обеспечения — на 15%. В том числе ожидается ряд новых IPO, которые поспособствуют этому росту.

( Читать дальше )

Друзья, сегодня напоминаем вам о приближающемся масштабном мероприятии для ИТ-специалистов: 17 августа в музее-заповеднике «Коломенское» в Москве пройдет семейный open-air фестиваль, объединяющий специалистов ИТ-сферы со всей страны, а также их семей и друзей. 

Что будет? Самая крупная тусовка для ИТ-специалистов в России. Из активностей — лекции про ИТ от топовых спикеров, интерактивные зоны для взрослых и детей, мастер-классы и воркшопы, концерты любимых исполнителей: https://it-picnic.ru/ 

А у Софтлайн будет свой стенд? Мы очень активно готовимся к ИТ-пикнику — хотим быть и полезными, и веселыми! Поэтому для вас готовим спикеров по разным интересным темам — от ИИ до облаков, от кибербеза до HR в ИТ. Отдельную сессию посвятим разговору об инвестиционном кейсе Софтлайн. И конечно, ответим на все вопросы! 

Но помимо лекций от крутых спикеров, на нашем стенде будет кибертурнир, розыгрыш классных призов, квинтет на велооркестре, настольные игры и Монтессори для самых маленьких. Для взрослых любителей игр мы подготовим собственную геймерскую зону :) 

( Читать дальше )

IT-компании в России смогут воспользоваться пониженной ставкой по налогу на прибыль в размере 5% только для доходов, полученных от продаж отечественного программного обеспечения (ПО). Это решение принято в рамках поправок к законопроекту, принятому 23 июля в третьем чтении.

Ранее льготой могли воспользоваться компании, аккредитованные Минцифры, если не менее 70% их выручки составляли доходы от IT-деятельности. Теперь льгота распространяется только на доходы от реализации ПО, разработанного российскими лицами или подконтрольными им иностранными организациями.

Поправки направлены на поддержку отечественных разработок, ограничивая доступ к льготам компаниям, занимающимся продажей иностранных IT-продуктов. Например, компания «Софтлайн», продающая решения Microsoft, не сможет получить льготу на прибыль от продажи этих решений.

Однако компании, как «Лаборатория Касперского», контролируемые российскими гражданами, смогут претендовать на льготы. Изменения также ограничивают круг налогоплательщиков, которые могут претендовать на льготы, усиливая поддержку национальных разработок и снижая зависимость от иностранных продуктов.

( Читать дальше )

Правительство РФ рассматривает введение инвестиционного вычета на расходы компаний по внедрению российского программного обеспечения (ПО) и программно-аппаратных комплексов (ПАК). Инвестиционный вычет позволит компаниям уменьшить налог на прибыль или авансовые платежи. Сейчас он действует на региональном уровне, а на федеральном заработает с 2025 года. Отечественные IT-компании надеются, что компенсация расходов бизнеса ускорит импортозамещение, но эксперты отмечают, что в некоторых отраслях, например в финансовой, замена иностранного софта технически сложна и долгосрочна.

Минцифры и Минфин прорабатывают введение федерального инвестиционного вычета по поручению премьер-министра Михаила Мишустина. Результаты проработки должны быть представлены правительству до 20 августа. Вице-премьер Дмитрий Григоренко и Минфин подтвердили, что работа ведется. Конкретные параметры и механизм действия вычета обсуждаются с заинтересованными ведомствами.

В Налоговом кодексе РФ уже существует инвестиционный налоговый вычет (ИНВ), но из-за различных требований региональных властей механизм не стал популярным. В 2023 году им воспользовалось менее 300 компаний. Поэтому разрабатывается механизм федерального ИНВ, который заработает с 2025 года.

( Читать дальше )

Разбор IT-сектора. Часть 2

Предыдущие части разбора:

— 1 часть 
— 2 часть

Positive Technologies – стремительно развивающаяся отечественная компания в области информационной безопасности. Единственная кибербез-компания на Московской бирже.

В эпоху информационных технологий, деятельность группы набирает всё большую популярность в связи с множеством хакерских атак и мошеннических схем. Так, например, в 2023 году количество успешных хакерских атак выросло на 18%.

Поддержку компании оказывают ряд факторов: массовый уход зарубежных вендеров, господдержка, импортозамещение. Эксперты прогнозируют, что рынок кибербезопасности вырастет более чем в 2 раза к 2027 году. При этом Positive Technologies растет гораздо быстрее рынка.

✅По итогам 2023 года:

Отгрузки +76% (до 25,5 млрд руб.);
Выручка +61% (22,2 млрд руб.);
EBITDA +59% (10,8 млрд руб.);
Чистая прибыль +59% (9,7 млрд руб.);
Рентабельность EBITDA = 49%;
Чистая рентабельность = 43,7%;
Долг/EBITDA = 0,37.

По результатам за I квартал компания также показала стремительный рост отгрузок и выручки, но при это зафиксировали убыток, который увеличился втрое год к году.

( Читать дальше )