softline

Softline Holding Plc (ранее Axion Holding Cyprus Ltd. (14.09.2021)) — международная компания консолидирующая все активы Группы Softline, которая является поставщиком ИТ-решений и сервисов. Работает на рынках России, Восточной Европы, центральной Азии, Америки, Индии и Юго-Восточной Азии. Softline предлагает программное обеспечение как услугу (SaaS), облачные решения в сфере Интернета вещей (IoT), роботизации и автоматизации (RPA), больших данных (Big Data), машинного обучения (ML), кибербезопасности и аналитики.
Softline была основана в 1993 году в Москве Игорем Боровиковым  выпускником МГУ, кандидатом математических наук. В декабре 2008 года компания была зарегистрирована в Кипре. Штаб-квартира находится в Москве, Россия и Лондоне, Великобритания. По состоянию на декабрь 2020 года в компании работало 4900 человек.

Axion Holding Cyprus Ltd. 
The Company issued share capital is 1,205.92 USD as follows: 
• 97,364 Ordinary Shares of nominal value of $0.01 each; 
• 16,438 Series A Nonredeemable Preferred Shares of $0.01 each; and 
• 6,790 Series A Redeemable Preferred Shares of $0.01 each. 
Всего: 120 592 акций 
Капитализация на 

Общий долг FY – 31.03.2019г: $312,54 млн 

В перспективе 3-5 лет выручка компании может увеличиться на 15-20%. Будем ждать как рынок воспримет эту компанию.

Мы ожидаем, что до конца года еще будут возможно 4 размещения, и это неплохой результат для России

Книга заявок покрывает весь объем сделки (в рамках IPO группы компаний Softline — ред.), включая опцион доразмещения. Спрос инвесторов превышает полный объем сделки

В интервале 2022-2025 гг. мы будем расти темпами high-teens, то есть 18-19% в среднем

По итогам 2021 финансового года компания ожидает роста оборота на 24-25%. В 2020 году оборот Softline составил 1,8 млрд долларов.

Маржинальность валовой прибыли в среднесрочной перспективе ожидается на уровне 13-14%, текущий показатель составляет 12,6-12,7%.

Рентабельность по скорректированной EBITDA может достичь 30% в перспективе 3-4 лет.

«Что касается дивидендов, политика утверждена, мы будем платить не меньше 25% от нашей консолидированной чистой прибыли, начиная с 2022 года финансового»

Но если посмотреть на эмитента под другим углом, ситуация улучшается. Оборот бизнеса с 2006 по 2020 ежегодно растет на 25%. Похожими темпами растет и EBITDA — под 20% в год. Это достигается за счет активных сделок M&A 16 уже проведено, и 30 сделок готовятся. В результате, компания уже присутствует более чем в 50 странах мира. Если экстраполировать эти темпы роста в будущее, к 2025 году можно получить следующие показатели: EBITDA, 150-200 млн USD, чистая прибыль на уровне 20-30 млн USD. Для российского фондового рынка даже будущие мультипликаторы выглядят завышенными, но эмитент уже вышел в своем бизнесе за пределы России, и будет размещаться на LSE. Международные инвесторы могут смотреть на бизнес Softline, как на одного из лидеров в мире в своем сегменте. Спекулятивно акции эмитента могут быть интересны. Но фундаментально эмитент станет интересен в момент перехода от стратегии M&A к гашению долга, когда чистая прибыль и EBITDA станут ближе друг к другу.

Индикативный ценовой диапазон в рамках предложения («Ценовой диапазон предложения») установлен на уровне от 7,50 доллара США до 10,50 доллара США за ГДР. Предложение состоит из ГДР, представляющих новые акции. В рамках предложения компания планирует привлечь около 400 млн долларов США от размещения новых акций. Ожидается, что в результате рыночная капитализация компании составит от 1,49 млрд долларов США до 1,93 млрд долларов США".

Окончательная цена предложения будет объявлена ориентировочно 27 октября 2021 года.

fomag.ru/news-streem/diapazon-tseny-aktsiy-softline-v-khode-ipo-sostavit-7-5-10-5-planiruetsya-privlech-400-mln/

В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления «08» октября 2021 года приняты следующие решения:

1. Включить «08» октября 2021 года в раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением соответствующего заявления:

1.1. Глобальные депозитарные расписки, удостоверяющие права на обыкновенные акции Softline Holding Limited, ISIN – US83407L2079, торговый код – SFTL.

www.moex.com/n36801/?nt=0

«Softline подтверждает свое намерение подать заявку о включении ГДР в сегмент стандартного листинга официального списка управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA), а также о допуске ГДР к торгам на основной торговой площадке ценных бумаг Лондонской фондовой биржи и на Московской бирже»