S&P500 фьючерс | SPX

Удачный квартал — хорошая новость для президента Джо Байдена, которому сложно убедить американцев, страдающих от постоянной инфляции, в том, что его экономическая политика работает. Однако это порождает некоторые трудности для председателя ФРС Джерома Пауэлла и его команды.

Центральный банк агрессивно повышает процентные ставки с марта 2022 года в попытке ограничить инфляцию за счет снижения спроса, избегая при этом рецессии. Хотя инфляция снизилась по мере сокращения перебоев в глобальных цепочках поставок из-за пандемии и конфликта на Украине, внутренний спрос в США остается устойчивым, несмотря на усилия ФРС.

На мировом рынке облигаций произошло невиданное событие: доходность гособлигаций США превысила доходность гособлигаций развивающихся стран, номинированных в их национальных валютах. Распродажа на рынке госдолга США спровоцировала рост средней доходности трежерис в область 5%, тогда как средняя доходность локального госдолга стран EM колеблется в этой области уже больше года (см. график выше).

Таким образом, классическая премия за риск, которая выражалась в более высокой доходности локального госдолга стран EM относительно трежерис, полностью исчезла. Более того, на этой неделе доходность вторых инструментов ненадолго превысила доходность первых.

Впрочем, это не значит, что, с точки зрения инвесторов, развивающиеся страны обладают большей кредитоспособностью, чем США. Наоборот, это — экстремально медвежий знак для госдолга стран EM.

www.bloomberg.com/news/articles/2023-10-24/zero-risk-premium-leaves-emerging-bonds-less-appealing-than-ever

Общая ситуация

Общая ситуация в мире близка к апокалипсису: геополитическая напряженность достигла пика, торговая война США и Китая в разгаре, долговой рынок США продолжает падение, инвесторы разуверились в быстроте технологической революции, а банки вернулись к мрачным прогнозам о приближении рецессии и в этот раз они правы.
Понятно, что негатив будет нарастать, но интересует судьба традиционного рождественского ралли, а оно зависит от риторики ФРС на заседании 1 ноября и остроты геополитического риска.
ЦБ больше не хотят повышать ставки и единственное, что может их вынудить к этому – рост цен на энергоносители и проблемы с цепочкой поставок вследствие региональных и торговых войн, но скорее от цен на нефть и торговых войн зависит не пик ставок ЦБ, а длительность удержания ставок на хаях.
Финальные решения по циклу повышения ставок ЦБ будут принимать в декабре и экономические отчеты за октябрь и ноябрь будут в центре внимания рынков.
Также для аппетита к риску важна встреча Байдена и Си Цзиньпина на саммите 11-17 ноября.

Более высокие процентные ставки сигнализируют об еще большей боли для американских потребителей, и есть признаки того, что влияние недавнего роста доходности казначейских облигаций США уже начинает ощущаться.

Доходность казначейских облигаций подскочила за последний месяц, поскольку инвесторы обеспокоены повышением долгосрочных процентных ставок и нежеланием ФРС говорить о перспективах смягчения ДКП. В результате доходность 10-летних казначейских облигаций в понедельник превысила 5%, что является самым высоким уровнем с 2007 года.

Рост доходности облигаций создает проблемы, в частности, для потребителей, поскольку он влияет на более высокую стоимость заимствований во всей экономике.

Есть признаки, которые уже могут начать давить на американцев, которые, похоже, находятся в более нестабильном финансовом положении, поскольку их сбережения истощаются.

Вот четыре графика, которые показывают, что американцы уже ощущают боль от роста доходности облигаций:

1. Ставки по ипотеке превысили 8%.

Добрый день!

Европейская валюта пошла на прорыв краткосрочного нисходящего канала, закрыв пятницу вне канала. Стоит отметить, что при формировании истинного пробоя (закрытие минимум трёх свечей за пробитой линией) появляется высокая вероятность продолжения восходящего движения. Также не стоит забывать про поддержку 1.0500, которая при откате к пробитому даунтренду может оказать дополнительную поддержку перед отправкой котировок на север:

Золото пробило нисходящий канал, причём после пробития котировки очень сильно полетели вверх. В пятницу «чёрное золото» протестировало сильный «психологический» уровень 2000, поэтому рынок сформировал потенциал на снижение в сторону пробитой линии канала. И вот уже от пробитого даунтренда может материализоваться сценарий продолжения восходящего движения, то есть, заход на повторный штурм горизонтали 2000:

На открытие недели нет обострения геополитической ситуации, госсекретарь США Блинкен настолько явно старался игнорировать вопросы о просьбах к Израилю об отсрочке наземной операции в Газе, что полностью подтверждает пятничные инсайды.
По данным Израиля в заложниках находится 212 человек и отсрочка связана с желанием США их освободить.

На предстоящей неделе в центре внимания будет отчетность компаний за 3 квартал, экономические данные и заседания ЦБ.
Отчеты компаний БигТех будут в центре внимания с вторника по четверг, они окажут сильное влияние на аппетит к риску.
В первой половине недели акцент будет на данных Европы, на тренд евро и фунта окажут сильное влияние PMI в первом чтении за октябрь, отчет IFO Германии и остаток отчета по рынку труда Британии.
Для США PMI интересно, но не так, как для Европы, а основные отчеты выйдут в четверг-пятницу, главный фокус на ВВП США за 3 квартал в первом чтении в четверг и на инфляцию РСЕ в пятницу.
Ожидается, что ВоС и ЕЦБ оставят ставки неизменными, что логично.

#инверсия_и_S&P500
Неделя на Америке закрылась негативным образом. И в следствие этого не будет лишним еще раз освежить в памяти, что вообще-то в США сейчас наблюдается инверсия кривых доходностей между длинными 10-летними облигациями и короткими 2-летними.

Инверсия является важнейшим фундаментальным индикатором прогноза рецессии и, как следствие, снижения фондового рынка. На графике я постарался достаточно понятно изобразить влияние инверсии на индекс sp500.

Что резко бросается в глаза?
Несколько ключевых моментов:
1. Падение наступает не сразу, а с временным лагом не менее полугода.
2. Инверсия, которая наблюдается сейчас — имеет беспрецедентный масштаб как по длительности, так и по глубине.

Нам остается только предполагать, каким может быть падение в тех условиях, которые рисует представленный график.

Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»

Почему падают фондовые рынки?
На переоценке перспектив, все хорошее заложили в цену летом, мягкую посадку экономики или отсутствие посадки, технологическую революцию, быстрый голубиный разворот ФРС, завышенные оценки по прибыли компаний… теперь идет расплата.
ФРС, конечно, голубиный, но разворот будет не совсем таким, как мечтали рынки.
Инвесторы думали, что инфляция быстро рухнет, а экономика останется устойчивой и ФРС начнет снижать ставки не при рисках рецессии, а потому что нет смысла их держать высокими при падении инфляции.
Так не бывает, политика ФРС в снижении инфляции, тем более с уровней после пандемии, заключается в убийстве спроса и, как следствие, падении цен.
Всегда платой за возвращении инфляции к цели с таких уровней является рецессия, да, экономика США устойчива, народ соскучился за развлечениями во время бесконечных карантинов и несет деньги в сектор услуг, а компании, которые с трудом находили рабочих во время пандемии, не спешат увольнять народ, это не изменение концепции, просто ФРС пришлось приложить больше усилий для убийства экономики.

Почему в основном не пользуюсь стоп-приказами для ограничения убытков. 🛑

Вот он на картинке случай для учебников: Один из ликвидных фьючерсов на срочной секции МосБиржи — SPYF-12.23

Шпилькой повышибали стопы лонгистам, а затем и шортистам!

(p.s.: счет не пострадал 🧘‍♂️)

Больше графиков и небольших заметок. . 

twitter: https://twitter.com/elliotwave_org

telegram : https://t.me/elliotwaveorg

_______________________________________________________

Два месяца назад , говорилось о скором завершении роста индекса S&P500 и начале снижение. Основным был вопрос: на этом закончится вся коррекция (2), либо она еще продолжится . 

S&P500 (фьючерс).

Основной вариант предполагает формирование начальной диагонали от 4634.5 ( в DJ движение вниз  можно с натяжкой посчитать как обычный импульс). Начальная диагональ весьма спорная модель и часто оказывается коррекцией, поэтому разворот пока не подтвержден. 

На графике (дневной) показаны МА50 (синим) и Ма 200 (красным). Пока находимся между ними о чем-то конкретном говорить сложно, но в целом при пробитии МА50 и закреплении выше пойдем тестировать 4634.5, если проходим МА200 (важный среднесрочный уровень как видно из истории), то будем двигаться в район 3839.25 и дальше как показано на графике. 

По мнению Smead Capital, фондовый рынок переживает период «эйфории», который закончится плохо. Инвестиционный консультант указал на сходство между нынешним рынком и предыдущими пузырями. Другие комментаторы предупреждают о спаде рынка, поскольку процентные ставки остаются высокими в течение длительного времени

По мнению инвестиционного консультанта Smead Capital, фондовый рынок переживает «эйфорию», которая может плохо кончиться для инвесторов в акции.

По словам Smead Capital, бум и спад цен на луковицы тюльпанов отражает волнение рынка криптовалют, мем-акций, IPO и SPAC, которое резко возросло в 2020 и 2021 годах, а затем сошло на нет в 2022 году из-за роста процентных ставок.

А крах компании South Seas отражает текущую траекторию акций некоторых технологических компаний, которые в этом году резко выросли на ажиотаже Уолл-стрит по поводу искусственного интеллекта, добавил Смид.

В 2023 году акции показали довольно хорошие результаты: индекс S&P 500 с начала года вырос почти на 15%. Но эта тенденция, вероятно, скоро закончится, поскольку силы, поддерживающие рынок, ослабевают, говорят в компании.

В данном видео проводится технический анализ индекса S&P 500 по методу волн Эллиотта и пропорций Фибоначчи c прогнозом дальнейшего движения к целевым уровням на 17.10.23 г.

 Больше информации в Telegram-канале: t.me/simplewaves_trading