Акции Credit Acceptance уязвимы со всех сторон (анализ волн Эллиотта)

Через своих партнеров-автодилеров компания Credit Acceptance Corp. предоставляет финансирование на покупку автомобилей потребителям, независимо от их кредитной истории. Последняя фраза в этом предложении является ключевой, поскольку она означает, что компания обслуживает тех людей, которые не могут получить кредит в традиционном банке. Это те клиенты, которые обычно наиболее уязвимы в финансовом плане, когда экономика переживает спад, также известные как субстандартные заемщики. Credit Acceptance зарабатывает много денег, пока экономика сильна, но ее целевой клиент в последнее время, мягко говоря, испытывает трудности. Уровень дефолтов по субстандартным автокредитам достиг высот, невиданных с 1996 года. Другими словами, люди все чаще не могут вернуть деньги. Это проблема для таких компаний, как CACC, которые обслуживают кредиты и рассчитывают получать проценты. Однако инвесторы, похоже, не обращают на это внимания, поскольку цена акций выросла на 40% менее чем за полгода. Однако неведение вряд ли будет долго оставаться блаженством. Как это часто бывает, медвежья волна Эллиотта сформировалась именно тогда, когда фундаментальные показатели компании ухудшились.
Акции Credit Acceptance находятся не так уж далеко от своего исторического максимума 2021 года, но паттерны, которые они нарисовали с тех пор, вызывают беспокойство. Падение с $703 до $358 можно рассматривать как ведущую диагональ, обозначенную 1-2-3-4-5 в волне (A). За ней последовала простая зигзагообразная коррекция A-B-C в волне (B), волна B которой представляла собой расширяющуюся плоскую фигуру. Уже один этот паттерн должен заставить инвесторов взять паузу. Подкрепленный быстрым ухудшением ситуации в категории субстандартных автокредитов, он является веской причиной избегать CACC. Если этот подсчет верен, то акции созрели для заметного снижения, поскольку естественные цели волны © лежат вблизи отметки $300 за акцию. С текущего уровня $532 это будет распродажа более чем на 40%. К сожалению, это еще не все. Помимо ухудшения фундаментальных показателей и медвежьей волновой модели Эллиотта, Credit Acceptance также сталкивается с юридической угрозой. 4 января 2023 года Генеральная прокуратура штата Нью-Йорк и Бюро подали жалобу, обвинив компанию в обманных действиях, мошенничестве, незаконности и махинациях с ценными бумагами. CACC «намерена энергично защищать себя в этом деле». Мы не юристы и считаем всех невиновными, пока их вина не будет доказана, но нам это определенно не кажется хорошим. Это добавляет серьезный юридический аспект в профиль риска Credit Acceptance, делая акции еще менее привлекательными. Инвесторы, которые продолжают игнорировать все красные флажки, делают это на свой страх и риск.

перевод отсюда

Global Market Perspective за апрель 2024 года и 4 ресурса для инвесторов, которые помогут вам быстрее применять волны Эллиотта к вашим инвестициям (бесплатно для членов клуба EWI)

«ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ли акции переоценены?» – Получите уникальные ответы бесплатно в интервью основателя EWI Роберта Пректера Rich Dad Radio Show

Бесплатное практическое «руководство по выживанию инвестора в золото»

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал

11-страничный отчет, который познакомит вас с базовыми волновыми моделями Эллиотта и покажет, как определять ключевые рыночные тенденции