Блог им. Sid_the_sloth

НОВАТЭК идёт на дно! Почему падают акции?

Один из главных неудачников последних месяцев (и по совместительству один из моих любимчиков) НОВАТЭК опубликовал производственные результаты за 2-й квартал и 1 полугодие 2024 года.

Давайте оценим итоги первых 6 месяцев и разберемся, что происходит с котировками акций. Как всегда — коротко и по делу.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
НОВАТЭК идёт на дно! Почему падают акции?

🔥ПАО «НОВАТЭК» — крупнейший независимый производитель природного газа и жидких углеводородов в РФ. Основные месторождения находятся в Ямало-Ненецком АО.

С 2017 г. компания начала производство СПГ и вышла на международный рынок. Объемы доказанных запасов газа НОВАТЭКа являются одними из самых больших в мире. На долю компании приходится порядка 18% объема реализации газа в России.

В своих постах я часто употребляю собственные термины для обозначения НОВАТЭКа — «жидкогазовый гигант» и «Газпром здорового человека». В последнее время замечаю, что некоторые другие инвест-блогеры тоже начали их использовать. Ушло в народ :)
НОВАТЭК идёт на дно! Почему падают акции?
Резервуары для хранения сжиженного газа на заводе Ямал СПГ

Результаты НОВАТЭК

🔻По предварительным данным, общий объем реализации природного газа, включая СПГ, во 2кв2024 и 1П2024 составил 17,8 и 39,3 млрд м3 соответственно, что на 2,6% и 3,3% ниже аналогичных показателей за 2кв2023 и 1П2023.

✅В 1П2024 добыча углеводородов составила 330,7 млн бнэ (баррелей нефтяного эквивалента), в том числе 41,7 млрд м3 природного газа и 6,8 млн тонн жидких углеводородов. По сравнению с 1П2023 года добыча углеводородов выросла на 8,8 млн бнэ или на 2,7%.

✅Общий объем реализации жидких углеводородов во 2кв2024 и 1П2024 составил 4,0 и 8,3 млн тонн соответственно (рост на 2,5% и 7% год к году). По состоянию на 30 июня 0,8 млрд м3 газа, включая СПГ, а также 1,5 млн тонн стабильного газового конденсата и продуктов его переработки было отражено как «остатки готовой продукции» и «товары в пути» в составе запасов.

👉Учитывая весь масштаб проблем, с которыми столкнулась компания, результаты довольно стабильны. Я бы расценивал их даже как позитивные. Трудности с ключевым рынком сбыта пока что привели к снижению продаж газа лишь на 3,3% год к году.

НОВАТЭК идёт на дно! Почему падают акции?
Источник инфографики: T-Инвестиции

🤔Почему НОВАТЭК падает?

🇺🇸Всё дело в санкциях, которыми буквально обложили со всех сторон отличную компанию.

👊Первый санкционный удар — в ноябре 2023. США наложили ограничения на НОВАТЭК, в частности, на проект Арктик СПГ-2. Официальные представители США прямо заявили, что их цель — «задушить этот проект». После взрывов на «Северном потоке» такие угрозы были восприняты всерьёз.

👊Второй удар — в феврале 2024. Ещё в 2019 г. НОВАТЭК и Совкомфлот создали совместное предприятие «Современный арктический морской транспорт» для перевозки СПГ Новатэка на газовозах Совкомфлота. Но в начале 2024 г. Совкомфлот попал под санкции и на суда наложили ограничения. Южная Корея застопорила передачу уже готовых СПГ-танкеров, а дальневосточная верфь «Звезда» (тоже под санкциями) ожидаемо не справляется с быстрой постройкой собственных.

👊Третий удар — в июне 2024. США включили в SDN-лист проекты «Мурманский СПГ» (планируется запустить в 2027), «Обский СПГ» (может быть запущен в 2026-2027), «Арктик СПГ-1» и будущий «Арктик СПГ-3». При этом санкции против основного проекта «Ямал СПГ» (96% поставок всего СПГ компании) пока не были введены.

💥А причина санкций банальна: на кону большие бабки! ОЧЕНЬ БОЛЬШИЕ бабки. США хотят увеличить экспортные мощности СПГ на 70% за следующие несколько лет и полностью «подсадить» Европу на свой СПГ. Объём предложения новых СПГ-заводов США будет в 2 раза больше, чем планируемая мощность «Арктик СПГ-2» и «Мурманский СПГ».

НОВАТЭК идёт на дно! Почему падают акции?
График NVTK за последние 12 мес. Источник: TradingView

🎯Что думаю я

Несмотря на активное санкционное давление, по-прежнему считаю НОВАТЭК одной из лучших инвест-идей на перспективу. Управление бизнесом, на мой взгляд, у компании едва ли не самое эффективное среди всех голубых фишек нашего рынка. Кризис это ещё раз доказал.

📉Лично я ждал прокола 1000 ₽ за акцию вниз, чтобы нарастить покупки НОВАТЭКа. Главным уровнем поддержки можно считать тот, на котором мы были памятной осенью 2022: около 800 ₽ за акцию. Если мы вдруг туда дойдем, буду закупаться агрессивно и долгосрочно.

Вчера к концу основной сессии почти приблизились к пробою важного уровня, но остановились в шаге от него. На вечерке был прокол и мгновенный отскок. СТОЙКО ДЕРЖАЛИ ТЫЩУ всё это время. Сегодня пролились сильнее, но на вечернем позитиве опять отскочили. Возможно, устойчивый слом этой отметки и закрепление ниже неё произойдет как раз на этой неделе, если рынок продолжит коррекцию.

⚠️Но необходимо помнить, что настоящий паник-сейл (усиленные распродажи) по НОВАТЭКу мы увидим, если реализуется риск санкций на «Ямал СПГ» и полный отказ Европы от импорта российского сжиженного газа.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 ТОП-5 неудачников 2024 года. Кто упал сильнее всех и стоит ли их подбирать
📍 Сбер принесли в жертву! Дивидендное чудо ФосАгро

--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth

★2
24 комментария
Новатек входит в топ 5-которые выиграют от начала переговоров.Да это долгая песня и долгий торг, и в реальности на балансе Новатека плюсы от снятия части санкций появятся ой как не скоро, но по факту переговоров это 20 проц к цене

технически бумага ходит в большом коридоре, который покидать не собирается.И пусть низ коридора условные 800, но по сути 800-900 одна цена-тут просто от горизонта инвестирования зависит

плюс нужно смотреть за ценами на сжиженный газ
Максим Лебедев, на график смотрите там за 5 лет боковик 500-600 берем 1500 сдаем и не надо изобретать велосипед и писать тут портянки, которые никто не читает
Мой господин, т.е. накапливаемую инфляцию вообще не учитываем? Так и будем годами ходить с нижней границей 500 руб.?
Я без сарказма, действительно интересно ваше мнение — вы ж гораздо дольше меня на рынке. А портянки пускай не читают, я больше для себя пишу, так, маленькое хобби после завода 5/2 (опять же без шуток 😉)
avatar
Sid_the_sloth, при ситуации которую я описал да акция будет ходить в нижнем диапазоне… И вполне возможно 600 рублей будет дорого
avatar
Максим Лебедев, согласен, это история на долгосрок и с прицелом на то, что переговоры будут. А они определённо когда-нибудь будут, все это понимают. Сегодня вон уже NYT об этом в открытую пишет — похоже, западную публику настраивают на перемирие.
avatar
Sid_the_sloth, сегодня один наш здравомыслящий высказался, что не стоит надеяться на налаживание прежних отношений с США, в свете укрепления позиции Трампа. США были, есть и будут всегда действовать во вред России и на её ослабление. Возможно, хотят добиться перемирия для накопления сил и вооружения, а возможно чего то более глобального. РФ со своими бесконечными ресурсами, как кость в горле. Ведь американцы огромную долю капитала зарабатывают на газе и нефти. Впрочем, извините за банальность.
avatar
Артур, вы географию в школе прогуливали сразу видно! 😂 Открою вам глаза что на севере США граничит с богатой природными ресурсами Канадой а на юге Мексикой…
avatar
Aristarh Sergeev, при чём здесь приграничные с США страны? Для США нет разницы кого грабить, соседа или вассала на другом континенте. Открою вам глаза, что у США внушительные ВМС.
avatar
Артур, вы мыслите прошлым… Очень далеким....
Зачем грабить если можно купить?
Причём деньги печатаешь ты…
avatar
Aristarh Sergeev,
Так об том и речь.
Шарику для обычной жизни, кроме всяких «лишних» индий, российские ресурсы в 21 технологическом веке — и в йух не сдались. Это не двести лет назад со всеми в одинаковых условиях.
Сегодня с бочки полимеров на порядок больше выхлоп плюшек чем когда-то. И западу тем более без нужды, не говоря уже об китаях<заваленных перепроизводством>. И имеющимся на остальных 1/4<западных> шарика прекрасно прокормятся. А с решением демографических вопросов — эта проблема вообще, автоматом, снимается.
Банальная изоляция северной кладовки до их «лучших времен».
И ничего более.

avatar
Максим Лебедев, нет у вас ошибочное мнение что при начале переговоров санкции автоматически снимут… Санкции вводили третьи страны… Придётся дооовариваться об их отмене с ними… Вполне реальна ситуация заморозки конфликта по образцу Кореи
Где Северная Корея находится под санкциями
avatar
одна из лучших компаний на рф рынке, в текущем рынке ее не любят, хотя она и на рынке рф далеко не последний игрок, и в отличии от газпрома у которого все показатели падают, в долгах как шелках, тут все отлично, устойчивое положение, интересные проекты. могут ли додавить — могут, могут ли обойти санкции — тоже могут. 
все такие мудрые закупщики --  а то что она стоит 33 годовых прибыли даже в текущих ценах; дороже всех почти газовиков мира это надо пояснять?
avatar
greatski, что за бред ты написал... иди таблетки пей и не путай с газпромом
Эльзар Тимирбулатов, 
avatar
Эльзар Тимирбулатов, 

avatar
greatski, сейчас 24 год
greatski, а че ты показываешь данные из прошлого, мало того что квартальные данные, а не годовые, так еще и из прошлгого, а че не из 2009 года? ведь в текущих ценах форвардные значения меньше 6 p/e и это один из дешевых газовщиков в мире, и тем более из сша в 2 раза
Ну почему ты постоянно опаздываешь со своими никчёмными постами? Растет уже!
avatar
Dan, а у тебя весь горизонт планирования — полдня, как у мушки-дрозофилы?
avatar
Sid_the_sloth, как у инфузории-туфельки — вечность!
avatar
Добыча газа на крупнейшем СПГ-проекте России рухнула вчетверо после американских санкций

Крупнейший в России проект по производству сжиженного природного газа — «Арктик СПГ — 2» «Новатэка» — оказался на грани краха. Из-за американских санкций, которые лишили проект покупателей, инвесторов и оборудования, «Новатэк» был вынужден начать резкое сокращение добычи газа для «Арктик СПГ — 2» на Гыданском полуострове, сообщает Reuters со ссылкой на знакомый с ситуацией источник.

По его данным, в мае добыча на проекте составила лишь 55 млн кубометров газа и сократилась вчетверо по сравнению с апрелем (215 млн кубов). В декабре, по данным «Ведомостей», «Новатэк» добывал 425 млн кубометров в месяц для «Арктик СПГ — 2» и с тех был вынужден остановить почти 90% добычи.

Стоивший $25 млрд завод, который «Новатэк» строил почти 10 лет, должен был в первом квартале начать отгрузки первых партий СПГ. Но американские санкции, под которые завод попал в ноябре прошлого года, сорвали планы. 😎🤫
avatar
Скоро Новатек, станет, как Тинькофф, просто Н. Всё поэтому то вниз и идёт))).И такая судьба ждёт всех, сначалп толстых и крупных, поротом поменьше, потом дойдёт очередь и до региональных магазинчиков. Вы почему хотя бы официальную историю не смотрите, опричнина, ВЧК продразверстка, всё это уже отработанная схема. То что сейчас 21 век. Ну и huli? Тогда тоже, для современников, был прогрессивный век. А как это будет выглядеть, через 500 лет, ну так обычное дело. Люди в этом гиблом месте всегда одинаковые.
avatar
Sahsa,

avatar

теги блога Sid_the_sloth

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн