Как работала схема манипулирования и что теперь грозит инвесторам

опросы 19 июля

                 
РБК
Следственный комитет возбудил уголовное дело против российских инвесторов, которые манипулировали ценами на иностранные акции путем обмана торгового робота, принадлежащего финансовой компании W-Empirical Holding Corp.

W-Empirical Holding выступала маркетмейкером по договору с брокером «Фридом Финанс».

2022 году как минимум два человека — Зинченко В.И. и Кулешов С.П., — используя счета во «Фридом Финанс» и еще одной неустановленной финансовой организации, совершали между собой фиктивные сделки с низколиквидными американскими бумагами, сначала безосновательно снижая цену на них, а затем разгоняя ее.

Алгоритм маркетмейкера срабатывал на искусственно установленные цены бумаг и сначала продавал обвиняемым бумаги по более низкой цене, а затем выкупал у них по более высокой. Спред (разница) между более дешевыми и более дорогими сделками с февраля по май 2022 года обеспечил участникам схемы незаконный доход в 154,6 млн руб. Как сообщил еще один источник РБК, знакомый с ходом дела, Кулешов и Зинченко не единственные обвиняемые в подобных манипуляциях.

В материалах дела против Кулешова говорится, что в начале февраля 2022 года Зинченко получил информацию об алгоритме работы маркетмейкера — компании W-Empirical Holding Corp.

Зинченко обратился к Кулешову и попросил его открыть брокерский счет и счет депо во «Фридом Финанс», а также банковский счет. На брокерский счет были внесены средства в размере 6 млн руб., чтобы Кулешов мог получить статус квалифицированного инвестора (без него нельзя совершать сделки с низколиквидными иностранными бумагами). Затем он передал данные своего аккаунта Зинченко, за что последний обещал платить ему 30 тыс. руб. ежемесячно. Впоследствии Кулешов снимал со счетов деньги и передавал их Зинченко через посредников, а также встречался с представителями «Фридом Финанс» — в материалах дела указано, что Кулешов пытался отстраниться от такой встречи, но все же пошел на нее по настоянию юриста.

Сам Кулешов не совершал сделок с ценными бумагами, а лишь открыл счета в банке, брокере и депозитарии и передал доступ к ним Зинченко, следует из материалов.
«Как показала практика, часто организаторы для того и используют дропов  (подставные лица, чьи счета мошенники используют для вывода денег за вознаграждение или путем обмана) , чтобы было на кого потом переложить ответственность. Тут номинальные персонажи сталкиваются с ложнопонимаемым чувством партнерства, а организаторы либо пропадают со связи, либо вовсе покидают страну. Причем касаться это может не только простых людей, но даже номинальных президентов банка, которые сидят за действия акционеров», — говорит эксперт. В материалах дела отмечается, что Зинченко уехал за границу в середине марта 2022 года.

После получения доступа к аккаунтам Кулешова Зинченко совершил ряд сделок с ценными бумагами от его имени, «позволяющих путем обмана искусственно инициировать срабатывание алгоритма в сделках как на покупку, так и на продажу ценных бумаг, таким образом привлекая в качестве стороны фиктивной сделки W-Empirical Holding Corp.», указано в материалах дела. Сначала с аффилированных счетов выставлялись встречные заявки, которые позволяли сбить цену на бумагу и «заставить» маркетмейкера в соответствии с его алгоритмом продать портфель по заниженной цене. Затем такими же фиктивными сделками участники схемы разгоняли цену на эти же бумаги и «заставляли» маркетмейкера купить у них акции обратно по завышенной цене.

«Предположим, человек с одного своего счета делает заявку на покупку 100 акций по цене 50 руб., а с другого счета делает предложение о продаже 1 тыс. акций по цене 50 руб. или меньше/больше (при реальной цене на них 80 руб.). Система вычисляла, что акций предложено много, при этом спрос на них низкий — цена предложения 50 руб., и по такой цене желающих купить акции немного, — и устанавливала цену акции 50 руб.», — приводит пример специальный советник по корпоративным вопросам КА Pen & Paper Наталья Бунина.

По заниженной цене выкупался крупный пакет акций. Далее цена отскакивала и повышалась естественным образом (так как до этого она была занижена искусственно), продолжает эксперт. «Плюс к тому на биржу направлялись мелкие заявки на покупку этих же акций. Система определяла, что спрос на эти акции вырос, и повышала цену. Например, до 80 руб. за одну акцию, то есть до их реальной рыночной цены. В этот момент он [обвиняемый] продавал акции, а денежную разницу по сделкам оставлял себе», — объясняет Бунина.

Согласно регламенту, разница покрывалась за счет собственных средств W-Empirical Holding Corp. То есть злоумышленники похищали средства компании. Так как участники схемы оперировали огромным количеством бумаг, это позволяло им получить доход даже при небольшом отклонении, которое не привлекало внимания, говорится в материалах дела.

Сделки совершались в период с 14 февраля по 25 мая 2022 года со средне- и низколиквидными активами на премаркете или постмаркете (до и после основной торговой сессии). В них было задействовано почти 150 наименований бумаг зарубежных эмитентов. Это не случайность, а тактика, чтобы система не сравнивала цену заявок с заявками других участников рынка, так как такое отклонение было бы заметно, говорит Бунина.

Из суммы 154,6 млн руб. около 58,56 млн руб. были выведены со счетов, а 96,05 млн руб. были заблокированы «Фридом Финанс» из-за начавшегося разбирательства. Изначальные вложения участника схемы Зинченко были оценены в 14 млн руб.

Нынешняя схема не является уникальной или прецедентной, хотя такие дела не очень распространены, отмечает Бунина. Варианты воплощения схем в жизнь «модифицируются» с учетом технических барьеров, устанавливаемых биржей, маркетмейкером и другими организаторами, объясняет она.

==============================================

По поводу. Я практически уверен, что падение индекса ММВБ с мая 24 года является результатом действия торговых роботов, с целью достичь требуемого уровня и закупиться на нем неприкаянными свободными деньгами.  Государство отпускает огромные деньги на оборону и связанные с ней области. Конечно, не все они идут на зарплату. Кое-что остается ЛЮДЯМ. Да и сколько денег пришло из за бугра в связи с санкциями. Их надо где то держать. Рынок мапулятивен. Шанс заработать есть, но и проиграть тоже.

БОНУС- Море эмоций