Блог им. OlegDubinskiy

СевСталь: из быстрой акции стала хуже индекса. Почему думаю, не стоит держать в портфелях и выбираю ММК, НЛМК.

Для миноритария,
голубая мечта — это компания, прибыль и эффективность которой растут и
100% свободного денежного потока — на дивиденды.

СевСталь: из быстрой акции стала хуже индекса. Почему думаю, не стоит держать в портфелях и выбираю ММК, НЛМК.
СевСталь: из быстрой акции стала хуже индекса. Почему думаю, не стоит держать в портфелях и выбираю ММК, НЛМК.
СевСталь: из быстрой акции стала хуже индекса. Почему думаю, не стоит держать в портфелях и выбираю ММК, НЛМК.


По поводу дивидендов,
СевСталь — то, что надо:
весь свободный денежный поток (FCF) — на дивиденды.
Дивиденды теперь будут ежеквартально.
НО:
2% за квартал, т.е. около 8% годовых

Но:
-   падение прибыли из-за роста себестоимости.
-   уменьшение свободного денежного потока,
-   капитальные расходы 119 млрд (2024г.), 170 млрд (2025г.)

Поэтому по мультипликаторам,
компания стала дорогой:
-   P/E = 7,14,
-   P/BV =2,45

Думаю,
из металлургов лучше НЛМК и ММК.

С уважением,
Олег


11 комментариев
Продал в понедельник
avatar
ММК дороговат по 34 был бы неплох. Нлмк по 140 просто огонь.
Максим Пелихов, 
по 170 тоже нормально
Олег Дубинский, из-за ставки весь рынок перекосило. 26 объявят ставку 18% и пообещают её не снижать ближайших пол года-год. И всё нлмк и ммк с их 10-12 доходностью вообще никому не нужны будут. Есть офз с 16-18 доходностью, которых минфин с радостью налепит. К тому же у металургов санкционная болезнь и девелоперы приболели. Не их год. Сейчас все компании, которые не растут, а просто работают на дивиденд на переоценке инвесторами, а трейдеры гоняют друг друга, надеюсь хоть кто-то там богаче становится.
Максим Пелихов, ну потом будет 25% и что с офз делать?

Какая-то ставка на одно событие, что именно сложится как вам надо.

В акциях хоть есть индексация на продукцию и рост котировок, а в офз что?

И тут гарантий нет тоже.
Балансировать риски остается только
avatar
TheBlackLord, в акциях можно получить сужение рынка и убытки, это то что уже есть у металлистов в отличие от гипотетических 25% ставки.

Максим Пелихов, а те кто уже залетел в ОФЗ 26238 не по 500, а по 700, они тоже уже сидят с убытком, в носу ковыряют.

Так надо не только акции держать, а разные классы активов, так чуть проще жить

avatar
Максим Пелихов, НЛМК за последние лет 10 по дивам рулит, если не ошибаюсь?
avatar
T-800, нлмк удачно в Индии разместились с переработкой стали и сократили долю на отечественном рынке продав два арматурных завода. Возможно такая диверсификация поможет им быть чуть лучше конкурентов.
потом покупать будет опять дорого, щас самое время набирать позицию потихоньку в течении годика, для долгосрочных инвесторов.
avatar
Я думаю, что с компанией всё в порядке и вложение своих денег на долгий срок это хороший выбор. Любая уважающая себя компания должна вкладываться в своё производство на увеличение доходов. Северсталь — стабильно работающая компания!!! Всем добра.

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн