Блог им. MihailVlasenko

Портфель титанов vs Индекс Мосбиржи

Пока наш рынок ищет очередное дно, предлагаю отвлечься на одно интересное исследование. Его вновь провели аналитики «Альфа-Банка», за что им большое инвесторское спасибо :)

На рынке есть мнение, что лучше брать акции только крупных компаний — мол, они уже проверены временем, их бизнес устойчив и приносит хорошие дивиденды. Так ли это на самом деле?

Аналитики провели такой эксперимент — они взяли десять отраслевых индексов, выделили в каждом из них самую крупную компанию и составили «портфель титанов».

Каждый месяц они проверяли капитализацию компаний, и если какая-то из них теряла свое лидерство, то ее заменяли новым лидером. Всего же с 2014 года в этом портфеле побывало 20 эмитентов — то есть, «титаны» рынка редко кому уступают свое место :)
Портфель титанов vs Индекс Мосбиржи
За последние десять лет доходность «портфеля титанов» составила 147% (без учета дивидендов), в то время как индекс Мосбиржи прибавил 115,3%. Единственный раз «титаны» уступили индексу в конце 2021 года, но потом быстро вернули свое преимущество.

Почему крупные компании обгоняют рынок? Это происходит по нескольким причинам:

Богатые становятся еще богаче, а крупные — еще крупнее. Они уже заняли свою нишу и чувствуют себя очень уверенно. Инвесторы же прекрасно знают их бизнес и не боятся в него вкладываться.

Среди «титанов» не было Газпрома и ВТБ — вместо них были Лукойл и Сбербанк (т. к. у них больше капитализация). А индексу Мосбиржи не повезло, и эти якоря все десять лет тянули его вниз.

В «портфеле титанов» все акции имеют одинаковый вес — это оказалось выгоднее, чем инвестировать в индекс с разными долями акций.

Как мы видим, покупка акций крупных компаний — это одна из лучших стратегий на российском рынке. Но есть одна оговорка — так было в последние десять лет, а как оно будет в будущем — неизвестно :)

В любом случае, «голубые фишки» должны быть основой любого портфеля — эти акции у всех на слуху, и именно они двигают рынок.

*****
Еще больше статей вы найдете на канале Финансовый Механизм

★1
5 комментариев
«Чем больше шкаф, тем громче падает»))
(советские хроники)))
avatar
Дмитрий Овчинников, жизненно 
avatar
Дмитрий Овчинников, когда надо подогнать ответ под результат, на такие мелочи не принято обращать внимание
avatar

теги блога CyberWish

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн