Падение рынков. Что это было?

Утро понедельника началось не с кофе — сначала рухнули криптовалюты, а потом и азиатские рынки полетели в пропасть. Американский рынок тоже не остался в стороне — в моменте IT-гиганты падали на 10%, а Nvidia — на целых 14%.

Всего же за последние недели мировые рынки потеряли 6,4 трлн. долларов — гигантская сумма, которая просто не укладывается в голове. Так что же происходит?

В агентстве Bloomberg все объяснили очень просто:

«Основной причиной обвала стало усиление опасений рецессии в США. После публикации слабых данных по занятости и решения ФРС сохранить текущую ставку, инвесторы начали массово распродавать акции, опасаясь экономического спада».

Это объяснение притянуто за уши — в апреле данные по занятости были еще хуже, но никакого обвала тогда не произошло. На самом деле не случайно, что падение началось именно с Японии — там подняли ключевую ставку и раскачали тем самым мировые рынки.

И виной тому «умники» с Уолл-стрит, которые работали по проверенной схеме — занимаешь в йенах под 0%, переводишь их в доллары и покупаешь трежерис под 4%. А если сделать это с «плечом», то на разнице процентов можно заработать хорошие деньги.

Но решение Банка Японии сломало эту схему — трейдерам пришлось продавать свои активы, после чего по рынкам пронеслось настоящее цунами. Ведь паника — штука очень заразная. Если люди видят падение, они не разбираются в его причинах и бегут продавать.

И хотя вчера ситуация успокоилась, это в очередной раз показало, что спекуляции и кредитная накачка делают рынок очень хрупким. Такие игры ничем хорошим не закончатся, и пострадают от этого в первую очередь простые инвесторы.

Если же говорить о российском рынке, то он пострадал не так сильно — падение на 2,4% вряд ли можно назвать обвалом. Нас просто отрезали от всей этой дискотеки — как оказалось, в этом есть и свои плюсы.

Теперь нас беспокоят лишь цены на сырье, ведь в случае кризиса они так же полетят вниз. И этот кризис может быть вызван не только рецессией, но и падением кого-то крупного — например, если в США или Японии лопнет системообразующий банк.

Чтобы ничего такого не случилось, чиновники ФРС решили действовать на опережение — в финансовую систему сразу же вбросили триллион (!) долларов. Это лишит проблемы с ликвидностью, но может вновь привести к инфляции — что-то похожее мы уже видели в 2021 году.

Пару недель я писал статью про опыт, и один абзац оттуда сейчас очень актуален:

«Когда дело доходит до больших денег, то самые серьезные решения принимают люди с опытом. Те самые люди, которые запустили Мировой финансовый кризис. Те же люди, которые напечатали триллионы долларов и разогнали инфляцию».

И эти люди вновь наступают на одни и те же грабли. Так что несмотря на отскок рынков, ситуация еще далека от нормальной… не зря же Баффет усиленно продает свои акции.

Можем ли мы это как-то отыграть? Думаю, ФРС скоро начнет заливать рынки деньгами — и если это приведет к инфляции, то так тому и быть. В таком случае золото полетит вверх, и ставка на него выглядит очень привлекательно.

А вообще, нам нет смысла паниковать и дергаться, ведь нерезиденты больше не могут обвалить наш рынок. Хотя с этим мы и сами прекрасно справляемся :)

*****
Еще больше статей вы найдете на канале Финансовый Механизм