📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 26 - 30 августа 2024 года

Российский фондовый рынок на следующей неделе может вновь не найти поводов для возвращения к повышению, испытывая недостаток в позитивных монетарных и геополитических драйверах. Ожидания сохранения высоких процентных ставок в РФ как минимум до конца года остаются актуальными, а обстановка в Курской области – напряженной, что угрожает в том числе рублю. На этом фоне можно обозначить следующие потенциальные цели снижения индекса Мосбиржи: 2650 пунктов и 2580 пунктов, а для индекса РТС: отметку 900 пунктов – очередные минимумы с 2023 года. Способствовать отскоку рынка наверх могут главным образом технические факторы и сформировавшаяся среднесрочная перепроданность с ближайшими сопротивлениями 2830 пунктов и 1010 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков). На фоне общерыночного пессимизма корпоративные факторы становятся менее значимыми, но все же могут способствовать локальной волатильности в отдельных акциях. Так, на следующей неделе финансовых результатов за 2-й квартал 2024 года по МСФО ждут от Мосбиржи, SFI, Аэрофлота, РусГидро, АФК «Системы». Советы директоров НоваБев Групп и Новатэка обсудят дивиденды за 1-е полугодие 2024 года, а собрание акционеров Северстали должно одобрить уже рекомендованные полугодовые выплаты. Сбербанк также представит финансовые результаты за 1-е полугодие по РСБУ. На макроэкономическом фронте будет опубликован блок ключевых данных о состоянии экономики РФ за июль: ВВП, промышленное производство, розничные продажи, уровень безработицы.   

Биржевой курс юаня в конце текущей недели скорректировался вниз от района локальных пиков и вернулся к поддержке 11,75 руб со следующим важным значением 11,65 руб, пробой которого может означать возвращение к краткосрочному снижению. Тем не менее стоит отметить увеличение расхождений между биржевым и внебиржевым курсом рубля к юаню не в пользу российской валюты. Против доллара и евро рубль на этой неделе в условиях сохранения геополитической напряженности также держится у локальных минимумов с рисками развития девальвационной тенденции, которая, впрочем, может быть сдержана фактором конца месяца, а также возможным вмешательством финансовых регуляторов РФ в случае слишком сильных колебаний. По доллару регуляторы могут ориентироваться на психологически важный уровень 100 руб и район максимумов 2023 года 102 руб. Для евро максимум 2023 года по биржевому курсу расположен на 111,41 руб — пик был достигнут почти ровно год назад, 14 августа.

Цены на нефть Brent остаются в среднесрочном нисходящем тренде, который актуален ниже сопротивлений 83,50-85,50 долл: движение к указанным отметкам возможно в рамках коррекции. Основным негативным для настроений фактором остаются неопределенные перспективы экономик Китая, США и Европы, где продолжается сокращение производственной активности, что также может ограничивать спрос на нефть. Краткосрочные драйверы восходящего движения, в то же время, могут прийти в случае перебоя поставок из-за усугубления геополитической напряженности в разных частях света. Цены на золото остаются немногим ниже достигнутого на этой неделе исторического максимума 2570 долл/унц и смотрят в район 2600 долл в ожидании снижения процентных ставок ФРС уже в сентябре. На этом фоне лучше рынка могут смотреться прежде всего акции российского золотодобытчика Полюса.

Фондовые рынки США и Европы пытаются вернуться к среднесрочному повышению и будут отыгрывать в том числе комментарии главы ФРС Пауэлла этой пятницы. Если надежды покупателей на смягчение монетарных условий в США уже в следующем месяце оправдаются, индекс S&P 500, вероятно, пойдет на обновление исторического пика 5669 пунктов, а европейский Euro Stoxx 50 может пытаться вернуться выше 5000 пунктов. Евро в целом все еще выглядит сильно против доллара, хотя и показывает признаки коррекции от максимума с июля 2023 года, достигнутого на этой неделе.  

На корпоративном фронте в США и Европе в ближайшие сессии стоит особенно выделить предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за август, а также базовый ценовой индекс потребления США за июль: инфляционные оценки напрямую будут влиять на ожидания по процентным ставкам. Кроме того, выйдут данные по заказам на товары длительного пользования, индексу потребительского доверия, пересмотренному ВВП за 2-й квартал, личным доходам и расходам США, Чикагскому индексу производственной активности, окончательным индикаторам потребительского доверия и инфляционных ожиданий Университета Мичиган. В Германии также выйдут данные по пересмотренному ВВП за 2-й квартал, индикаторы делового и потребительского климата и отчет по рынку труда. На корпоративном фронте ключевым событием недели станут квартальные результаты Nvidia – барометра интереса к технологиям искусственного интеллекта.

В Китае на следующей неделе будут опубликованы данные по прибыли промышленных предприятий, а в самом её конце, в субботу, индикаторы деловой активности PMI в секторах услуг и производства за август. Китай так же как США и Европа столкнутся с замедлением активности в производстве, что выступает одним из негативных для экономики и сырьевых товаров в целом фактором. Гонконгский Hang Seng на этой неделе пытался стабилизироваться выше сопротивления 17 650 пунктов, вслед за которым важной среднесрочной отметкой выступает уровень 18 000 пунктов. На данный момент веских причин для покупок китайских акций скорее не наблюдается, но нельзя исключать их коррекционного роста при сохранении оптимизма в высокотехнологичном секторе США в ожидании поступления следующих важных экономических сигналов.   

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале https://t.me/+F0G2O9e_5_k5YzFi (velescapital)