Блог им. guccislash

💻 Астра. Всё идет по плану

Дорогие подписчики, прошлая неделя выдалась богатой на отчеты компаний и очередную торговую неделю я бы хотел начать с обзора одного из моих любимых айтишников, а именно: Астры. Компания представила отчетность по МСФО за I полугодие 2024 года. Давайте разбираться:

— Отгрузки: 5,5 млрд руб (+64% г/г)
— Выручка: 4,9 млрд руб (+58% г/г)
— EBITDA: 1,049 млрд руб (+2% г/г)
— Чистая прибыль: 1,4 млрд руб (+21% г/г)

💻 Астра. Всё идет по плану

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 В отчетном периоде Астра продемонстрировала высокие темпы роста отгрузок +64% г/г, а также существенный прирост в выручке +58% г/г, что обусловлено активной экспансией бизнеса и пятикратным ростом продаж экосистемы. В частности:

— Доля продуктов в экосистемы в выручке достигла 22%, увеличившись в 3,6 раза г/г;
— Доходы от продаж ОС Astra Linux выросли на 12,5% за полугодие.

Чистая прибыль группы также увеличилась на 21% г/г и составила 1,4 млрд рублей, в то время, как чистый долг остался отрицательным и составил 0,8 млрд руб.

❗️ Под давлением оказалась EBITDA, которая показала скромный прирост всего лишь на 2% из-за инвестиций в расширение команды. Астра увеличила численность сотрудников в 1,6 раза, соответственно выросли и расходы на оплату труда. Также отмечу, что доля OC Astra Linux в выручке снизилась до 54%.

–––––––––––––––––––––––––––

Лично присутствовал на созвоне с менеджментом Астры, где выделил несколько интересных тезисов:

— Менеджмент отмечает высокий уровень доверия клиентов к компании, что позволяет расширять клиентскую базу, а также отлично взаимодействовать с уже существующей. В частности, была успешно проведена M&A сделку по приобретению облачного провайдера Rusonyx, клиентская база которого также перешла к Астре;

— Компания будет идти по пути M&A и держит в разработке много эффективных сделок;

— Отмечают хороший рост по части СУБД (Система управления базами данных), растут за счёт существующих продуктов, а также за счёт платформы загрузки. Также видят серьезный потенциал роста в XData, первая отгрузка по которому ожидается уже в этом году (в настоящий момент комплекс тестируется);

— Астра активно работает в направлении минимизации рисков кадрового голода, нанимают новых сотрудников редко, но весьма эффективно. Публичность Астры позитивно сказывается в вопросе найма. При этом отмечают быстрый рост сотрудников с точки зрения реализации, поскольку у них присутствует свобода действий в рабочем процессе. В начале 2025 года Астра планирует переехать в новый офис, что предполагает дополнительное расширение штата сотрудников.

💻 Астра. Всё идет по плану

–––––––––––––––––––––––––––

Итого:

Астра представила ожидаемо сильные результаты, где отчиталась о росте по всем ключевым финансовым показателям. У компании сохраняется отрицательный чистый долг и вполне логично, что менеджмент делает акцент на увеличении штата сотрудников, а также инвестициях в разработку новых продуктов. Отсюда рост капекса, сокращение чистой денежной позиции и временная просадка маржинальности бизнеса.

В остальном компания чувствует себя вполне хорошо и уже с 20 сентября её акции будут включены в базу расчета Индексов Московской Биржи и РТС. Напомню, что ранее Астра провела SPO и увеличила free-float до 15%, что в свою очередь поспособствовало попаданию акций компании в первый котировальный список МосБиржи.

Всё идет по плану, компания работает на растущем IT-рынке, проводит эффективные M&A сделки и работает над масштабированием бизнеса. Если не сейчас, то когда Астра должна чем-то жертвовать ради роста и существенного прогресса в будущем. Тем более, ставка налога на прибыль 5% для IT-компаний значительно облегчает эту задачу.

Продолжаю держать Астру в долгосрочном портфеле с целевой ценой в районе 700 рублей за акцию. Если на фоне коррекции бумаги просядут ещё ниже обязательно докуплю позицию.

18 комментариев
По плану освоения рекламного бюджета?
Зачем?
Так давить на лоха надо до тех пор пока не закупит.
avatar
sergik99, что-ж вы такой негативный… какой рекламный бюджет? о каких лохах идет речь? Где давление и какие-либо призывы? Успокойтесь) 
avatar
Фундаменталка, С пика начала апреля вижу падение котировок Астры почти на 40 %. Типичный памп и дамп.
Как учил нас еще Галилей, истина то что мы сами видим, а не то что написано в священных книгах. И это не мешало ему быть в дружеских отношениях с Папой.
avatar
Фундаменталка, И расскажите нам, что вы с Астры ничего за свои посты не имеете. Чем больше станете отнекиваться, тем хуже для Астры.
avatar
sergik99, не поверите, абсолютно ничего не имею)
avatar
Фундаменталка, Тем хуже для Астры.
avatar
sergik99, это вы так решили? кому хуже, а кому нет? Интересный вы
avatar
Фундаменталка, тыж в своихх постах недавно говорил нам, что щас-щас-щас-щас вырастет Астра. Что изменилось в твоем понимании ситуации на:
Продолжаю держать Астру в долгосрочном портфеле с целевой ценой в районе 700 рублей за акцию. 
Александр Сережкин, в каких постах, где говорил? Ссылку может дашь?)) мне аж интересно посмотреть на это
avatar
Фундаменталка, ты издеваешься, прочитай хоть раз свои посты по Астре!

Александр Сережкин, специально взял и перечитал. Нигде не вижу того, что: ВСЕ ПОКУПАЙТЕ АСТРУ, СКОРО В РОСТ, АСТРА ВЫРАСТЕТ, СРОЧНО ПОКУПАЙТЕ, АСТРА ЗАРАКЕТИТ. 

Когда я говорю, что Астра крутая компания это не означает, что прямо сейчас она должна достичь какой-либо цены. 

avatar
Фундаменталка, мне объясни что это значит:
Когда я говорю, что Астра крутая компания это не означает, что прямо сейчас она должна достичь какой-либо цены. 


Александр Сережкин, Александр, смотри. Лично я сам держу Астру, держу до уровня 700+ рублей и там уже буду задумываться о фиксации и Боже упаси, никого не призываю покупать какую-либо акцию. Когда крутая компания Астра дойдет до уровня 700+ рублей? Хотелось бы на горизонте 12 месяцев, с таким рынком можно и 2 года просидеть, это если без разгонов всяких. 
avatar
Фундаменталка, понятно. Непонятно на коком уровне станешь докупаться и насколько по деньгам?
Александр Сережкин, чем ниже, тем лучше. Идеально было бы по 400-450, но акция хорошо смотрится на фоне рынка, поэтому могут и не дать такого. На компанию роста денег бы не пожалел
avatar
Фундаменталка, +
шорти ее
avatar
Игорь Колотов, У нас сегодня прохладно, не до шортов.
Да и падение котировок это необходимое, но не достаточное условие для шорта. Это для тех кто математику учил до эпохи ЕГЭ
avatar

теги блога Фундаменталка

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн