Блог им. autotrade

Глава Газпрома предрекает Европе ценовой шок на газовом рынке и перебои с поставками

Глава Газпрома предрекает Европе ценовой шок на газовом рынке и перебои с поставкамиГлава Газпрома Глава Газпрома предрекает Европе ценовой шок на газовом рынке и перебои с поставкамиGAZP Алексей Миллер предсказал новый ценовой шок и перебои с поставкам европейскому газовому рынку, который практически остался без российского газа.

«Что будет дальше? Очень коротко — продолжится процесс деиндустриализации Европы — это раз, волатильность на газовом рынке еще больше возрастет, и что самое неприятное, что такая политика на европейском газовом рынке может привести к новому ценовому шоку на газ и перебоям поставок», — сказал он на газовом форуме в Санкт-Петербурге.

В 2023 году, по расчетам Рейтер, поставки концерна в Европу сократились до 28,3 миллиарда кубометров с 63,8 миллиарда кубометров.

Миллер считает, что Евросоюз целенаправлено проводит политику разрушения своего спроса на газ, и европейская промышленность не сможет быть конкурентоспособной. Он оценил ситуацию на газовом рынке ЕС как «плохую».

К примеру, потребление газа в Евросоюзе и Великобритании за девять месяцев 2024 года снизилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года еще на 11 млрд куб. м, продолжил Миллер. Данные Форума стран — экспортеров газа (ФСЭГ) подтверждают тезис: согласно сентябрьскому отчету в январе—августе спрос на газ в Европейском союзе сократился на 3%, до 196 млрд куб. м, а только в августе — на 4,6%, до 17 млрд куб. м. Такую динамику ФСЭГ также объясняет «продолжением мер по сокращению спроса» и «ростом выработки ядерной и солнечной генерации». Однако даже такой низкий уровень потребления «требует колоссальных финансовых трат», а «крайней» в этих условиях европейские власти решили сделать свою промышленность, считает Миллер.

Страдают «хребты» европейской экономики — сталелитейная, цементная, химическая и другие газоемкие отрасли. В некоторых из них производство за последние 1,5 года снизилось на 10%, достигнув 10-летнего минимума, а себестоимость выросла на 25%, оценил он. Энерготарифы при этом растут, сопровождаясь волатильностью цен на газ, что становится препятствием для контроля издержек и инвестиций в развитие и новые технологии. Ряд стран рассматривают закрытие или перенос производств в другие государства. Таким образом, процесс деиндустриализации Европы идет, «что называется, полным ходом». «Возникает вопрос: зачем это делается? К чему это может привести? И какие иметь последствия?» — задался вопросом глава «Газпрома».

Поскольку снижение поставок российского газа в Европу было в большей степени компенсировано увеличением импорта сжиженного природного газа (СПГ), в частности из США, Миллер логично обратился к этому региону. «Посмотрим в другую сторону океана, в Соединенные Штаты Америки, и сравним цены на электроэнергию и газ в США и в Европейском союзе. Так вот, для аналогичных отраслей в США электроэнергия стоит в два-три раза ниже, а на газ в четыре-пять раз ниже. Ответ на вопрос, может ли в этом случае европейская промышленность быть конкурентоспособна, звучит однозначно: нет, не может», — заключил он.

В последнее время на рынке Европы произошло много изменений, которые повлияли на механизм формирования цен, рассказал Миллер. С одной сторон, ЕС отказался от долгосрочных контрактов, которые обеспечивали предсказуемость. С другой — появился новый большой игрок — «спекулятивный капитал», а правила игры и торговые алгоритмы изменились.

«На сегодняшний день европейские инвестиционные фонды держат в отдельных позициях объемы в масштабе 25 млрд куб. м газа, что соответствует одной четвертой всего газа, который закачан в подземные хранилища Евросоюза. Но это не конечный потребитель, это спекулятивный игрок, и мы видим уже очень яркие ситуации, которые говорят, что этот игрок оказывает очень-очень сильное влияние на формирование цен и высокую волатильность», — пояснил глава «Газпрома».

Миллер привел в пример ситуацию, когда информация в СМИ приводила котировки в резкое движение «за 21 минуту», а ее опровержение уже наследующий день — к такому же обратному изменению. Кроме того, он напомнил, что до «ковидного» 2020 года цены на газ во время торгов в Европе могли изменяться в пределах 5%, в период пандемии COVID этот показатель вырос до плюс-минус 10%, а во время резкого снижения поставок российского газа диапазон расширился до плюс-минус 15%. «То есть, оказывается, что снижение поставок российского газа для европейского газового рынка оказалось хуже COVID-19. И это факт», — заключил он.

Сегодня волатильность цен сохраняется, несмотря на такие «медвежьи» факторы, как существенное сокращение спроса и рекордные запасы газа в европейский ПХГ. Так, в августе—сентябре стоимость этого топлива на торгах менялась в пределах €360−460 за 1 тыс. куб. м. Вместе с тем среднегодовая цена по итогам 2024 года может оказаться в два раза выше, чем в 2016—2020 годах. «Что будет дальше? Продолжится процесс деиндустриализации Европы. Это раз. Волатильность на газовом рынке еще больше возрастет. И, что самое неприятное, такая политика и такая ситуация на европейском газовом рынке может привести к новому ценовому шоку на газ и перебоям поставок», — предупредил предправления «Газпрома».

Пока в Европе происходит искусственное сокращение потребления газа, в США замедляются темпы роста добычи, истощаются запасы сланцевого газа, снижается финансирования геологоразведки, при этом увеличивается внутренний спрос и импорт трубопроводного газа из Канады — на 6% к прошлому году, продолжил Миллер.

В то же время, по оценкам «Газпрома», за девять месяцев 2024 года общий спрос на газ в мире вырос на 60 млрд куб. м, и 80% этого увеличения пришлись на три страны — Китай, Индию и Россию. Одновременно увеличивается вес стран глобального Юга: если 25 лет назад на них приходилось 45% мирового потребления газа, то сегодня их доля достигла 55%, а к 2050 году может составить 70%. «Здесь необходимо отметить, что мы просто видим и являемся свидетелями и участниками совершенно уникального явления — формирования нового устойчивого газового региона, который я бы определил Центральной и Южной Азией, Кавказом, Дальним Востоком, с дальнейшим созданием новых крупных экспортно ориентированных коридоров в направлении северо-восточной Азии», — отметил Миллер.

«Газпром», в свою очередь, за период января—сентября 2024 года увеличил поставки газа в Центральную Азию в два раза. «Такого не было никогда. И мы продолжим нашу работу», — подчеркнул глава компании. Он выразил уверенность, что для российской газовой отрасли происходящие в настоящий момент изменения создают возможность сделать ее «еще более устойчивой».

На востоке Россия уже в этом году станет крупнейшим экспортером газа в Китай, опередив Австралию и Туркмению, прокомментировал РБК директор по исследованиям Института энергетики и финансов (ИЭФ) Алексей Белогорьев. Трубопроводные поставки на китайский рынок достигнут 30 млрд куб. м, а в 2025—2026 годах увеличатся до 38 млрд куб. м с перспективой роста до 48 млрд куб. м к 2028−2029 годам, учитывая планируемый запуск нового «дальневосточного маршрута». «За горизонтом 2031−2033 годов маячит проект “Сила Сибири-2”, в котором Китай, впрочем, пока по-прежнему не очень заинтересован», — добавляет он.

Аналитик ФГ «Финам» Сергей Кауфман при этом считает, что пока однозначно можно судить только о перспективах сотрудничества «Газпрома» со странами Центральной Азии. В частности, имеются планы по росту поставок в Узбекистан почти до 12 млрд куб. м в год и в Киргизию до 1 млрд куб. м в год, напоминает он.

«С советских времен в данном направлении остались необходимые газопроводы, однако сейчас необходима и планируется их модернизация», — говорит эксперт. Рональд Смит, старший аналитик «БКС Мир инвестиций», добавляет, что на «южном» направлении значительные перспективы «Газпрома» связаны с Ираном, с которым обсуждаются поставки в объеме 109 млрд куб. м в год. Однако это амбициозная и, вероятно, долгосрочная цель на 10−20 лет, которая также потребует сначала задействовать советскую инфраструктуру, а затем — построить новую. «В первые годы мы ожидаем, что объем поставок составит около 10 млрд куб. м», — считают в БКС.

Белогорьев согласен, что проект поставок газа в Иран потребует новых инфраструктурных решений, например строительства трубопровода по дну Каспийского моря. «Но пока об этом рано говорить, поскольку весь этот проект выглядит все еще немного фантастическим», — считает он. Отдельной задачей для России является обеспечение СПГ-проектов достаточным флотом газовозов, поскольку до основных азиатских портов транспортное плечо будет в три раза больше, чем до европейских.

Что касается цен на газ, то европейский газовый рынок сейчас очень чувствителен к любым признакам снижения поставок, рассуждает Смит. Однако в конечном счете ситуация будет во многом зависеть от того, какой будет зима в Европе — нормальной, холодной или теплой. «Если 1 января поставки российского газа через Украину будут прекращены, то цены на газ могут вырасти на $50 за 1 куб. м при теплой зиме; на $150 и более, если зима будет нормальной или холодной», — говорит он.

Среднесрочная динамика европейских цен на газ будет упираться в интенсивность зимних холодов, перспективы продолжения транзита через Украину и сроки запуска крупных проектов СПГ, в первую очередь в США, считает Кауфман. В случае реализации рисков возможен рост цен до $550−600 за 1 тыс. куб. м. «При этом даже в сценарии сочетания ряда негативных факторов мы не видим предпосылок для повторения шокового роста цен 2021−2022 годов на фоне высоких запасов в ПХГ и наличия ряда стабильных источников поставок», — добавляет эксперт.

Белогорьев также считает, что «ценовые шоки ценовым шокам рознь» и «повторение ценовой динамики 2021−2022 годов крайне маловероятно». «Со второй половины 2023 года волатильность европейских биржевых цен сильно упала, и краткосрочных причин для увеличения не видно. Да, наблюдается уже сейчас сезонный, вполне характерный для четвертого квартала рост цен, отчасти поддержанный еще и увеличением цен на нефть. Но в этом нет ничего особенного», — полагает он. В то же время он отмечает, что перспективы первого квартала пока до конца не ясны.

В случае же прекращения поставок российского газа по украинскому маршруту многое будет зависеть от двух неизвестных — погоды и доступного предложения СПГ. «На TTF “украинская премия” к цене вряд ли превысит 10%. На национальных хабах в Германии и особенно в Италии и Австрии динамика может быть более выраженной», — полагает эксперт.

Текущий договор о транзите российского газа в Европу через Украину был подписан в конце 2019 года. Он гарантировал прокачку суммарно не менее 225 млрд куб. м природного газа: 65 млрд куб. м — в 2020 году, по 40 млрд куб. м — в 2021—2024 годах. На эти объемы распространялось правило ship-or-pay («качай или плати»), а «Нафтогаз» бронировал соответствующие мощности у компании «Оператор ГТС Украины» (ОГТСУ), созданной в рамках перехода на европейские правила. Размер тарифа не разглашался, но украинский президент Владимир Зеленский оценивал суммарный доход как минимум в $7 млрд, то есть около $31 за 1 тыс. куб. м.

Представители украинской стороны неоднократно заявляли, что не собираются вести переговоры с «Газпромом» о продлении транзитного договора. Однако в июне агентство Bloomberg сообщило, что европейские власти обсуждают с Украиной продолжение поставок газа из России. По словам собеседников агентства, один из вариантов заключается в том, что европейские компании будут покупать и закачивать газ из Азербайджана в российские трубопроводы, которые идут в Европу. Отмечалось, что сделка могла бы принести пользу и России, если будет оформлена в виде обмена, который позволит Москве поставлять газ в другие страны.

В июле азербайджанский президент Ильхам Алиев заявил, что власти Украины и Евросоюза обратились к нему с просьбой помочь им заключить сделку по транзиту газа из России до истечения срока действия соглашения в конце 2024 года. В то же время Алиев заверил, что Азербайджан не станет вкладывать миллиарды долларов в увеличение собственной добычи газа и расширение инфраструктуры для его экспорта в ЕС, если европейцы откажутся вкладывать в это средства. Российский вице-премьер Александр Новак чуть ранее в июле сообщал, что Россия готова продолжить поставки газа в Европу через украинскую территорию после 2024 года, но все зависит от желания Украины.

Газпром на фоне потери европейского рынка получил в 2023 году убыток в 629,1 миллиарда впервые за почти четверть века и сократил добычу газа в России до исторического минимума в 359,0 миллиарда кубометров; коэффициент долговой нагрузки чистый долг/EBITDA компании составил 3,0.

44 комментария
они заслужили более худшего
avatar
ВВШ, все будет надо только подождать чуток
сначала короли рубят головы потом королю ее отрубают
avatar
autotrade,   мне по ххх  на всех  королей в мире
avatar
ВВШ, кто ты?
avatar
autotrade,    независимый  трейдер спекулянт.
avatar
ВВШ, а на наследного принца МбС тоже по ххх, трейдер?
avatar
Mityan,   а вам что ли НЕТ?  молитесь на него?
avatar
ВВШ, он влиятельный человек, на цену нефти))
avatar
Mityan,   не препятствуется .  пусть себе влияет. я спекулянт и мне по ххх  кто  и на  что влияет. мое дело заработать  на цене  сырья  индексов  валют и тд по моему выбору.
avatar
Ну для нас суммарно по итогу как для страны лучше. Сокращают закупки газа(сырья), взамен увеличивают закупки товаров с высокой добавленной стоимостью сделанные из газа( азотные удобрения, метанол, ПВД и т.д). Как ни крути покупать приходится не одно, так другое.
avatar
Anest, да уж
avatar
После потери европейского рынка Газпромом, Миллеру только и остается предрекать Европе всяческие беды. Предрекать не мешки ворочать )).
avatar
Andrew_Kl, ну вообще -то фольц закрывается для них это удар ниже пупка
avatar
autotrade, Фольц конечно не закрывается. Вроде идет речь о закрытии 2 заводов из 19. Закрываются из-за цен на газ? Конечно нет. Более дешевый газ их не спас бы.

avatar
Andrew_Kl, поговаривают о полном закрытии
avatar
autotrade, Не слышал. Дадите ссылку?
avatar
Andrew_Kl, недавно было 
avatar
autotrade, Не видел. Но в любом случае причин там много. И цены на газ если и есть, то где-то в конце. Конкурировать с Китаем довольно тяжело. Особенно при средней зарплатах в 62 евро в час )).
www.kommersant.ru/doc/7212275?ysclid=m23pmcviqf987023356
Да и похоже в управлении косяки были.
avatar
Andrew_Kl, по моему говорили депутаты в германии
avatar
autotrade, Интересно, но маловероятно )).
avatar
Опять газ для Европы по 3000$ и замёрзнут в очередной раз 
avatar
SellBuySell, и ндпи подымут 
avatar
SellBuySell, у европы всегда все было и будет хорошо, люди будут жить припеваючи и как сырв масле кататься потому что там сменяемость власти и демократия
avatar
Он там не пояснил, как там поживает трижды замерзшая Украина?
avatar
BobbyKotick, как как салом топят 
avatar
BobbyKotick, все у украины отлично, экономика развивается.
avatar
Mityan, все нормально — тоним кристафор банифатич
avatar
BobbyKotick, а самое главное — там власть сменяется. если украинцам что-то не понравится, они могут власть снести и новую поставить, доказано в 2014. так что не переживай за украину!
avatar
Mityan, последняя смена как-то не прошла, а тем кому не понравилось пришлось через границу переплывать
avatar
" убыток в 629,1 миллиарда кубометров"
Это как?)))
Тимофей Мартынов, у них своя валюта там
avatar
Надо быть полным идиотом, что бы слушать Миллера.
avatar
Иван Иванов, надо слушать Михаила Крутихина, старшего партнера консалтингового агентства RusEnergy, эксперта.
avatar
Mityan, живущего за кардоном?
avatar
autotrade, а какая разница, где он живёт? Думаешь, Миллер за границей не жил? 
avatar
Иван Иванов, сейчас это очень даже важно
avatar
autotrade, сейчас это не имеет никакого значения, это аргумент от идиотов и для идиотов. Или ты иностранной техникой тоже не пользуешься?
avatar
Странно, что данный господин переживает черт знает за кого и ничего не сообщил как он намерен вытаскивать вверенную ему организацию из той °°°°°°, где она сейчас… Насколько можно понять поставки ( и цены) в Азию достигли максимума и перспективы туманны… Или я что то пропустил?
avatar
ГС, достаточно сменить правительство в германии и песня будет другой
avatar
Круто, ес на дорогом относительно азиатских цен газа может делает конкурентный товар, а Россия с ценой газа ~ в 3 раза ниже цены ес не может делать конкурентный товар.

И в чем смысл этой глобального разделения труда !?
avatar

теги блога autotrade

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн