Блог им. shmisha
Хотел привести некоторые соображения на этот счет.
Общий объем средств на банковских вкладах увеличился за январь — июнь 2024 года на 13,5% — до 67 909 млрд рублей. Предполагаемый рост на конец года 30%. Такого не было никогда. Очевидно что в 2025 году будет больше. Сравним эти цифры с параметрами бюджета на 2024 чтобы понять масштаб обязательств
Т.е. по сути во вкладах 2 годовых бюджета. Только прирост вкладов в текущем году это почти пол бюджета. В следующем 2025 году ожидаемый прирост уже почти догонит бюджет.
Что держит деньги в этом загоне? Ответ очевиден — забор, т.е. СТАВКА. Сколько денег если этот заборчик поредеет (ставка снизиться) ломануться из загона? Оценка понятна — примерно половина средств т.е. в 2025 году это больше всего бюджета РФ. И что будет с этими деньгами сбежавшими из загона — они в основном будут потрачены.
А что будет с ценами при таком спросе — все вырастет со страшной силой. Очевидно что такой сценарий ЦБ не подходит просто никак. В частности поэтому они и сидят на игле %% ставки как наркоманы прекрасно понимая что главное в повышении ставки это стерилизации денег населения.
Как слезть с иглы??? это вопрос сложный. Слезать надо и при этом скатиться в гиперинфляцию нельзя. Есть старые рецепты со времен советской власти — заморозка (т.е. выдача не более определенной суммы) продажа например на половину суммы вклада военного или на развитие промышленности заёма длинного и под пониженную ставку. Можно еще придумать подобные рецепты но еще раз как слезать с этой иглы и понижать ставки не очень понятно.
Так что навес будет расти, а с ним и риски по вкладам.
И по поводу ставки — да без сомнения она снижает инфляцию, но увы это происходит лишь за счет стерилизации денег граждан во вкладах, а этого явно недостаточно чтобы ее (инфляцию снизить). Ставка уже в конце прошлого года стала 16% и все это бла бла бла про то что ставка влияет но с лагом полгода это теперь очевидная ложь!!! Правительство проводит откровенно проинфляционную политику. Для понимания — лишь одна их некомпетентность со льготной ипотекой в следующем году будет стоить 2 трлн руб. и эти деньги пойдут банкам. Сравните в расходами бюджета на образование или медицину.
Преимущества облигаций ещё и в том, что хранить их можно в сцаных матрасах дома, не опасаясь заморозки вклада, что делает жизнь инвестора спокойней. Раз в месяц будет выходить таблица с номерами выигравших облигаций, трансляция по телевизору счастливчиков получивших автомобили будет стимулом для новых покупок облигаций.
Не выглядит глупым поступком на фоне полного отсутствия инвестировать с гарантированной, существенной прибылью.
Вроде и так все нормально
Главное это темп инфляции.
Дюша Метелкин, «навес будет расти, а с ним и риски по вкладам»
А что будет с ценами при таком спросе — все вырастет со страшной силой.
Смотря на что будут потрачены. Есть мнение (вроде бы статистика такова), что прирост банковских вкладов дают деньги богатеньких буратин, а не рядовых граждан. А буратины не из страны дураков и абы на что тратить не будут. Выйдут в твердую валюту, поднимут ее и только потом с лагом это отразится на широком спектр цен
С точки зрения политики заморозка это 100% вина властей и изъятие денег, а инфляцию можно скинуть на жадных капиталистов, пиндосов, укропов и т.д., нужное подчеркнуть.
MarshalTX, Пути власти и особенно после 2022 года вообще мало предсказуемы. Они сегодня говорят одно, завтра другое, а потом делают третье. Но если после повышения пенсионного возраста никто даже голоса не поднял, то при правильной подаче заморозки в телике все скажут так им буржуям и надо
На самом же деле, все решения экономических властей вполне продуманы и логичны.
Вы оцениваете, что риски вкладов растут из-за того, что вклады создают угрозу инфляции после снижения ставок. Изъятие крупных вкладов к инфляции отношения имеет очень мало, поскольку такие вклады это накопления рантье, которые не особо увеличивают их текущее потребление и не будут обкэшены с целью увеличения потребления. В инфляцию будут транслироваться небольшие вклады, которые откладывают текущее потребление (слесарь Иван отложил покупку нового ТВ, ради вклада). Т.е. если это способ борьбы с инфляцией, надо морозить именно маленькие вклады, а это не объяснимо электорату.
Поэтому еще раз вопрос, опишите логически связанный реалистичный сценарий, который действительно ведет к повышению рисков изъятия вкладов.
Я как человек с приличным вкладом (ну не вкладом, но брокерским счетом) могу сказать, что никакие доллары я покупать не побегу. Доллары в большом количестве негде хранить и они имеют отрицательную доходность в виде кэша. Окей, можно положить 100 тыс. в ячейку, что делать с остальным — не ясно. Закопать, как Пабло Эксобар, чтобы съели крысы или отжали бандюки?
Основные средства и расходники побегут покупать предприятия и этот процесс вообще-то поддерживается властями.
Остаются опять владельцы небольших счетов, которые под угрозой и которые дают инфляцию.
MarshalTX,
Французская актриса вернулась из путешествия по Америке в великолепной норковой
шубе.
— Какая прелесть! — воскликнула завистливая секретарша директора студии.
— Как вам удалось достать такую шубу?
— Я встретила джентльмена, — ответила актриса, — у которого было 5000 долларов.
На следующее лето секретарша отправилась в отпуск в Америку и вернулась в точно
такой же шубе.
— Потрясающе! — воскликнула актриса. — А как вам удалось достать такую шубу?
— Так же, как и вам, только мне для этого пришлось повстречать 100 джентльменов,
каждый из которых имел 50 долларов в кармане...
---------------------------
это я о том откуда инфляция :)
Я страшилки про «заморозку вкладов», «военную диктатуру» и «расстрелы на площадях» с середины 90х читаю у эмигрантов-лузеров. А теперь вот прямо в сегменте .ru такая фантастика :-)
Что будет если все их заморозить — инфляции не будет потому что ни у кого денег не будет.
Нет денег — нет проблем.
▪ вклады населения выросли на 10,6% — до 49 439 млрд рублей;
▪ вклады индивидуальных предпринимателей — на 5,6% — до 2 216 млрд рублей;
▪ средства на счетах юридических лиц, подлежащих страхованию, — на 31,9% — до 9 427 млрд рублей;
▪ средства на счетах эскроу — на 16,8% — до 6 523 млрд рублей.
Значительный рост обусловлен началом страхования в марте 2024 года средств средних предприятий, социально ориентированных некоммерческих организаций и профсоюзов
Как только всех загонят в ржублевый загон под названием депозиты, будут дальше девалить нац валюту. Но всех будет жаба душить закрыть вклад и купить валютный налик. Потом ломанутся в обменники, но будет слегка поздновато.)
С иглы уже не слезть. Это игра в один конец.
Тем не менее bank run в феврале-марте 2022 вполне успешно купировался.
Сам по себе процесс снижения ставки всегда довольно плавный и вряд ли приведет к массовому исходу, поскольку номинальные ставки снижаются быстрее реальных.
Это сначала изучите и поймете, что замораживать крохи на вкладах никто не будет.
Голову то включайте иногда, а не ТВ с Ютубом. Умников-то потыркать кнопки на клаве, не соображая, вагон.
А рублевые зачем, ск. надо стока напечатают.
С Lehman история другая была, совсем не про bank run.
Начать нужно с того, что сегодня ФР акций весьма дефицитен и это всего лишь примерно 20% совокупного FF с капитализацией рынка 54трлн. при откровенно низком обьеме торгов. Соответственно этот уровень не откупается от текущих значений, несмотря на наличие весьма серьезных финансовых возможностей в стране, с чем я и сам согласен, нужно ниже.
Если сейчас очередной раз из пустого в порожнее переставить эти несчастные 20% наверх, то мы просто опять придем к индексу 3500 и капитализации 63-64трлн.
Ставки по депозитам для большинства надежнее и спокойнее, по-крайней мере на ближайшие полгода, ибо физлица полезшие в акции будут немедленно обобраны и они это знают.
Существует основная, колоссальная угроза для нашего ФР, это примерно 60% заблокированного FF во владении нерезов на сумму примерно 10-11трлн., с которыми непонятно, что и когда делать. Впрочем мизерную часть, по моим ощущениям, сам Минфин уже спустил в стакан, докладывая фраерам ушастым об армянско-албанской якудзе, нарушавшей безобразия с целью гибели человеческих жертв.
Депозиты физлиц в размере условных 60трлн. уже работают в экономике и финансовом секторе, но добрая половина перетекла с коррсчетов банков на депозит ЦБ. То есть лишнюю М2 пылесосит именно ЦБ и просто так такой обьем вынуть из банковской системы конечно никто не даст, да и сами банки не будут готовы ответить резервами.
Задача ЦБ продуцировать контролируемую инфляцию, которая в том числе сожжет если не тело депозитов, то по-крайней мере доходность, которая естественно будет расти с ростом ставки.
Корпоративный сектор обдирают по иной модели и другим инструментарием, это отдельная тема.
ЦБ собсно и пытается усидеть одновременно на нескольких стульях, должность Набиуллиной на 100% «расстрельная», как и у Силуанова, но видимо сверх доходная и идеологически/профессионально мотивированная.
И далее мы можем фантазировать.)
Можно сказать, что в 2025 рынок тряхнут даже не столько IPO, а прежде всего SPO условных госконтор, ибо для того, чтобы со временем переложиться частью средств физлиц из депозитов нужно сконструировать предложение, 20% FF это несерьезно, покупать нечего.
Тут мы уже видим лютую допку Яковлева, например.
Доходы по депозам физлиц сожгут инфляцией.
Часть депозов действительно могут вернуть какими-нить гособлигациями и останется изуверский схематоз по передаче прав на те самые заблокированные 60% акций нерезов советским гражданам по неким фиксированным ценам взамен части туловища их депозов.
Непосредственно деньгами выдадут сколько-то там, еще часть тел депозитов вполне могут помочь конвертировать в юаневые инструменты.
То есть «возврат» депозитного размещения вкупе с извлеченной доходностью будет производиться исключительно творчески в многослойной комбинированной модели.
Остается только главный вопрос, сколько еще М2 закачают в рынок и когда закончится непосредственно горячая фаза для ВС РФ.
При этом РФ в течение еще нескольких лет как воздух необходимы пролонгация стахановского надрыва ВПК в формате обеспечения одной из сторон нового большого конфликта в другом регионе и наличие к моменту окончания собственных боевых действий определенного обьема разрушенной инфраструктуры на своей территории, на восстановлении которой можно спалить еще триллионов 20-30 денег. «Новые» территории это мелко, да и освоено уже немало, но можно конечно разнести в сопли сами Харьков с Запорожьем и потом строить(разворовывать) заново. Но тут правда придется мобилизоваться №2.
Без этого Кремлю в нынешнем составе будет бескомпромиссно тяжко выжить.
А большая война США, России, Европе и Китаю не нужна, думаю подберут иных достойных номинантов, возможно и не в одном регионе. Хотя конечно у Китая давно подгорает, но в этом случае предварительно нужно дублировать производственные мощности микропроцессоров, иначе совсем уж срани наворотят.
Что касается нашей КС, то 25% видится как абсолютно безобидное, комфортное значение по ситуации. А чего там хотят Мордашов с Дерипаской и Евтушенковым, это уж извините. Им к Аршавину за ожиданиями и проблемами.
Ну и МСП конечно много поляжет, это для власти допустимые, сопутствующие потери, увы.