Российский рынок по прежнему дешевый!

На этот раз прогнозом на квартал радует ПСБ, читаем аналитику, изучаем перпективы, не забывайте глядеть в отчетность компаний, которые собираетась покупать! Мои фавориты все также $SBER, $PLZL, $YDEX, а для вас выбираю только самое интересное

&Антикризисная Россия
&Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Инвестиционная стратегия на 4К2024: ожидание затягивается» от ПСБ:

Фундаментально российский рынок акций по-прежнему выглядит дешевым: дисконт прогнозного P/E индекса МосБиржи на этот год превышает 40% к уровням до начала СВО

В текущих условиях привлекательны акции не только с опережающими рынок темпами роста доходов, но и с меньшими рисками ухудшения прогнозов. Осторожно смотрим на ПИК и ЛСР, а также на АЛРОСА и НОВАТЭК из-за уязвимости их рынков сбыта.

ЛУКОЙЛ
$LKOH

Рост цен на нефть и высокие дивиденды
Компания финансово устойчива — обладает большим запасом ликвидности свыше 1 трлн руб., сохраняет положительный FCF и низкий уровень долговой нагрузки, имеет все возможности для выплаты высоких дивидендов — за 1П ориентируемся на ~600 руб. (при 100% FCF, доходность 8,8%), а за весь год >1000 руб.

Сургутнефтегаз
$SNGSP $SNGS

Защита от девальвации рубля
В условиях ослабления рубля привилегированные акции Сургутнефтегаза всегда становятся интересными для получения дивидендов. По итогам 2023 года компания начислила по ним 12,29 руб. на акцию, что стало рекордом в ее истории. При курсе доллара на конец 2024 года в районе 96,4 руб., потенциальный дивиденд за год может составить ~ 7,5 руб., что дает доходность на уровне 13%.

Сбербанк
$SBER

Стабильные дивиденды
Пока банк не нашел сильных решений по монетизации своего цифрового потенциала, поэтому его акции остаются, в первую очередь, надежной дивидендной историей: ждем дивиденды по итогам 2024 года на уровне 34,5 руб. на акцию, с дивидендной доходностью на уровне чуть более 13%.

ПОЛЮС
$PLZL

Ставка на золото и защита от девальвации рубля
Бумаги Полюса остаются привлекательной идеей на фоне рекордных цен на золото и высокого потенциала долгосрочного роста. Ожидаем, что результаты второго полугодия 2024 года окажутся заметно лучше первого — компания сохранит высокую маржинальность бизнеса, а совокупная прибыль за весь год станет рекордной.

РУСАЛ
$RUAL

Восстановление цен на алюминий
Акции остаются в списке фаворитов. Выручка компании по итогам 2024 г. составит примерно 12 млрд долл., а маржинальность по EBITDA может превысить 15%. По мере ослабления рубля и увеличения спроса на алюминий в Китае, положение РУСАЛа продолжит улучшаться, формируя внушительный потенциал роста его акций.

Яндекс
$YDEX

Крупнейшая ИТ компания СНГ вернулась в Россию
Ожидаем рост выручки по итогам 2024 г. на 32% при сохранении высокой рентабельности по EBITDA и низкой долговой нагрузки. Долгожданное включение бумаг Яндекса в состав основного индекса Московской Биржи должно оказать дополнительную поддержку котировкам.

Хэдхантер
$HEAD

Рекордные дивиденды и органический рост
В условиях дефицита рабочей силы Хэдхантер продолжит уверенно наращивать прибыль, намерена выплатить особый дивиденд в размере 640-700 руб. на акцию в ближайшее время (~16% доходности) и направлять на дивиденды от 60% до 100% от скорректированной чистой прибыли.

Группа Астра
$ASTR

Кратный рост прибыли на импортозамещении
Компания является бенефициаром импортозамещения благодаря своему флагманскому продукту — операционной системе Astra Linux. Ожидаем, что благодаря продолжающемуся росту российского ИТ рынка, финансовые результаты Группы Астра также будут улучшаться.

#выжимки — только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

antonpolyakov.ru/

Ютуб — www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — t.me/Polyakov_Ant
Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/

#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени