📈 Фондовый рынок. Прогноз и события на неделю 11 - 15 ноября 2024 года

Российский фондовый рынок на следующей неделе может попытаться сохранить импульс к развитию краткосрочного повышения с возможными целями 2830 пунктов по индексу Мосбиржи и 935 пунктов по индексу РТС (район верхних полос Боллинджера дневных графиков) при положении выше 2675 пунктов и 875 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера). Оптимизм поддерживается надеждами на возможное смягчение позиции США по отношению к России после победы Трампа, хотя последняя несет в себе в том числе риски, связанные с политикой РФ отказа от доллара в международных расчетах. Покупки российских акций при этом пока носят краткосрочный характер и не поддерживаются фундаментальными факторами в условиях жесткой монетарной политики ЦБ РФ, что предупреждает об опасности разворота вниз в любой момент. На макроэкономическом фронте на следующей неделе в РФ будут опубликованы данные по потребительской инфляции за октябрь, которые могут влиять на рыночные настроения, а также торговый баланс за сентябрь и ВВП за 3-й квартал. На корпоративном фронте в ближайшие дни ожидаются финансовые результаты Сбербанка за октябрь, финансовые результаты РусАгро, ТГК-1, Софтлайна и Совкомбанка за 3-й квартал по МСФО, операционные результаты Аэрофлота за октябрь. ТКС Холдинг проведет собрание акционеров по дивидендам за 9 месяцев текущего года.

Биржевой курс юаня к рублю в целом чувствует себя стабильно и пока не решается на стабилизацию выше сопротивления 13,70 руб, что предвещало бы движение в район 14 руб. Вероятность развития нисходящей коррекции, в то же время, вырастет при падении ниже 13,40 руб и 13,30 руб с возможными целями 13,20 руб, 13,10 руб и 13 руб.

Цены на нефть Brent с середины октября затрудняются с преодолением сопротивления 76 долл, которое остается основным препятствием для развития роста со следующими целями 77 долл и 78 долл. Нефтяной рынок в условиях неопределенности ситуации на Ближнем Востоке и перспектив экономики Китая остается в режиме ожидания, с сентября фиксируя все более высокие минимумы, но в то же время не решаясь на развитие восходящего движения. В ближайшие дни ОПЕК, МЭА и Минэнерго США представят свои ежемесячные отчеты. Причины для покупок у инвесторов могут появиться в случае рисков перебоев с предложением или перспективы усиления спроса на нефть, в частности, со стороны крупнейшего мирового импортера Китая. Котировки золота на неделе отступили от поддержки 2650 долл, но пока с трудом удерживают уровень 2700 долл/унц. Цены на драгоценный металл в целом выше 2560 долл сохраняют настрой на среднесрочный рост с перспективой стабилизации выше 2800 долл/унц. Краткосрочно котировки золота могут подвергнуться фиксации прибыли в случае дальнейшего роста доллара, доходности гособлигаций и корректировки ожиданий по динамике процентных ставок ФРС.

Фондовые рынки США и Европы после победы Трампа на президентских выборах начинают расходиться в динамике, что связано в том числе с возросшими для европейского региона торговыми рисками. Индекс S&P 500 продолжает обновление исторических максимумов и выглядит перекупленным в краткосрочном и среднесрочном периоде, находясь вплотную к психологически важному значению 6000 пунктов. Индикатор Euro Stoxx 50, в то же время, не может вернуться выше 5000 пунктов в том числе из-за ухудшения экономических перспектив Германии и появления политической неопределенности в крупнейшей экономике еврозоны. Евро сохраняет слабость против доллара в том числе из-за повышенного спроса на последний после победы Трампа, но нельзя исключать временной коррекции европейской валюты ближе к 1,0900 главным образом благодаря техническим факторам.

На макроэкономическом фронте на следующей неделе можно выделить выступление главы ФРС Пауэлла и других представителей регулятора, данные по потребительской и производственной инфляции США, окончательную оценку потребительской инфляции Германии, пересмотренные ВВП еврозоны и Великобритании за 3-й квартал, протоколы заседания ЕЦБ, розничные продажи и промышленное производство США, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии. Сезон квартальных отчетностей подходит к концу, при этом свои результаты представят Home Depot, AstraZeneca, Occidental, Tyson Foods, Vodafone, Mosaic, Cisco, Walt Disney, Applied Materials и Palo Alto Networks.

В Китае все еще надеются получить новости о масштабном фискальном стимулировании национальной экономики, которое могло бы дать фондовым рынкам новый импульс к росту. На середину сессии пятницы было объявлено о предоставлении властями возможности обмена долговых обязательств региональным правительствам в объеме 839 млрд долл: можно предположить, что инвесторы рассчитывали на более масштабные меры. На выходных при этом выйдут данные по потребительским и производственным ценам КНР, а в конце следующей недели – по розничным продажам, промышленному производству и инвестициям в основные средства за октябрь (возможно ускорение роста). Гонконгский Hang Seng на этой неделе попытался подняться выше, но пока не может удержать сопротивления 21 200 пунктов, в то же время оставаясь выше важной отметки 20 000 пунктов.

Прогнозные показатели:

Индекс Мосбиржи — 2 830
Индекс РТС — 910
Курс евро к доллару — 1,0900
Brent — 77
Курс юаня к рублю — 13,40

Аналитик: Елена Кожухова

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)