Очередной миф Уолл-стрит оказался ложным.

Многие инвесторы полагают, что именно новости и события формируют тенденции на фондовом рынке. Однако исследования доказывают обратное. Предлагаю вам изучить эту диаграмму и комментарии из книги Роберта Пректера «Социономическая теория экономики», которая стала значимым трудом в своей области.

В прошлый пятницу, 1 ноября, телеканал Fox Business передал информацию о том, что в октябре экономика США создала только 12 тысяч рабочих мест. Это число оказалось значительно ниже прогнозов экономистов. Казалось бы, это плохая новость. Однако вопреки этому, индекс Dow Jones Industrial Average за день вырос на 450 пунктов.

Важно понимать, что экономические новости, будь то хорошие или плохие, не определяют направление движения фондового рынка. Об этом можно прочитать в книге Роберта Пректера «Социономическая теория экономики».

Допустим, у вас есть точная информация о том, что валовой внутренний продукт (ВВП) будет положительным в каждом квартале в течение следующих 3¾ лет. Кроме того, вы знаете, что один из этих кварталов удивит экономистов, показав самый значительный рост ВВП за последние полвека. Стали бы вы покупать акции?

Если бы в марте 1976 года вы руководствовались этой информацией, то владели бы акциями в течение четырёх лет, на протяжении которых промышленный индекс Доу Джонса (DJIA) снизился на 22%.

Если бы в конце первого квартала 1980 года вы осознали, что валовой внутренний продукт (ВВП) будет отрицательным и в текущем, и в следующем квартале, а также предположили медвежий тренд на рынке, то продали бы акции по минимальной цене.

Представьте, что у вас есть достоверная информация о том, что в следующем квартале ВВП будет самым высоким за последние 15 лет. Стали бы вы покупать акции?

Если бы вы могли предсказать то, что произошло в последнем квартале 1987 года, то оказались бы в числе держателей акций во время крупнейшего обвала фондового рынка со времён Великой депрессии 1929 года. При этом внутренний валовый продукт (ВВП) продолжал расти на протяжении длительного периода: он демонстрировал положительную динамику каждый квартал в течение 30 кварталов подряд — 20 из них пришлись на период до краха и 10 — после него. Однако рынок всё равно рухнул. По прошествии трёх лет с начала последнего квартала 1987 года цены на акции оставались ниже, чем были тогда, несмотря на ещё 10 последовательных кварталов роста ВВП. На диаграмме ниже представлены эти два события.



Идея о том, что инвесторы трезво и рационально оценивают акции исходя из роста и снижения ВВП, кажется ошибочной.

Обычно ВВП и цены акций взаимосвязаны, но если бы в этой области действовала экзогенная причинность, то связь между ними была бы постоянной. Однако это не так: зачастую они демонстрируют диаметрально противоположные тенденции.

Если не новости влияют на тенденции фондового рынка, то что же? Ответ — психология инвесторов, которая отражается с помощью волн Эллиотта.

Ознакомьтесь с нашими основными услугами по специальной цене. Вы получите доступ к недавно опубликованному финансовому прогнозу Elliott Wave за ноябрь и сможете узнать, что говорят волны Эллиотта о следующем значительном движении фондового рынка.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Bybit: лучшие условия для торговли криптовалютами!

EWAVES  — Передовая система, которая распознает паттерны и может быть полезна профессиональным трейдерам и инвесторам. Зарегистрироваться