Где и как хранятся ваши ценные бумаги?

При обращении к брокеру вам открывают два типа счетов: один для денежных средств, а другой для ценных бумаг. Брокерский счет служит для хранения ваших денежных средств, а депозитарный — для ваших акций и облигаций.

Депозитарный счет находится в депозитарии, который может быть как отдельной финансовой организацией, так и частью брокера, обладающей специальной лицензией от Центрального Банка Российской Федерации (ЦБ РФ).

В этой статье мы рассмотрим, как российские депозитарии управляют акциями и облигациями своих клиентов, какие расходы связаны с их услугами и в каких случаях вам потребуется взаимодействовать с этими организациями.

Хранение ценных бумаг в России

В России брокерские компании обычно имеют две лицензии: брокерскую для выполнения посреднических функций на бирже и депозитарную для хранения ценных бумаг. Это позволяет им выполнять обе функции в рамках одной организации. Если у брокера нет депозитарной лицензии, он заключает соглашение с внешним депозитарием для обеспечения хранения ценных бумаг клиентов. Таким образом, брокеры могут гарантировать безопасное и надежное хранение активов своих клиентов, сотрудничая с квалифицированными депозитариями при необходимости.

Когда на бирже происходят сделки с акциями, их владельцы постоянно меняются. Вся информация о том, какие акции и облигации принадлежат клиентам, хранится в депозитарии. В современном мире ценные бумаги существуют в цифровой форме, и депозитарий можно представить как хранилище этих электронных записей. При покупке акции ваш депозитарий фиксирует, что вы стали ее новым владельцем.

При совершении сделок на биржах частные депозитарии передают информацию о смене владельцев в центральный депозитарий. Этот центральный орган собирает данные только о тех сделках, которые происходят на связанных с ним биржах, и обеспечивает контроль за движением прав на ценные бумаги на биржевом рынке.

Когда приобретаются акции на фондовых биржах, частные депозитарии регистрируют смену владельца и передают эти сведения в центральный депозитарий, который в России представлен Национальным расчетным депозитарием (НРД). При покупке акций на Московской или Санкт-Петербургской биржах, депозитарий фиксирует изменение собственника и регистрирует хранение акций в вашем депозитарии. Хотя депозитарий является дочерней структурой Московской биржи, его деятельность находится под строгим контролем Центрального банка.

Когда вы поручаете брокеру приобрести акции на Московской бирже, процесс проходит через несколько этапов. Сначала брокер передает ваш запрос на биржу, где осуществляется оформление сделки. По окончании торгов все сделки подвергаются проверке специальной организацией — Национальным клиринговым центром, который также является частью структуры Московской биржи. Далее НКЦ передает данные о новых владельцах ценных бумаг в Национальный расчетный депозитарий (НРД). Депозитарий, в свою очередь, рассылает обновленный список владельцев брокерским фирмам.

Одна из ключевых ролей депозитария заключается в содействии акционерам в реализации их прав. Это может включать такие аспекты, как получение дивидендов, участие в выкупе акций и участие в собраниях акционеров. Когда компания стремится установить контакт с держателями своих акций, она делает это через реестродержателей.

Эти компании, обладающие лицензией от Центрального банка, представляют интересы публичных предприятий. Они запрашивают у депозитариев актуальную контактную информацию владельцев акций и передают эти сведения компаниям для дальнейшего взаимодействия.

Процесс выплаты дивидендов и купонов

Процесс получения дивидендов и купонов начинается с того, что реестродержатели обращаются к Национальному расчетному депозитарию (НРД) для получения информации о количестве ценных бумаг, находящихся на хранении в частных депозитариях. Затем компании перечисляют средства в НРД, который направляет их в частные депозитарии. Эти депозитарии удерживают налог на доходы физических лиц (НДФЛ) и передают выплаты брокеру, который зачисляет их на счета клиентов.

Иногда компании решают выкупить акции у своих акционеров. Для этого вам необходимо связаться с депозитарием и выразить желание продать свои акции. Оформление заявки на выкуп обычно доступно через интернет в личном кабинете брокера, однако некоторые депозитарии могут требовать личного посещения офиса для подачи заявления.

Участие акционеров в принятии решений

Когда совет директоров планирует принять важное решение, такое как заключение крупной сделки или распределение дивидендов, необходимо провести голосование среди акционеров.

Существует три способа участия в голосовании: отправка бюллетеня по почте, использование платформы e-vote.ru от Национального расчетного депозитария (НРД) или через ваш депозитарий. Если вы предпочитаете не участвовать в голосовании лично, ваш депозитарий может сделать это за вас. Стоимость этой услуги варьируется от 500 до 1500 рублей.

Если в уставе компании указано, что требуется отправка бланка по почте, вам будет направлено заказное письмо. После получения вы сможете заполнить форму и вернуть её обратно компании через почту.

Некоторые организации, такие как «Сбербанк», Московская биржа или «Алроса», предоставляют возможность бесплатного участия в голосованиях через платформу e-vote. Регистрация на этом сервисе возможна с использованием учетной записи на Госуслугах.

Если предложенные варианты вам не подходят, вы можете поручить депозитарию проголосовать от вашего имени. Обычно это осуществляется через онлайн-кабинет брокера за дополнительную плату, которая составляет примерно от 500 до 1500 рублей.

Вы также можете договориться с другим инвестором о покупке или продаже ценных бумаг без участия биржи. Акции и облигации могут быть переданы напрямую из одного депозитария в другой. Эта услуга часто предоставляется через личный кабинет брокера и стоит в среднем от 1000 до 3000 рублей.

Плата за обслуживание в депозитарии

Депозитарии могут взимать плату за хранение ваших ценных бумаг, передавая их брокеру, который получает доход от аренды акций и облигаций.

Эта плата может быть фиксированной, начисляться ежемесячно или ежегодно, либо составлять процент от стоимости сделок. Конкретные условия зависят от выбранного тарифного плана в каждом депозитарии.

В среднем, это может составлять от 100 до 200 рублей в год или 0,1 % от средней стоимости вашего портфеля за год. Интересно, что если стоимость вашего портфеля превышает установленный порог, например, 50 или 100 тысяч рублей, брокер может отменить плату за хранение активов.

Брокеры заинтересованы в том, чтобы клиенты увеличивали объемы своих вложений на счетах, поэтому они могут предлагать более выгодные условия хранения ценных бумаг при достижении определенных порогов стоимости портфеля.

Предоставление активов в аренду через брокера

Если вы дадите согласие, брокер сможет передавать ваши активы в аренду другим участникам рынка. Это могут быть финансовые учреждения, компании, брокеры или клиенты вашего брокера. Брокер зарабатывает на этом комиссию, что помогает покрывать его затраты и расходы депозитария.

Суть аренды активов: Разрешив брокеру использовать ваши активы, вы позволяете ему сдавать их в аренду другим участникам торгов. Это может включать банки, компании и других брокеров. Брокерская комиссия, получаемая за такие операции, способствует окупаемости его деятельности и работы депозитария.

Выгоды и последствия: Когда вы позволяете брокеру передавать ваши активы в аренду, он может взаимодействовать с банками, компаниями и другими брокерами. Взамен брокер получает комиссию, что покрывает его операционные расходы и расходы депозитария.

В договорах на обслуживание у брокеров часто автоматически включаются пункты об использовании депозитарием ценных бумаг клиентов. Формулировки могут различаться, поэтому стоит уточнить у менеджеров, где именно в договоре находится этот раздел.

Применение клиентских средств и акций является стандартной практикой в финансовой сфере. Банки работают по аналогичному принципу: принимают вклады, а затем выдают кредиты под более высокий процент. Однако, в отличие от банков, где запретить это невозможно, в случае с брокерами клиенты имеют возможность установить ограничения на использование своих активов.

Если вы хотите ограничить брокера в использовании ваших активов, важно либо сразу отказаться от этого при подписании договора, либо оформить дополнительное соглашение, запрещающее подобные действия.

Однако учтите, что в ответ на это некоторые брокеры могут изменить условия предоставления услуг. Например, они могут лишить вас возможности использовать кредитное плечо или предложить менее выгодные тарифы, чтобы компенсировать свои потери за счет увеличенной комиссии.

Такие ограничения с вашей стороны могут повлиять на доступные вам условия торговли. Это может выражаться в более высоких комиссиях или иных изменениях в тарифах, что отразится на общей выгоде сотрудничества с брокером.

Депозитарий как участник рынка ценных бумаг

Депозитарий играет важную роль на рынке ценных бумаг и является его профессиональным участником. Для получения лицензии от Центрального банка России (ЦБ РФ) необходимо выполнить несколько требований:

1. Штат сотрудников: В штате должно быть не менее пяти сотрудников, имеющих специальные аттестаты от ЦБ РФ.
2. Собственные средства: Организация должна иметь собственные средства в размере не менее 15 миллионов рублей.

С увеличением количества хранимых бумаг растет и сумма, которую депозитарию необходимо держать на счету. Это обусловлено строгими требованиями Центробанка, которые должны строго соблюдаться.

Центральный банк постоянно контролирует деятельность депозитариев, чтобы убедиться в их соответствии установленным нормам и стандартам. Наличие лицензии подразумевает регулярные проверки и контроль для обеспечения стабильности и надежности финансового рынка.

Если депозитарий или брокер нарушают предписания ЦБ РФ, им грозит отзыв лицензии. Это может коснуться любой финансовой организации, но для депозитариев такое случается редко — обычно лицензии лишается вся компания целиком.

Если Центробанк принимает решение об отзыве лицензии, брокер должен за месяц до прекращения деятельности уведомить об этом своих клиентов. Информация может быть размещена на официальном сайте в виде письма. В этом уведомлении будет указан срок, установленный Центробанком, в течение которого клиенты должны перевести свои ценные бумаги в другой депозитарий.

Если Центральный банк отзовет лицензию у депозитария, у вас будет возможность перевести свои акции в другой депозитарий.

Как выбрать депозитарий?

Обычно брокерская компания и депозитарий представляют собой одно юридическое лицо, поэтому надежность депозитария напрямую связана с общей устойчивостью компании. Для оценки надежности компании можно воспользоваться следующими советами:

1. Опыт работы: Узнайте, сколько лет компания работает на рынке.
2. Количество клиентов: Посмотрите, сколько клиентов обслуживает компания. Эта информация доступна на сайте Московской биржи. На сайте Центрального банка вы можете найти информацию о датах выдачи лицензий в документе «Список брокеров».

Выбор надежного брокера — важный шаг для инвестора. Когда брокер долгое время успешно работает и имеет множество клиентов, это может свидетельствовать о его надежности. Еще большей уверенности могут добавить брокеры, связанные с государственными банками, так как крупные финансовые структуры могут рассчитывать на поддержку Центрального банка в случае проблем.

Если возникнет необходимость сменить брокера, то можно перевести свои активы в другой депозитарий. Условия перевода зависят от конкретной компании, и чаще всего такая услуга оказывается за плату. Обычно стоимость переноса акций или облигаций одной компании составляет около 300–400 рублей. Каждый депозитарий имеет свои расценки и правила, поэтому важно заранее ознакомиться с условиями.

При переходе к новому брокеру, возможно, придется оплатить зачисление ценных бумаг на счет. Внимательно изучите тарифы на депозитарные услуги. Следует отметить, что не все брокеры взимают такую плату: у некоторых вы можете самостоятельно оформить перевод активов через личный кабинет без каких-либо сборов.