Кризис на рынке девелопмента: улучшения ситуации не предвидится

Повышение ставки и отмена/усложнение льготных программ привело к резкому падению спроса на жилье. $SMLT, $PIKK, $LSRG, ETLN и все остальные уже столкнулись с кризисом. Тем не мнее нужно поймать момент, когда всех будет тошнить от застройщиков, возможно кто-то разорится. Нужно понимать, что сейчас застройщики перестают строить новые объекты и распродают уже построенные метры. Вся толка «умнЫх» ребят складируют свои средства (спрос) в депозитах и т.п., т.е. делают огромный отложенный спрос. При реальном развороте ставки имеет смысл купить квартиру хоть и по высокой ставке, но по низкой цене. При реальном развороте ставки нужно начать активно смотреть на застройщиков у кого из них еще останутся нераспроданные метры, т.к. колоссальный отложенный спрос существенно разгонит спрос. Но сейчас от застройщиков лучше держаться подальше.

&Антикризисная Россия

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Прогнозы развития отрасли девелопмента в России» от Яков и партнеры:

Государственная поддержка ускорила рост рынка девелопмента: за последние 3 года объем ввода жилья увеличился на 28 млн м2, а жилая площадь на человека — на 8%

С 2022 г. девелопмент сталкивается с рядом вызовов:

Увеличение затрат: рост зарплат, стоимости стройматериалов и финансирования из-за роста ставки ЦБ

Снижение спроса за счет сокращения программ льготного кредитования и роста ипотечных ставок

При схожих кризисах в Китае, Японии и США спрос на новостройки падал на 26–48%, цены на квартиры – до 30%

По прогнозам, с учетом текущих тенденций объем продаж новостроек в 2025 г. может сократиться на 19–35%. В базовом сценарии это означает уменьшение продаж с 7,5 трлн руб. в 2023 г. до 5,3 трлн руб. в 2025 г.
Падение рынка и рост себестоимости строительства могут привести к тому, что 30% девелоперов уже в 2025 г. зафиксируют убытки

Ключевые драйверы роста рынка девелопмента

Государственная поддержка:

1,6 млн кредитов выдано по льготной ипотеке более чем на 6,1 трлн руб. с апреля 2020 г. по июль 2024 г.

1,8 тыс. низкомаржинальных проектов по жилищному строительству на 23 млн м2 участвовали в программе господдержки проектного финансирования в регионах с низким уровнем дохода

Основные драйверы рынка в 2024-2027 гг.


Снижение спроса на жилье:

из-за сокращения спроса при высокой ставке ЦБ и медленного восстановления спроса при ее снижении;

отмены льготной ипотеки и ужесточения требований к ИТ-ипотеке;


Для стимулирования спроса внедряются субсидирование процентной ставки застройщиком и траншевое кредитование. В 2025 г. доля таких кредитов составит 24%, в 2026 г. — 28%

Средняя цена

Корректировка цен продажи в пределах 12%:
за счет предоставления скидок застройщиками для поддержания объема продаж и погашения задолженности по проектному финансированию (5–30%);

появления банковских продуктов для поддержания спроса (ипотеки с плавающей ставкой, отсрочки первого платежа и т. д.);

сохранения высокого уровня инфляции в 2024-2025 гг. (15–20%), препятствующего более значительному снижению цены;



Драйверы изменения расходов в 2024-2026 гг.

Ужесточение миграционного законодательства приведет к увеличению дефицита рабочей силы и дальнейшему росту заработных плат

Рост ключевой ставки приведет к повышению стоимости привлечения финансирования и падению спроса;

замедление роста цен на строительные товары с 2025 г. за счет сокращения спроса при высоком объеме ввода;

Вероятность прогноза может измениться из-за следующих факторов:

Введение новых мер государственной поддержки покупательского спроса

Ослабление миграционного контроля или создание программ по привлечению мигрантов

#выжимки — только самая интересная и полезная информацию из отчетов и обзоров управляющих компаний, фондов, банков и инвестдомов.

antonpolyakov.ru/

Ютуб — www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени