Дивиденды надежнее зарплаты или инвестиции для карьериста

Статья для тех, кто работает на наемной работе и прикладывает усилия для карьерного роста, но при этом старается часть заработанного дохода сохранить.

Введение

Наверное, я могу отнести себя к карьеристам, так как стараюсь фокусироваться только на задачах, которые ведут к продвижению или увеличивают мой доход. Такой подход приводит к регулярному росту зарплаты и влияния, однако я хорошо понимаю, что схема «меняю рабочее время и компетенции на деньги» сильно ограничена в масштабировании, имеет огромное количество рисков, и чем выше вы поднялись в корпоративной иерархии и чем вы старше, тем менее устойчивым становится ваше положение.

Заместить зарплату — стратегическая задача

Поэтому стратегически важная задача — замещать активные трудовые доходы пассивными инвестиционными доходами. Это крайне важный тезис: кто-то пытается заместить активный наемный труд активным ведением своего бизнеса или активным инвестиционным доходом, но по факту не минимизирует самые критические риски наемного труда (утрату здоровья / снижение активности с возрастом), но добавляет новые (риски провала своего бизнеса / неуспешных спекуляций).

Таким образом, для карьериста крайне важно создавать портфель активов, обеспечивающий «живой» денежный поток, который заместит денежный поток от работодателя. Задача роста стоимости активов (положительной переоценки) второстепенна, тем более, что в периоды, когда «очень надо» может просто не быть ликвидности для продажи актива по справедливой цене.

Заметка

Небольшое отступление. Просто обратите внимание, насколько в реальности важен именно денежный поток:

• Государство всегда думает о росте денежного потока в виде налогов;
• Наемные работники всегда думают о росте денежного потока в виде прибавки к зарплате;
• Бизнес старается максимизировать денежный поток от основной деятельности.

В реальном мире денежные потоки играют крайне важную роль для всех. Поэтому сложно понять людей, которые впадают в депрессию от того, что рынок дарит им великолепную возможность закупать дивидендные активы дешево.

Первый приоритет — понятный денежный поток

Депозиты — хороший способ начать откладывать деньги, если в финансах вы ничего не понимаете. И очень важный инструмент для кратко и среднесрочных задач в руках вдумчивого инвестора, особенно при текущих ставках. Например, в марте 2024 я заключил договор покупки объекта недвижимости с оплатой в августе 2024, разместив кеш на депозите, а за долго до этого я покупал другой объект недвижимости с беспроцентной рассрочкой на 5 лет (цена с рассрочкой и без была одинакова), путешествия я бронирую за 6-8 месяцев и сумму тоже резервирую на вкладах. Вообще, тактики работы со вкладами тянут на написание отдельной статьи. Слишком много интересных реальных кейсов можно реализовать.

Недвижимость я поставлю на второе место после депозитов. Потому что крайне важно работать с понятными инструментами, а после депозитов недвижимость наиболее понятный способ сбережения для большинства людей. Мне нравятся вложения в коммерческую недвижимость через фонды (геморрой прямого владения совсем для меня не интересен), но вложения в жилую недвижимость — очень понятный (для большинства значительно более понятный, чем фонды) и весьма хороший вариант обеспечить себе нетрудовой денежный поток для большинства карьеристов.

Качественная недвижимость (в том числе фонды) в моменте может приносить меньше денег, чем вклады или облигации, однако долгосрочно имеет свойство впитывать инфляцию, в то время как вклады и облигации, в том числе валютные, уязвимы перед инфляцией.

Пара слов о фондах недвижимости. Есть три базовые стратегии (и в своем блоге я о них писал подробно):

• Вложения в бизнес по обороту недвижимости;
• Долгосрочное владение и получение ренты;
• Сбор с инвесторов денег на скупку объектов с последующей перепродажей и закрытием фонда (с параллельной выплатой регулярного рентного дохода).

По моему глубокому убеждению для целей замещения зарплатного дохода достойны внимания только первые две стратегии.

Акции для большинства людей очень плохо понятны, но в них желательно хотя бы немного разобраться, это окупится. Особенность российского рынка — хорошие дивиденды, низкая стоимость бизнеса, наличие крупных экспортеров. Эти плюсы глупо не монетизировать.

На мой вкус для карьериста хорошо подходят акции компаний, которые:

• Имеют экспортную выручку или могут повышать цены на свои услуги без лишнего внимания государства;
• Платят регулярно дивиденды, желательно несколько раз в год;
• Инвестируют в дальнейшее развитие;
• Имеют глубокую недооценку;
• Имеют хороший баланс.

Стоит ли использовать ПИФы/БПИФы, чтобы минимизировать свое участие в управлении портфелем акций? Решает каждый сам в меру своих компетенций и желания. Конкретно я ответил себе на этот вопрос еще лет шесть назад: хочу сам управлять денежными потоками и позициями, дополнительные посредники порождают дополнительные риски, мне это не нужно.

Облигации для большинства людей тоже плохо понятны, но как и в акциях, если есть время и желание, в них имеет смысл немного разобраться. По моему личному убеждению для карьериста это совершенно необязательный инструмент, для большинства прикладных задач легко заменяется депозитами. Но людям финансово подкованным позволяют реализовывать интересные средне и долгосрочные комбинации. Условно, как пример (но не как рекомендация) вместо покупки квартиры «на свои» куда интереснее может выглядеть комбинация «льготная ипотека» плюс 15+ летние ОФЗ. Тут, как и с депозитами, можно писать отдельную статью с прикладными кейсами.

Второе — сохранение и рост стоимости

Долгосрочные перспективы рубля понятны: ослабление неизбежно, просто потому, что это соблазнительно для государства при решении своих задач и рубль не является резервной валютой. Так что тут все предельно просто, иметь часть накоплений в золоте и/или иностранной валюте (в текущих реалиях — юанях) — хорошее решение. Только закупаться лучше не во время паники, а как-то заранее.

Краткое резюме

• Наемная работа — ненадежное и временное занятие;
• Динамика инвестиционного денежного потока важнее динамики стоимости портфеля;
• Депозиты — хорошее начало, но имеют смысл и для опытных инвесторов;
• Качественная недвижимость и акции обеспечивают растущие денежные потоки и защиту от инфляции;
• Облигации не обязательны, решают задачи, схожие с задачами для вкладов, но могут быть тоже полезны;
• Иметь золото и валюту — хорошее решение.

Заключение

Даже не знаю, нужно ли объяснять, что диверсификация источников денежного потока — это маст хэв для любого инвестора и особенно для тех, кто решил заместить свою зарплату инвестиционным доходом? Нужно ли объяснять, что комбинация из депозитов, двадцать+ дивидендных бумаг в портфеле и рентная недвижимость в совокупности создают несопоставимо более надежный денежный поток, чем зарплата? В общем, это база, о которой нужно всегда помнить.

На этом все.

Все написанное в статье не является инвестиционной / индивидуальной инвестиционной рекомендацией или призывом покупать / продавать какие-либо ценные бумаги. Статья является дневником автора и носит развлекательно-информационный характер.

Мой канал на Дзен: Механика Капитализма