О вопросах диверсификации инвестиционного портфеля и контроля своих эмоций!

26.12.2024 Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у Коммерческого банка «Гарант-Инвест». По величине активов кредитная организация занимала 168 место в банковской системе РФ.

Основанием для принятия такого решения явилось то, что в хранилище банка выявлена крупная недостача, что говорит об отсутствии необходимых резервов на случай возможных потерь. С учетом этого в деятельности КБ «Гарант-Инвест» возникла реальная угроза интересам кредиторов и вкладчиков.

Также были выявлены признаки совершения противоправных деяний, информация о которых направлена в правоохранительные органы.

Компания Финансово-Промышленная Корпорация «Гарант-Инвест» осуществляет свою деятельность по 3-м направлениям: Банк, Недвижимость, Ритейл.

На фондовом рынке размещалось 17 выпусков биржевых облигаций компании по направлению «Коммерческая недвижимость», 6 из которых в настоящее время не погашены (рейтинг средний: ВВВ(ru).

На новостях об отзыве лицензии инвесторы стали спешно избавляться от облигаций ФПК, котировки по ним устремились вниз, показывая трехзначные доходности.

Руководство поспешило успокоить инвесторов, заявив, что банк является отдельной частью бизнеса ФПК «Гарант-Инвест» и отзыв лицензии не влияет на основной бизнес и деятельность АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» — биржевого эмитента, владельца, девелопера и управляющего коммерческой недвижимостью в Москве.

И вот в январе текущего года компания в срок выплатила очередные купоны по 4-м выпускам облигаций, очередной кстати поступил вчера.

15 января Национальное рейтинговое агентство подтвердило кредитный рейтинг АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-Инвест“ на уровне ВВВ(ru) и присвоило кредитному рейтингу статус „под наблюдением“, а также изменило прогноз с позитивного на развивающийся.

В настоящее время доходность по вышеуказанным выпускам облигаций снизилась, однако остается довольно высокой (от 75 до 98% годовых).

В моем портфеле облигаций присутствует пятый выпуск ФПК „Гарант-Инвест“ в количестве 13 штук на общую сумму 9300 руб со сроком погашения в ноябре текущего года, доходность к погашению — 85% (мой бумажный убыток в настоящее время составляет -14%).

Доля долговых бумаг ФПК от всего моего облигационного портфеля: 3,2%.

Описанной ситуацией я хотел сказать, что даже если компания „Гарант-Инвест“ не сможет выполнить свои обязательства и объявит дефолт, то мои потери будут незначительными, так как я размазал облигационные риски на 36 эмитентов со средним и высоким рейтингом.

С другой стороны, после выхода негативных новостей я не стал в панике распродавать все бумаги, а остался с „холодной головой“. Как итог, цена данной облигации сходила вниз с 850 до 344 руб, а сейчас торгуется в районе 700 руб. Очередная выплата купона по моему выпуску запланирована на 18 февраля, что явно станет позитивной новостью для котировок.

Но я не призываю сейчас покупать облигации ФПК, а наоборот прошу держаться от них подальше, так как здесь присутствуют существенные риски для их держателей. Нам же достоверно неизвестно, какова была роль банка в поддержке эмитента ликвидностью и сколько денег он держал в банке. Да и не понятно как скажется на компании проводимая правоохранительными органами проверка и не заблокируют ли последние счета ФПК.

Лично я продолжу наблюдать за складывающейся ситуацией, при этом совершать действий по покупке или продаже облигаций не планирую. Хочется верить, что эмитент справиться с данной негативной ситуации.

А вам друзья я желаю правильно распределять свои активы по разным секторам и эмитентам, а также не принимать необдуманных и быстрых решений.

Р.S. Кстати вчера, на ожиданиях 9-го купона по облигациям серии 002Р-09, котировки всех бондов к концу рабочего дня (по московскому времени) резко пошли вниз (по моему выпуску коррекция в моменте достигала -24%), а после его выплаты вернулись к первоначальным ценам. Это еще раз говорит о том, что свои эмоции нужно контролировать.

Еще больше информации в моем телеграм канале, там же публикую все свои сделки: t.me/+AHHgbVxGD0AxZGQy