markets report 10/2/25

Всем понедельник! Выпуск 394

Сегодня начнем с FX, да бы сразу ответить на самый популярный вопрос в редакцию, а что там с долларом? C долларом порядок, он по-прежнему мировая резервная валюта и в ближайшее время не смотря на пожелания большинства бабульков этот статус будет сохранен. Против крупнейших мировых валют доллар за последнее время сменил тенденцию. Обозначил уровень в 110 по индексу уже 2й раз как сопротивление и 2ю вершину, с тех пор американский фантик неплохо откатился ближе к предыдущему уровню и пока консолидируется в районе него. Смена тенденции наступила как следствие смены ожиданий ослабления давления со стороны ФРС. НО параллельно с этим новый старый американский президент замутил торговые войны 2.0, которые должны постепенно привести к укреплению доллара, как утверждают многие аналитики. Так то оно так, вот только в моменте есть ощущение что пока продолжится тенденция на ослабления доллара в SR, и соответственно укрепления остальных валют против него.

Российский рубль продолжает постепенно набирать вес, точнее крепнуть относительно доллара. Так на прошлой неделе подойдя к курсу в 100 рублей, за одну из сессий он пробил это значение и курс просел сразу практически на 2 рубля. Правда к концу недели это укрепление было отыграно, и предыдущая психологическая поддержка в 100 рублей за бакс теперь будет тестироваться как сопротивление. Пока ожидается продолжения тенденции на дальнейшее укрепление рубля в сторону курсов 97-96. Но тут соглашусь с большинством экспертов пока курс, наверное, будет тусоваться в этом диапазоне 100-97, с потенциальным дальнейшим возвращением к 3х значной зоне. Вот на Юане торговая война пока сказывается не очень, его курс приблизился к локальному максимуму и пока тусуется совсем недалеко от него. Похоже, что этот максимум может быть обновлен.

Что до российский акций то в наших индексах рост продолжается, конечно не такой бурный как он был после смены локального тренда и неожиданного оставления ключевой ставки на месте, но рост есть рост и грех тут жаловаться, когда настроению у российских инвесторов сохраняется позитивное. В целом рынок пока надеется на светлое будущее, разрешение уже военной геополитики последних лет со всеми вытекающими. Так же на этой неделе в пятницу ЦБ объявит об очередном изменении в ключевой ставке, которую на этот раз все ожидают к сохранению, а некоторые думают, что он снова будет увеличена ибо инфляционные ожидания подросли, но и сильно укрепился рубль и если он продолжит крепнуть то ставку скорей всего конечно сохранят.

Индекс RTS уже уверено закрепляется в зоне над 900 пунктами, и уже приближается к заветной 1000 пунктов, значение, которое раньше часто было поддержкой, сейчас будет оказывать знаковое сопротивление. Преодолев которые, быки могут сильно обнаглеть. IRUS же гораздо меньшими темпами, но тоже приближается к 3000 пунктов, этот уровень для общей радости тоже надо бы взять в ближайшее время, иначе может дело дойти до коррекции причем нормальной в стиле разрушенных надежд.

В звездно полосатом другом полушарии планеты, настроения в котировках куда лучше. Помогает не только относительно слабеющий доллар, но еще и неслабо откатившееся от локального highя доходность казначейских 10ти леток. Этот не очень внятный, но все-таки RISK ON удерживает индексы вблизи их исторических максимумов, но тем не менее пока не дает запала для нового импульса на рост. Широкий индекс SnP пока удерживается над 6000 пунктов, но он похоже больше настроен на продолжение боковика чем какое-либо направленное движение вверх или вниз. NASDAQ 100 консолидируется вокруг 21 500 пунктов, и пока продолжает боковое хождение в диапазоне от 21 000 до 22 000 пунктов. В SR американские индексы скорей продолжат небольшое снижение, потому что в пятницу рынок труда показал не очень хорошие данные, да и инфляционные ожидания снова выросли, поэтому очередного снижения ставки ФРС пока не ожидается.

В комодах снова блистают металлы и ярче всех золото. Вопреки ожиданиям, оно за последнее время возобновило уверенный тренд и вышло на новый исторический максимум, все ближе подбираясь к знаковому уровню в $3000 за унцию. Судя по тому как многих расстраивает политика ФРС и ситуация с долларом, у золота вполне может получится. Медь с Серебром тоже подросли, но не сильно в рамках приличия и до переписывания максимумов им пока далеко.

В энергоресурсах были интересные движения, но ситуация не сильно поменялась. Нефть показала небольшой рост, коснулась нисходящего тренда и все отыграла назад, напоминая, что она все еще находится в 3х летнем нисходящем тренде и пока кардинально ничего менять не собирается. Газ же после недавнего завала оттолкнулся от сильного уровня в $3 доллара и снова пытается расти. Получается у него не очень бодро, но если получится на этой неделе закрепиться выше $3,5, то можно рассчитывать снова на поход в сторону $4 или выше.

Зима в городе какая-то не зима, но если снега не видать пока то хочется солнца уже и пусть оно придет! Всем прекрасного начала недели, крутых и забавных людей вокруг! Хороших дел и удачных сделок!

Всем ПИС йо!