Мировой рынок акций. Какое место занимает Россия?

В мире инвестиций полно заблуждений — например, американские акции считают самыми прибыльными, а российскими — одними из худших в мире.

Но так ли это на самом деле? Чтобы разобраться в этом вопросе, предлагаю посмотреть доходность мировых рынков за 2004-2024 годы. Так насколько были хороши «американцы» и насколько плохи — «россияне»? :)

✅ Италия — 3,9% годовых (в долларах). После кризиса 2008 года ее акции ушли в штопор, поэтому она стала худшей среди крупных рынков. Не зря же Италия входит в группу должников, которую называют PIGS — с такой аббревиатурой не стоит ждать ничего хорошего :)

✅ Великобритания — 4,9% годовых. Еще одна неудачница, от былой славы которой ничего не осталось. Сначала ей досталось от реформ, а потом ее добили выходом из Евросоюза. При этом ставка делается на финансы, и в борьбе с Уолл-стрит она явно проигрывает.

✅ Япония — 5% годовых. Когда-то ее акции были одними из лучших, но тот пузырь остался далеко в прошлом. А в настоящем есть долгий боковик — акции целых тридцать лет выходили в плюс, а этот период стал страшным сном любого инвестора.

✅ Южная Корея — 6,2% годовых. Страна с растущей экономикой, чего не скажешь о ее фондовом рынке — два года ее акции были лучшими, и целых семь лет — одними из худших. Деньги любят тишину, а не перевороты и свержения правительства.

✅ Германия — 6,5% годовых. Локомотив Европы, который начал буксовать еще до «отказа» от российского газа. Это сказалось и на немецких акциях — они не были откровенными аутсайдерами, просто каждый год показывали очень слабую динамику.

✅ Россия — 6,9% годовых. Вот мы и добрались до нашего рынка. В пересчете на доллары он крепкий середняк — и это с учетом санкций и всего остального. А в период 2000-2023 гг. наши акции вообще были лучшими в мире (7,9% годовых без дивидендов!).

✅ Китай — 7,8% годовых. Страна пережила экономическое чудо, но доходность акций нельзя назвать выдающейся. Во многом из-за развода с Западом — крупные фонды выходят из китайских акций, которые за последние 10 лет трижды были худшим в мире.

✅ Швейцария — 8,1% годовых. Настоящая тихая гавань — ее акции никогда не были ни среди лучших, ни среди худших. Такая стабильность дорогого стоит — не нужно показывать крутые результаты, гораздо лучше никогда не проваливаться.

✅ Нидерланды — 8,3% годовых. Честно признаюсь, я ничего не знаю об этом рынке. Хотя такой результат меня не удивляет — если в стране все тихо-спокойно, то ее акции показывают себя хорошо. А в атмосфере всеобщего кайфа — так тем более :)

✅ США — 10,4% годовых. Лучший рынок оказался совсем не лучшим, хотя в последние годы пылесосит все мировые финансы. Причем деньги оседают в нескольких компаниях — отсюда и такие монстры капитализации, как Apple, Nvidia и Microsoft.

✅ Индия — 10,6% годовых. Новая «любимая жена», в которую потекли западные деньги — в итоге экономика страны растет, а ее рынок находится на подъеме. Вот бы и нам получить к нему доступ, хотя мы уже видели «безопасные» гонконгские акции..

✅ Дания — 12,7% годовых. Как тебе такое, Илон Маск? :) Вот такой у нас неожиданный лидер, о котором мало кто слышал. Я тоже не знаю, чем объяснить этот успех — либо тут постарались норвежские фонды, либо датчане так любят собственные акции.

Как вам такой рейтинг? Порвал несколько шаблонов, или все в рамках ожиданий? :)

*****
Приглашаю вас в свой канал Финансовый Механизм — там вы найдете еще больше материалов и мыслей по рынку.