Финансовые итоги недели

✍️ Итоги недели

Рубль укрепися до 90, ЦБ сохранил ключевую ставку, а на рынках акций и облигаций повторяется декабрьская эйфория.

Поговорим о ключевых событиях прошедщей недели.

🎰 Ставка ЦБ

Главное событие недели — решение ЦБ сохранить ставку на уровне 21%. Это стало ожидаемым событием, поэтому для всех было куда важнее, что регулятор скажет на пресс-конференкции.

Из позитивного только само сохранение. А вот негатива было предостаточно: прогноз по ставке на 2025 год повышен до 19-22%, достижение цели по инфляции в 4% ЦБ сдвигает на 2026 год, а снижение ставки не обсуждалось и не исключено повышение на следующих заседаниях. 

Сигнал очень жесткий, но по словам самого ЦБ, в своих прогнозах он не учитывает завершение СВО.

🎰 Курс рубля

Рубль продолжает удивлять: за прошедшую неделю курс рубля укрепился с 97,2762 до 90,3099 (-7,7%).

В стране неожиданно появилась гора валюты от экспортеров, в результате чего мы уже несколько недель кряду видим укрепление рубля.

Неплохая возможность закупиться долларами для всех, кто давно ждал такой возможности. Курс, возможно, сходит еще ниже, но расчитывать на чудо и доллар по 60 я бы не стал. Ослабление рубля — вопрос времени (недель или месяцев — скоро узнаем).

🎰 Индекс Мосбиржи

После нескольких недель боковика индекс делает резкий рывок с 2966 пунктов до 3185 (+6,9%).

Помог звонок Трампа Путину по вопросу мирных переговоров, первый этап который должен начаться уже в конце февраля.

В моменте индекс доходил до 3285 пунктов. После пошла фиксация на положительных новостях и решении по ставке.

Говорить, что время для акций упущено, я бы не стал. ЦБ в своей стастистике показал, что основными нетто-продацами акций в декабре стали физические лица, которые в то же время начали перекладываться в облигации. 

Теперь же ситуация сильно изменилась и нет сомнений, что денег в рынок акций может быть влито еще очень много. Стоит помнить хотя бы про триллионную кубышку в фондах денежного рынка.

🎰 Облигации

Индекс гособлигаций RGBI тоже ракетит, что несвойственно для такого консервативного актива. 

Рост за неделю с 103,3 до 106,97 (+3,4%). На максимуме доходили до 108,8 пунктов.

Снятие геополитической напряженности в плюс не только акциям, но и облигациям, особенно длинным. У инвесторов появилась надежда на скорое начало снижения ставок.

Лично мне кажется, что покупать длинные ОФЗ пока что рано. Минфин в текущем году будет активно участвовать в размещениях на вторичном рынке, поэтому переварить такой объем предложения будет довольно сложно.

🎰 Инфляция

Недельная инфляция ускорилась с 0,16% до 0,23%. Годовая выросла до 9,99%.

Опять растут цены на огурцы и картофель. Россиянам стоит поумерить пыл в салатах с жареной картошечкой.

🎰 Криптовалюта

Снижение за неделю с 102 100 до 97 232 (-4,8%).

Крипта временно оказалась никому не нужна (снова). Ровно до момента, когда СМИ не запустят свою агитационную машину с прогнозами в $1 млн за BTC. 

Пока что в биткоине волатильности меньше, чем в российких акциях. Необычно.

🎰 Недвижимость

Индекс московской недвижимости Домклик (MREDC) за неделю вырос с 296 596 до 297 765 (+0,3%). 

Ставка ЦБ 21%, обычная ипотека не ниже 25%, поэтому только рассрочки от застройщиков сейчас поддерживают рынок недвижимости.

Страшно представить, что будут делать все эти покупатели, когда через 12 месяцев придется переоформлять рассрочку в ипотеку, а ставки останутся на текущих уровнях.

Посты за неделю:

🔸 Курс рубля: мнение аналитиков Альфа-Банка

🔸 Ключевая ставка: что важно знать

🔸 Доллар ниже 90

🔸 ЦБ vs застройщики: есть ли в России ипотечный пузырь?

🔸 Сколько на самом деле стоит индекс Мосбиржи?

🔸 Предстоящие размещения облигаций

🔸 11% в валюте на удобрениях

🔸 Владивосток – две тыщи. А индекс Мосбиржи – три

***

Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.