Новые выпуски облигаций с доходностью до 30%

Предлагаю уже по традиции рассмотреть новые выпуски корпоративных облигаций. Все эмитенты только собираются разместиться на бирже, но заявку на участие оставить можно уже сейчас.

Как правило, такие выпуски отличаются большей доходностью, но и риски тут не меньше. Ведь предлагать доходность выше средней по рынку больше вынужденная мера и связана она зачастую с обслуживанием своих долговых обязательств:

Облигации Селигдар $SELG выпуск 1Р-02  — один из крупнейших золотодобытчиков России. Работает с 1975 года, входит в топ-10 в отрасли, владеет 7 золотыми и 2 оловянными месторождениями.

Сейчас компания активно расширяется и реализует стратегию роста до 2030 года, но это требует серьезных вложений.

При реинвестировании доходность возрастает до 27,45% годовых при Купоне 24,5%.

• Номинал: 1000Р
• Объем: 3 млрд руб
• Срок: 2 года
• Выплаты: ежемесячные
• Амортизация и оферта: нет
• Кредитный рейтинг: A+ (Эксперт РА)

• Сбор заявок — 06.03.2025
• Размещение — 11.03.2025

Финансовые результаты за 9М2024 г.: Выручка – 43 млрд руб. (+16% г/г); EBITDA – 19,3 млрд руб. (+31% г/г); Рентабельность по EBITDA – 45%;

Чистый долг / EBITDA на конец 9М24 г. – 2,52х.

Доходность компании выше рынка, но риски тоже есть: высокая финансовая нагрузка, снижение добычи, отсутствие прибыли при рекордных ценах на золото, судебные разбирательства.

Облигации М.Видео $MVID выпуск МВФин-001Р-06 — крупнейшая сеть электроники в России с 1200+ магазинами. Но в последние годы у бизнеса серьёзные трудности.

При реинвестировании доходность возрастает до 28,7% годовых при Купоне 25,5%.

• Номинал: 1000Р
• Объем: 3 млрд руб
• Срок: 2 года
• Выплаты: ежемесячные
• Амортизация: нет
• Оферта: через 18 месяцев
• Кредитный рейтинг: A (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Сбор заявок — 07.03.2025
• Размещение — 12.03.2025

Финансовые результаты за 1П2024 года: Выручка: 202 млрд руб. (+13% г/г); EBITDA LTM: 26 млрд руб. (+38% г/г); Рентабельность EBITDA LTM: 4,5% (+10% г/г); Чистый убыток: — 8,5 млрд руб. (-82% г/г)

Чистый долг/EBTDA: 3,86х (снизился с 5,26х в 1П2023 г.)

Основные риски: Высокая долговая нагрузка. Не исключена смена владельца: по слухам, это может быть ПСБ. Часть акций 5,65% арестованы в рамках уголовного дела, один из фигурантов – президент компании.

Предлагаю в сегодняшнюю подборку добавить немного перчинки и от более надежных идей перейти к эмитенту с иным уровнем риска, но большей доходностью:

Облигации АйДи Коллект 001Р-01  — Компания является частью финтех-группы IDF Eurasia, которая, помимо коллекторского бизнеса, представлена также на банковском и микрофинансовом рынках.

При реинвестирования доходность возрастает до 29,97% годовых при Купоне 26,5%.

• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 750 млн рублей
• Минимальный размер участия: 100 000 Р
• Срок: 3 года
• Выплаты: ежемесячные
• Амортизация и оферта: нет
• Кредитный рейтинг: Эмитента: ruBB+, прогноз «Позитивный» от Эксперт РА

• Сбор заявок — 11.03.2025
• Размещение — 14.03.2025

Финансовые результаты за 9м2024: Выручка – 4,9 млрд руб. (+34 г/г); Прибыль до налогообложения – 1,7 млрд руб. (-7 г/г); Чистая прибыль – 1,3 млрд руб. (-10% г/г); Рентабельность чистой прибыли – 27%;

Долг / EBITDA CF – 1,5x. Объем купленного долга на конец 9М24 г – 190,9 млрд руб.

Рисков в этой идее предостаточно скрывать не буду, от регуляторных до банально очевидных в виде высоких процентов на долговые обязательства.

Куда интереснее, как по мне, рассмотреть новый выпуск от МГКЛ 001P-07 $RU000A10ATC4 фиксированный купон 30% вот только доступен он квал. инвестору. Продолжаю его удерживать в своем долгосрочном портфеле.

Интересно будет узнать, какая доля от депозита у Вас отведена под облигации? У меня она составляет 28%. Всех благодарю за внимание.

Еще больше полезной информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией