Торговый дневник MOEX. 2025: неделя 11

1. На геополитическом фоне сохраняю осторожный оптимизм. Надеюсь на лучшее, но время для залетания в акции на все, на мой взгляд, еще не пришло. Уместно держать резервы. Ждем дальнейшего развития событий. Я в том лагере инвесторов, кто будет совершать действия не на ожиданиях, а на фактах. Будет реальное перемирие – можно будет еще несколько увеличить долю акций в портфеле. Пока деньги пусть полежат в долгах.

Среднедневной объем торгов акциями в феврале вырос более чем на треть по сравнению с январем, достигнув максимума за последние три года — 211,4 млрд рублей.

Доля физлиц в среднем за месяц выросла в феврале до 76,3% с 75,9% в январе.

Основные нетто-покупки на российском рынке акций в феврале, помимо СЗКО, совершали НФО в рамках доверительного управления — на 13,4 млрд рублей.

Крупнейшими нетто-продавцами стали банки, не входящие в категорию системно значимых, которые в феврале нарастили объем продаж до 20,8 млрд рублей с 5,5 млрд рублей месяцем ранее. НФО за счет собственных средств в феврале продали акции на 8,2 млрд рублей.

2. Внутреннее макро:

Инфляция и инфляционные ожидания начинают показывать признаки снижения — зампред ЦБ Заботкин

Инфляция в РФ с 4 по 10 марта составила 0,11% против 0,15% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ в феврале 2025 г. составила 10,06% против 9,92% в январе — Росстат

Заседание ЦБ РФ через неделю. Ждем решение регулятора. Пока консенсус в том, что оставят без изменений. Но надо быть готовым к любому развитию ситуации. Общая стратегия прежняя: сохраняют – ничего не делаю, понижают – докупаюсь, повышают – распродаюсь. Все сделки должны быть вбиты заранее, на факте лишь исполнение.

3. Отчеты компаний.

По РСБУ 2024 отчитался Банк Авангард (#AVAN). Очень дорого для показанной доходности, не мое.

По РСБУ 2024 отчитался Красноярскэнергосбыт (#KRSB и #KRSBP). В этой фирме для оценки дел можно использовать РСБУ. По результатам анализа отчетности все нравится, остаюсь в компании.

По МСФО 2024 отчитался Ренессанс Страхование (#RENI). Очень дорого для показанной доходности, не подходит мне.

По МСФО 2024 отчитался Делимобиль (#DELI). Очень-очень дорого, не мое.

По МСФО 2024 отчиталась Татнефть (#TATN и #TATNP). Хорошая доходность, но дороговато по текущим. Пока не интересно.

По РСБУ 2024 отчиталась Астраханская ЭСК (#ASSB). У этой компании можно использовать РСБУ для оценки дел. Показанная доходность за предложенную цену устраивает. Начал набор позиции, новая компания в портфеле.

По МСФО 2024 отчиталось Русгидро (#HYDR). Убыток, мега-дорого. Прохожу мимо.

По МСФО 2024 отчитался Русал (#RUAL). Мега-дорого за показанную доходность. Не мое.

По МСФО 2024 отчитался Совкомбанк (#SVCB). Дорого для показанной доходности, не интересно.

По МСФО 2024 отчиталась МРСК Сибирь (#MRKS). Убыток, долги. Не интересно.

По МСФО 2024 отчитался ЛСР (#LSRG). Дорого для показанной доходности, прохожу мимо.

4. Покупки: Астраханская ЭСК (#ASSB) и частично некоторые бумаги из портфеля.

Продажи: продал ЮГК 1Р2 — погашение близко, по курсовой стоимости продажи получил убыток в рублях за счет укрепления рубля с момента приобретения облиг на момент их продажи (особенность учета валютных позиций в моем портфеле, аналог бумажных курсовых разниц, в реальности юани на рубли не менял). Высвободившиеся юани вложил в Русал 1Р6, понизив его рублевую балансовую стоимость (опять же без реального приобретения юаней за рубли).

На геополитике и покупке новой компании в портфель продолжил подрезать некоторые компании, чтобы соблюсти баланс долей в портфеле.

5. Новости по бумагам из портфеля:

— Интер РАО и Юнипро (#IRAO и #UPRO): Цены на электроэнергию в РФ достигли годового максимума — 2,195 тыс. руб. за 1 МВт•ч на фоне снижения выработки АЭС и ВИЭ. Аналитики прогнозируют дальнейший рост цен из-за планируемого повышения цен на газ для электростанций с 1 июля на 21,3%. В результате этого, цены на электроэнергию в первой ценовой зоне могут вырасти аналогично. В то же время, теплые зимние месяцы привели к снижению потребления электроэнергии на 2,3%, что сдерживает более сильный рост цен.

— ЦМТ (#WTCMP): СД ЦМТ рекомендовал дивиденды за 2024г в размере 0,883534136546185 руб. на обычку (ДД 6,3%) и преф (ДД 7,9%), отсечка — 21 апреля.

— Красноярскэнергосбыт (#KRSB): вышел отчет по РСБУ 2024.

— Астраханская ЭСК (#ASSB): вышел отчет по РСБУ 2024.

— ВТБ (#VTBR): Акционеры ВТБ в апреле обсудят присоединение Российского национального коммерческого банка, в июне доступ к ВТБ получит Крым. ВТБ в 2025 году планирует продать ряд непрофильных активов на несколько десятков миллиардов рублей, включая гостиницу в Сочи. ВТБ этой весной получит 93 млрд рублей из ФНБ в рамках проекта высокоскоростной железнодорожной магистрали Москва – Санкт-Петербург. ВТБ заявил о намерении провести рублификацию восьми валютных выпусков субординированных облигаций до середины 2025 года.

6. Поступлений не было.

7. Итого в портфеле 21 акция, 2 облигации. На конец недели в акциях 66,4%, в валютных облигациях 33,6%.





Никакие сделки и идеи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Я рассказываю про то, как поступаю со своими деньгами. А как вам поступать со своими – думайте и решайте сами. На бирже никому нет дела до того, как сохранить и приумножить ваши деньги, а вот как ими поживиться – дело есть многим. Потому – никому не верим на слово, включая меня, все проверяем.

Телеграм