Банки, золото, ритейл: обзор инвестидей

Довольно неплохую доходность, на фоне рынка в целом, дают инвестидеи Солид. Но они сами же признаются, что прогноз актуален при условии снижения ставок и снятия геополитической напряженности. Также не забываем, что акции $PLZL на пороге сплита и 22-26 марта торгов по ним не будет. Учитываем, что $LENT удается перекладывать инфляцию на потребителя, а у $T уже около половины доходов от небанковской деятельности

Компания: $T/$PLZL/$LENT
Текущая цена (руб): 3587/19032/1396
Целевая цена (руб): 5000/34000/2600 (горизонт — 12мес)
Upside (%): 39/78/86 (без учета див.доходности/покупать)

#ИнвестПатруль

Инвест идея от АО ИФК «Солид»:


T-технологии ($T) — третий крупейший банк страны по количеству активных клиентов (более 46 млн. чел.)

Положительные факторы инвестиционной идеи:
Один из самых быстрорастущих крупных банков в РФ
После поглощения Росбанка у Т-Банка появляется капитал для дальнейшего роста. Синергия должна дать большую клиентскую базу, сокращение издержек в рамках общей группы, что делает более конкурентным Т-Банк

Сохранение высокой маржинальности даже несмотря на стремительный рост ключевой ставки
Стабильная стоимость риска несмотря на жесткие денежно-кредитные условия
Низкая оценка капитализации холдинга по мультипликаторам
Целевая рентабельность капитала выше 30%
Ежеквартальные выплаты дивидендов

Негативные факторы и риски:
Риски рецессии в экономике и проблем у заёмщиков при падении цен на нефть или резких потрясениях, а также в условиях жесткой ДКП
Ужесточение макронадбавок и регулирования от ЦБ РФ


ПАО «Полюс» ($PLZL) сегодня — крупнейший производитель золота в России и одна из 5 ведущих глобальных золотодобывающих компаний, себестоимость производства На предприятиях которой является одной из самых низких в мире.

Положительные факторы инвестиционной
идеи:
Рост мировых цен на золото из-за геополитических рисков, покупок центробанками, ожиданий роста инфляции в США и роста себестоимости у мировых золотодобытчиков

Компания вернулась к выплате дивидендов, причем без учета казначейских акций
По главному проекту роста — Сухому логу – опубликован актуализированный план подтверждением удвоения добычи к 2030 году
Плавный рост производства за повышения коэффициента извлечения золота из руды в ближайшее время
Бенефициар девальвации рубля

Негативные факторы и риски:
Проблемы с капитальным строительством из- за перехода на китайское оборудование
Снижение цен на золото
Укрепление рубля
Ужесточение налогового режима по отношению к компании

Лента ($LENT) — один из ведущих российских ритейлеров и крупнейшая сеть гипермаркетов в России.

Положительные факторы инвестиционной идеи:
Сильная трансформация бизнеса из кризисного состояния в здоровое за последние годы
Восстановление прежнего уровня высокой маржинальности
Снижение долговой нагрузки после успешного поглощения сети Монетка

Рост трафика за счет изменения ценностного предложения магазинов
Продолжение стратегии поглощения конкурентов
Начало выплат дивидендов по итогам 2025 года из-за снижения долговой нагрузки и благодаря росту свободного денежного потока
Компания является бенефициаром продуктовой инфляции
Исторически дешевая оценка по основным мультипликаторам

Негативные факторы и риски:
Высокая конкуренция в секторе
Высокая ключевая ставка ограничивает возможности по новым займам и выплате дивидендов

antonpolyakov.ru/

Ютуб — www.youtube.com/@polyinvest
Телеграм — t.me/Polyakov_Ant

Публичные стратегии:
comon.ru/users/ks111/
tinkoff.ru/invest/social/profile/Poly_invest/
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени