Новости рынков | АКРА предрекает нарастание проблем у банков из-за высокой ключевой ставки — Reuters

Банковская система России под влиянием высокой ключевой ставки становится в отдельных местах немного более хрупкой, в частности, растет нехватка капитала у банков и ухудшается качество кредитных портфелей, сказал директор группы рейтингов финансовых институтов Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА) Валерий Пивень.

После разгона инфляции на фоне перегретого спроса и резкого роста бюджетных расходов в 2024 году ЦБР повысил ключевую ставку до 21% и уже трижды удерживал ее на этом уровне.

«Мы действительно отмечаем по достаточно широкому кругу банков снижение норматива достаточности капитала Н1.0, но невидим в этом радикальной проблемы. Снижение норматива представляет собой проблему преимущественно крупных банков, которые показывали рост на протяжении предыдущих лет и капитал достаточно активно потребляли», — сказал Пивень в ходе открытой дискуссии Ассоциации российских банков (АРБ).

По его оценке, капитализация банков не находится под угрозой, поскольку буферы капитала далеко не исчерпаны.

«Ещё одним источником хрупкости становится, в нашем понимании, достаточно быстрый рост операционных расходов… Практически весь прирост чистого процентного и чистого комиссионного дохода банков в 2024 году был съеден за счет роста операционных расходов, прежде всего, за счет роста заработных плат», — сказал Пивень.

Рост операционных расходов может стать еще одним фактором, негативно влияющим на рентабельность банковского сектора. Высокая концентрация корпоративных кредитных портфелей и серьезный аппетит к риску крупных банков также «не очень хорошо»для банковской системы, сказал эксперт.

«Высокая ставка… оказывает давление на качество кредитного портфеля, — сказал Пивень. — Действительно, мы не до конца понимаем, как влияет высокая ставка на качество заемщиков. Но то, что мы видим уже объективно сейчас — в конце 2024-начале2025 года сжатие кредитного портфеля».

В условиях сохраняющейся потребности экономики в инвестиционных ресурсах это порождает активную дискуссию на тему того, чем заместить кредит. ЦБ говорит, что инвестиции компании могут финансировать из прибыли прошлых лет и предлагает стимулы для компаний, выходящих за акционерным капиталом на биржу.

«Скорее всего, давление на рост кредитного портфеля за счет высокой ставки будет сохраняться, и достаточно серьезное будет сжатие портфеля», — сказал Пивень, ожидая прирост в 2025 году на 5-10%.

АКРА анализировала влияние высокой ставки на заемщиков и их способность обслуживать кредиты, и в розничном кредитовании проблем с просрочкой не видит.

«Розничное кредитование с точки зрения качества портфелей является достаточно спокойным, стабильным. Это объясняется низким уровнем безработицы, достаточно устойчивым уровнем реального дохода населения», — сказал Пивень.

Среди корпоративных заемщиков такого единства нет.

«Одни банки говорят про то, что все прекрасно, и корпораты достаточно хорошо перекладывают выросший процент на расходы конечного потребителя. Другие, наоборот, говорят, что буквально считанные месяцы остаются до того, когда мы увидим довольно масштабное вызревание рисков корпоративного портфеля, и все это приведет к достаточно негативному влиянию на результаты финансового сектора», — сказал Пивень.

По итогам 2024 года Банк России зафиксировал снижение стоимости риска в корпоративном сегменте, и у АКРА есть опасения, что этот уровень останется в перспективе. Усиливает опасения тот факт, что на протяжении последних лет практически все отрасли показывали рост долговой нагрузки, сказал Пивень, назвав обоснованным макропруденциальное регулирование ЦБ в отношении корпоративных долгов.

«Тот объем задолженности, который может стать потенциально чувствительным к росту ставки, составляет, это уже наша оценка, порядка 19% капитала. Что это такое? Это, в нашем понимании, практически вся банковская прибыль по итогам 2024 года… проблема может быть достаточно серьезной», — сказал Пивень.

В 2024 году банки заработали 4 триллиона рублей чистой прибыли.

t.me/reuters_ru