Мать и Дитя (ФА)

Оценка компании $MDMG по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены: Net Debt / EBITDA =(-0.57)
ROE (за 5 лет) 2020=21.4% 2021=26.7% 2022=22.4% 2023=22.6% 2024=32.5%
Стоимость чистых активов за 2 года 2023=34.6 2024=30.6
Капитализация за базовый год 67.5 млрд ₽
Балансовая стоимость 28.4 млрд ₽
Чистый долг за 2 года 2023=(-9.02) 2024=(-6.05)
EPS 2020=55.9 2021=81.2 2022=79.9 2023=104.1 2024=132.2
Р/BV = 2.38
Р/Е = 6.8

Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.187
Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста. 

1. Высокая рентабельность капитала.
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
(21.4% +26.7% +22.4% +22.6% +32.5%))/5= 25.12% > 15%
1 балл


2. Хорошее покрытие долга.
Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.
Чистый долг/EBITDA < 3
Баллы 1 < 3
Баллы 0 > 3
(-0.57) < 3
1 балл


3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).
EPS растет на 15% за 5 лет.
EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
236> 15%
1 балл


4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
Изменение цены за 5 лет:125% > 15% (3г.)
1 балл


5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз
Цена акции/EPSср 3года < 15
Баллы 1 < 15
Баллы 0 > 15
(1010/(79.9 +104.1+ 132.2)/3)= 9,58 < 15
1 балл


6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.
Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Баллы 1 < 1,5
Баллы 0 > 1,5
67.5 млрд ₽/28.4 млрд ₽ =2,37 > 1,5
0 баллов


7. Текущий активы превышают прошлогодние
Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий
Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год
Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год
2023=34.6 > 2024=30.6
0 баллов


8. Уменьшение долга.
Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.
Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год
Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год
отрицательный
1 балл


9. Значение мультипликатора Р/Е
Баллы 1.0 Р/Е < 5
Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5
Баллы 0 Р/Е >10
10 > 6,8 > 5
0.5 баллов


10. Значение мультипликатора Р/BV
Баллы 0 Р/BV < 0
Баллы 1.0 0 <Р/BV<1
Баллы 0.5 Р/BV >1
2.38 > 1
0.5 балла


Итого 7.0 балла

Справедливая цена по методу «Цена при оценке по EPS» = 1200 руб/акция