🔋 Обзор по компании Россети Урал #MRKU #обзор

Сектор: Предоставление коммунальных услуг, электроснабжение.

Последний обзор по Россети Урал делал 27 октября 2024, тогда акции стоили ~0,37 ₽, я ожидал коррекции до 0,26 ₽, а от туда роста до 0,5 ₽. По факту акции падали до 0,265 (27 ноября) 🎯 а от туда росли до 0,478 ₽ (24 марта). Практически все цели были выполнены. Сейчас акции торгуются по 0,4 ₽. Давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 422M$
▪️ P/E — 2.77
▪️ P/S — 0.3
▪️P/B — 0.5
▪️EPS — 0.1419 ₽
▪️EBITDA — 24.2B р.
▪️EV/EBITDA — 2.31
ℹ️ Сейчас акции оценены плюс-минус справедливо, если смотреть на метрики за последние 3 года. А за последние 10 лет — по части метрикам существенно дешевле, а по другим немного дороже. Вероятно в прошлых периодах у компании с прибылью были проблемы, а сейчас все ок.

🗞 Новостной фон
▪️«Россети Урал» в 2024 году увеличили прибыль по МСФО на 7%
▪️Выручка “Россети Урал” по РСБУ от реализации продукции в 2024 году выросла на 8,2%

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал в 2024 году вырос на 7%, а в 2023 году на 26%.
▪️Чистый долг в 2024 году вырос на 4%, а в 2023 рос тоже на 4%.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.89. Низкий уровень долга, никаких проблем.
ℹ️ В 2024 году рост был более скромный, чем год назад. Финансовое здоровье отличное.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 2024 году выросла на 9%, а в 2023 году росла на 3%.
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 7%, а в 2023 году росла на 177%.
▪️Свободный денежный поток упал на 1% в 2024 году.

🔮Будущее, оценки
▪️ По дочкам Россетей практически нет прогнозов от компаний. И в этот раз тоже нет.

🤵‍♂️ Основные акционеры
55,23% — ПАО «Россети»
20% — ПАО «Меткомбанк»
6.69% — ENERGYO SOLUTIONS INVEST CYPRUS LIMITED
5% — АО «Группа компаний «РЕНОВА»

🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализация это средняя компания в секторе. Оценивается немного дешевле рынка. По уровню долга выше рынка (хоть он и небольшой). По метрикам рентабельности выше рынка. По росту выручки за 5 лет хуже рынка.

🤑 Дивиденды
2020–6,19%, 2021 — не платили, 2022–12,45%, 2023–11,58%, 2024–14,8%.
Обычно платят 1 или 2 раза: в январе и июне. В этом году пока не было выплат и нет данных об июньских выплатах. Как правило платят выше 10% в год, их финансовое состояние позволяет заплатить и в этом году.

📈 Технический анализ
Индикаторы на дневном ТФ предсказывают дальнейший рост. Ожидаю не сильного, но роста. Ожидаю много баталий в районе 0,48 ₽ но после роста вплоть до 0.6 ₽. Как я вижу движения стоимости акций отобразил на графике.

🧠 Выводы
Спокойная, дивидендная компания. Может быть небольшой рост и котировок. Компания замедлилась по сравнению с 2023 годом, но рост продолжился. Компания традиционно не очень активно наращивает выручку. В целом компания немного скучноватая, но неплохая. Я бы сам не стал покупать, но не вижу ничего плохого. Если решите покупать, большую долю не стоит брать, так как компания все-таки не крупная по капитализации.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

PS: Я делаю разборы всех компаний России раз в 2-3 месяца. Популярные компании разбираю раз в месяц. Свежий разбор найдете у меня на канале: t.me/ShumilovPavel — в поиске введите #тикер и найдете!