Почему всё это произошло — неудачи, эксперименты и рождение сильных держателей

За последние несколько лет я провёл десятки реальных экспериментов на бирже, потерял и нашёл гораздо больше, чем просто деньги.
Этот путь был полон ошибок, открытий, инсайтов — и в итоге привёл меня к формуле, которая стабильно превосходит рынок.

В этой серии я расскажу вам всё как есть: без красивых легенд, без маркетинговой мишуры.

Вы увидите реальную эволюцию мышления — от интуитивных гипотез к чёткой системе, основанной на данных, проверке и глубоком понимании сути биржевых компаний.

Если вы хотите понять, как на самом деле строится превосходство над рынком — добро пожаловать.

В конце этого пути вы увидите то, что вижу я.
И, возможно, начнёте видеть иначе.

Часть первая, начало…

Мне придётся рассказать всю историю целиком, все мои эксперименты с биржевыми акциями, которые я проводил за последнее время, о многих вы знаете или даже участвовали вместе со мной. Это был легендарный Однодолларовый Рокфеллер, невероятные акции месяца от парадокса или совершенно провальный портфель Инноваций на веяниях Кэти Вуд. Каждый из этих проектов и некоторые другие имели в своей основе цель на реальной торговле доказать одну из теорий, о которых будет рассказано ниже. 

Скажу сразу, что ничего из вышеперечисленного даже близко не сравнится с тем, что я нашёл совсем недавно. Но для осознания этого вы должны понять саму суть, само сердце биржевой компании…

Звучит немного пафосно, поэтому для самых нетерпеливых сразу перейду к четырём ключевым фактам, о которых вам нужно знать:

Первое. Последним толковым экономистом, который написал хоть что-то дельное в области биржевой торговли, был Роберт Нови-Маркс, за что сразу получил Нобелевскую премию по экономике.

Второе. Экономист Роберт Нови-Маркс в 2013 году доказал, что Gross Profit-to-Assets (валовая прибыль / активы) является одним из самых сильных предикторов будущей доходности акций. Компании с высокой валовой прибылью относительно активов в среднем показывают лучшую динамику акций, чем компании с низким показателем.

Третье. Компании с высокой GP-to-Assets превышают доходность рынка на 4–6% в год, что уже в действительности очень хорошо, учитывая, что около 90% инвесторов в долгосрочной перспективе рано или поздно проигрывают рынку. Эх, да. Вспоминая про это всё, я думаю: “какие же мы все здесь грёбаные биржевые наркоманы”.

Четвёртое. Мне кажется, Нови-Марксу немного не хватило понимания того, как в действительности стоит использовать Gross Profit-to-Assets, он действительно доказал очень крутую вещь, и я преклоняюсь перед ним, но немного изменив идею и проиграв с данными, вот что я получил на выходе:

Просто вчитайтесь в каждую из этих строк…

Я делал анализ поквартального превосходства над рынком и получил итоговые данные, которые указывают, что акции, выбранные по данной стратегии, на 230% эффективнее рынка, и будут в среднем приносить 17,8% против 5,4% от индекса Nasdaq на горизонте 90 дней.

Количество прибыльных сделок 81%!

Максимальная просадка более чем в 2 раза ниже, чем у эталонного индекса.

Я действительно понял, как правильно использовать учения Роберта Нови-Маркса.

И теперь я хочу протестировать это на реальных биржевых данных, и посмотреть, что из этого выйдет.

Это будет очередной невероятный эксперимент, который я назвал Strong Holders.

Это акции для тех, кто ищет способ значительно превзойти рынок, но при этом риск сведён к минимуму, потому что такие акции не продают в кризис… 

Хотя в кризис продают всё. Но настоящие Strong Holders знают, почему держат то, что выбрали.

✉️ В ближайших постах я продолжу рассказывать, как пришёл к Gross Profit-to-Assets, начну рассказывать о том, как мы будем отбирать такие акции, что входит в фильтр, и как это может работать на практике. Если хочешь следить за экспериментом — оставайся рядом. Это будет Strong.