Блог им. abncapital

Ростелеком. По какой цене будет приватизация?

Ростелеком. По какой цене будет приватизация?
Разговоры о приватизации Ростела ходят давно.
Но только в этом году уже складывается весь пазл этой задачи.
Итак, приватизация будет после объединения связьинвеста и ростелекома. 
Скажу что это правильный шаг который позволит создать крупного разнопрофильного оператора связи с диверсифицированным бизнесом.
Но меня волнует вопрос по какой цене ротелеком будет приватизирован и можно ли под эту тему положить бумаг в портфель и заработать на этом.

 
Для начала проведем анализ фин показателей.
Ростелеком. По какой цене будет приватизация?
 
Выручка выросла на 7% по сравнению с 2011 годом и составила 321,3 млрд. руб.
 
Показатель OIBDA4 составил 118,6 млрд. руб.
 
Рентабельность по OIBDA составила 36,9% по сравнению с 37,5% годом ранее (без учета неденежного эффекта на результат 4 квартала 2011 года от уменьшения долгосрочных социальных обязательств перед персоналом в связи с заключением нового коллективного договора в декабре 2011 г.)
 
Чистая прибыль составила 35,2 млрд. руб. (чистая прибыль по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ), используемая для расчета дивидендов по привилегированным акциям, составила 32,7 млрд. руб.)

Капитальные вложения составили 91,2 млрд. руб. (28,4% от выручки)
Чистый долг по состоянию на 31 декабря 2012 года составил 203,1 млрд. руб. Соотношение чистого долга к показателю OIBDA составило 1,7х.
 
Ростелеком. По какой цене будет приватизация?
 
Отчетность средненькая с некоторыми ухудшениями.....
 
Теперь стоит перейти ко второму и я думаю более важному вопросу.
Итак объединение ростелекома и связьинвеста.
 Данный процесс идет давно и уже близится к логическому завршению.
Ранее возможным сроком завершения объединения назывался октябрь.


«Мы ориентируемся на сентябрь, когда юрлица все будут преобразованы. Я думаю, что июнем-июлем будет собрание акционеров, которое юридическую точку поставит. А там уже останутся формальные процедуры. Все будет называться „Ростелекомом“. Все, что есть вокруг, поступает внутрь „Ростелекома“ и становится одним большим ОАО», — сказал Никифоров.


При этом он отметил, что доля государства после вхождения «Связьинвеста» в состав «Ростелекома» будет больше 50%. «В этом всем у государства будет доля явно больше 50%», — сказал Никифоров.


Сейчас государство в совокупности контролирует 55,17% обыкновенных акций объединенного оператора («Связьинвесту» принадлежит 45,29%, ВЭБу <RU000A0JQ5W3> – 7,43%, Росимуществу – 2,45%). До слияния «Связьинвест» нарастит свою долю в «Ростелекоме», купив его акции на сумму 1,7 миллиарда рублей у дочки оператора — ООО «Мобител». Это делается для того, чтобы в дальнейшем сохранить контроль государства над более 50% в объединенном операторе.


В рамках объединения «Ростелеком» выпустит допэмиссию, на акции которой Росимущество поменяет свою долю в «Связьинвесте». Пакет акций холдинга, принадлежащий «Ростелекому» (25% плюс одна акция), также будет конвертирован в новые акции, станет казначейским и будет погашен.
 
Что касается оценки «Ростелекома», то это примерно 10 миллиардов долларов. Пакет вполовину «Ростелекома», принадлежащий государству и подлежащий приватизации, должен стоить не менее 5 миллиардов долларов", — сказал Никифоров.

При этом, по его словам, с учетом стратегического характера компании, сумма может быть больше. «Я думаю, что его приватизация возможна с серьезной, как это принято говорить, премией к рынку. Потому что, конечно же, эта компания, которая влияет на общее расположение сил в отрасли», — сказал Никифоров.


Ростелеком. По какой цене будет приватизация?
C технической стороны видно что. цена вернулась к сильной поддержке с 2011 года. От данных уровней цена отталкивалась 2 раза и как правило 3Ий раз очень редко происходит пробой.
Если посмотреть недельный график то видно, что под уровнем 105 руб. возможно снижение к 95 руб. 
 
Ростелеком. По какой цене будет приватизация?
 
Выводы:
Из всех рассмотреных аспектов я делаю выводы что акции ростелекома стоит накапливать в диапозоне 95-110 руб., с целью 150-160 руб к приватизации.
Стоп в данном случае можно размещать ниже 95 руб.
 
★1

полезные записи за 24 часа

★8 45 Впечатления от делового завтрака в Сбере "про инвестиции". Или почему застройщики обанкротятся.
★6 132 Стоит ли инвестировать в Россию?
★6 19 НОВАЯ ЖИЗНЬ старого блога. Что покупать на коррекции рынка?
★5 64 Вчера была на Смартлабе. 😁 Сейчас поделюсь честным мнением.
★5 8 Кто покупает недвижимость при высокой ключевой ставке и что произошло с ценами в Москве и Сочи за месяц?
★4 100 Лучшая конференция по инвестициям на которой я когда-либо бывал👍
★4 12 Вечные фьючерсы (устранение фандинга)
★4 5 Мои впечатления от Конференции Смартлаба
★4 18 Маэстро Резвяков выдал базу для всех спекулянтов
★4 0 Что такое замещающие облигации и как они работают?
+150 18 ⚡Это невероятно, на саммите в Казани Китай и Индия завершили свой давний, военный конфликт
+146 45 Впечатления от делового завтрака в Сбере "про инвестиции". Или почему застройщики обанкротятся.
+127 55 Про мою жизнь на "пенсии"
+120 20 Конференция Smart-Lab: итоги
+119 100 Лучшая конференция по инвестициям на которой я когда-либо бывал👍
+109 64 Вчера была на Смартлабе. 😁 Сейчас поделюсь честным мнением.
+99 37 ФОТО и ТЕЗИСЫ Смартлаба-2024: как прошла конференция в Москве
+108 17 Ситуация на текущий момент
+87 28 Азия. Понедельник.
+80 37 Натуральный Газ. NG. Серия Новая - а Игра Старая? "Вышее Трёшки?.."

самые обсуждаемые сегодня

68к О вреде негативной мотивации
41к Западу угрожает реальная угроза «утечки мозгов» в Россию, — UnHerd
31к Кто-то здесь в самом деле верит, что российская армия - первая в мире?!
32к Утреняя КОФЕномика...
31к Завтра казино ливанут -3%
31к Конференция СмартЛаба разочаровала
28к Азия. Понедельник.
21к На пенсию в 28...
14к 43# неделя пополнений +44 и 45 недели. 3700+3800+2500 руб.
17к Ситуация на текущий момент

теги блога Bobby Axelrod (ABN Capital)

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн