Блог им. vishel

Доходность облигаций

Доходность облигаций

Подскажите, пожалуйста, как правильно подсчитать доходность. У меня получается большая разница с квиком. Например ТрансаэрБ2 на 22.12.15(выплата купона) при цене 80,55 поучается 14,97%, а при цене 100 доходность 104,49. Квик показывает  по последней сделке 80,55 доходность 152%. Где я ошибаюсь?
★1
14 комментариев
а как при цене 80,55, и сроке в 3 месяца у вас выходит 14,97%
avatar
Александр Строгалев
billikid, через 3 месяца выплаты по купону, сама облигация еще год будет торговаться. Соответственно я посчитал условную доходность ( при условии, что облигация будет стоить через 3 месяца столько же, т.е. 80,55). Получается 14,97%. Если считать, что через 3 месяца цена равна 100 (чисто теоретически), получается 104,49%
avatar
Владимир
Владимир, там 22.12.15 безотзывная оферта, т.е.по идее должны выкупить при желании 100!
avatar
мальчиш-шортчиш
12% это купон, но т.к. облига с дисконтом то и получается в итоге 150%
avatar
мальчиш-шортчиш
Fogandrain, это я понимаю, но у меня не сходится, получается 104,49
avatar
Владимир
Только с такой доходностью чтото както смутно вериться что не будет дефолта.
avatar
мальчиш-шортчиш
Fogandrain, это другой вопрос, хочется понять, почему не сходятся расчеты
avatar
Владимир
Данные для расчета:
Цена облигации 80,54
НКД 29,79
Купон 62,33 (12% годовых)
Выплата купона 22.12.15 ( осталось 95 дней)
Поскольку цена облигации на 22.12.15 не известна, примем для расчета два варианта: 80,54 и 100
Как считаю я:
Затраты 80,54*10+29,79=835,19
Доход на 22.112.15 :
1) (80,54-80,54)*10+(62,33-29,79)=32,54
2) (100-80,54)*10+(62,33-29,79)=227,14

Считаем доходность :
1) 32,54/835,19/95*365*100=14,97
2) 227,14/835,19/95*365*100=104,49

А в квике доходность по последней сделке 152%
avatar
Владимир
Есть доходность простая и эфективная, русбонд тоже по этой облигации выдает дох эф 146%, дох прост 101, это если к оферте. Но так как выплата купона совмещена с офертой то технически никакой эфективной ставки быть не может, т.к. нет возможности кпитализировать купон, я полагаю так.
avatar
мальчиш-шортчиш
Fogandrain, Спасибо.
avatar
Владимир
Откуда взята дата оферты и в каком официальном документе самого Трансаэро она упоминается? В проспекте эмиссии и в решении о выпуске даты оферты нет.
avatar
serg1212
Воспользуетесь облигационным калькулятором
abnsecurities.blogspot.ru/2013/10/blog-post_21.html
скачать можно там же
avatar
Алексей Боярский
Алексей Боярский, спасибо.
avatar
Владимир

полезные записи за 24 часа

★12 7 Новая неэффективность при дивидендном арбитраже
★9 20 Пассивный доход моего портфеля превысил 52 000 рублей в месяц — новый рекорд
★7 21 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
★7 15 Составил себе список ТОП-10 дивидендных акций для покупки прямо сейчас
★5 1 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 35-й.
★5 1 Раздел пахотной земли 404
★5 238 Ситуация на текущий момент
★5 1 ​​МТС Банк - скрытый потенциал для долгосрочного роста
★4 12 ⭐️Системная проблема Системы👻
★4 173 Потерял -30% на Транснефти
+302 238 Ситуация на текущий момент
+218 173 Потерял -30% на Транснефти
+125 55 Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
+114 118 Азия. Пятница.
+95 7 🎉 Годовщина на Смартлабе
+92 29 Тимофей Мартынов как Fucking Legend
+82 220 Метод Геллы. Ползем. (GOLD)
+81 42 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
+75 0 LQDT Алибабаевич
+74 90 ЦБ обесценил рубль на 30% за 3 месяца

самые обсуждаемые сегодня

32к Все обещали яичный кризис России, а он начался в США.
14к Про доллар-рубль
8к Трамп планирует выпустить 50-летние казначейские облигации, конвертируемые в золото 4 июля 2026 года.
6к Страны НАТО проведут экстренные переговоры на следующей неделе после гиперзвукового ракетного удара России
5к Европейская комиссия понизила свой прогноз по валовому внутреннему продукту Европейского союза
1к Ну когда уже дно Тимофеево?
3к Полюс растет против рынка, почему?

теги блога Владимир

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн