Решил поделиться своими мыслями на тему, почему рубль по-прежнему не падает, и торгуется в паритете 63-64 к доллару. На мой взгляд, это нелогично. Но, в принципе, это легко объяснить.
Мой анализ, который я сделал в августе 2015, показывал, что в декабре мы должны быть в районе 80. В ноябре мы должны быть в районе 70. Но на сегодня 06.11.2015 мы по-прежнему топчемся на отметке 63-64 рублей за доллар. В принципе сегодняшняя нефть по 49 уже должна привести рубль в район 67-68. Но этого не происходит. Почему?
Как и везде — все определяет спрос и предложение. Больше спрос на доллары — выше курс доллара, меньше спрос на доллары — ниже курс доллара. Как снизить курс доллара при падающей нефти? Ответ прост — снизить спрос на доллары. А попросту убрать с рынка долларов определенные группы потребителей доллара.
Кто основные потребители доллара на открытом рынке:
1. Государство — для пополнения ЗВР и возврата долларовых долгов;
2. Крупный бизнес — для возврата долларовых долгов;
3. Туристы — для поездок за рубеж.
4. Импортеры — для закупки продукции за рубежом;
5. Граждане РФ — на черный день.
6. Спекулянты — банки.
Кого из данных групп можно убрать с рынка покупателей долларов? Ну, конечно, пункты 3, 4, 5 и 6 так как пункты 1 и 2 трогать нельзя.
Пункт 3. То есть как русских туристов отучить ездить за границу, а научить отдыхать на Черном море. Очень просто. Первое, обанкротить крупную авиакомпанию, и, второе, «упасть» самолет другой недорогой авиакомпании. Теперь физически трудно и опасно улететь за рубеж недорого, так как физически нет в строю 100+ самолетов Трансаэро, а на левых маленьких компаниях типа Метроджет просто стало страшно лететь. Идет массовый отказ от зарубежного туризма. Что остается туристу? Остается Аэрофлот, но он дорогой. То есть массовый недорогой туризм в Турцию, Египет, Тайланд и т.д. временно отменяется. Ну теперь мы все массово поедем на Кавказ и в Крым, и нам доллары уже не нужны. Пункт 3 из игры выбыл.
Пункт 4. Запретить импорт продуктов питания из-за рубежа. Из Европы. Теперь продуктовые дистрибьюторы-сети покупают российского производителя. В принцие, неплохо для отечественного производителя. Но он оказался не дешевле зарубежного — так к слову) Ну, конечно, есть еще импортеры одежды, машин и пр. товаров, но из-за роста курса доллара в 2 раза их деятельность по импорту китайской продукции и прочей импортной продукции логически подошла к своему концу. А продукты питания продолжали везти, несмотря на курс. Ну их просто запретили и убрали пункт 4 из борьбы за доллар.
Пункт 5 уже закупился в панике на хаях прошлого года по 65 под завязку, понял, что его опять на***ли, и теперь благополучно ждет в стороне с заначкой, купленной по 65. То есть пункт 5 сам уже вышел из игры.
Пункт 6 активно выводят из игры, массово отзывая лицензии у мелких банков-спекулянтов, борясь с «обналичкой», «нехваткой резервов» и т.д. Это так официально называется. А неофициально я думаю, просто выгоняют спекулей с рынка, чтобы доллар не разгоняли. Немного статистики: в 2013 году отозвано 31 лицензий, в 2014 — 84 лицензии, в 2015 — пока что 80. Но можем перекрыть рекорд 2014 года. Так что спекулянтов доллара в виде банков с рынка активно выгоняют.
Ок, из игры вывели пункты 3, 4, 5 и 6.
Кто остался в игре-борьбе за доллар? Ага, пункты 1 и 2.
Учитывая, что у нас государство и крупный бизнес-олигархи-гос компании, по сути одно и то же лицо, то легко координировать действия внутри данной группы по плановой покупке доллара для погашения долларовых кредитов. Некие «координаторы» разрешают сегодня потихоньку накупить долларов Мечелу и ММК, а завтра — Роснефти и Лукойлу. В неких установленных лимитах. Ну чтобы все успели к декабрьским выплатам долгов за рубеж, но при это не создавая ажиотажа-паники на доллары.
Вот и все. Ажиотажного спроса на доллары больше нет! И не требуется запрещать хождение доллара в РФ, как предлагает Глазьев. Все можно устроить тихо за кулисами, предпринимая разные, казалось бы никак с друг другом не связынные действия, а внешне оставаясь вполне открытым демократическим рынком....
Вот такая теория заговора против доллара)
и он не хочет падения рейтинга.
для этого нужно делать популистские действия
одно из них — это стабилизация курса рубля на одном уровне
имхо автор поста прав — все вкупе (снижение спроса и падение импорта) дает относительную стабилизацию рубля.
но имхо бакс будет расти. пусть волатила и спадет, но год закроем выше 75-77. а в новом году глядишь еще казахстан попросит его от игила защитить, или там армения. скучно не будет — это точно )
Пункт 3 притянут за уши. На трансаэро по просту не нашли денег. Не то время. Падение самолета — без комментариев.
Пункт 4 хамон и пормезан? Серъезно? На него такой дикий спрос был в стране с прожиточным минимумом 10т?
Пункт 5 и 6. Тут вопросов нет.
К сожалению, наш баланс завязан на цену на нефть/газ. если они идут вниз, то нам надо либо девальвировать валюту, либо палить резервы, брать кредиты. Ну это на идеальном рынке. Так как период низких цен на нефть может длиться несколько лет, как в 80-е, то есть шанс спалить все резервы. И оказаться «назад в прошлое» а ля начало девяностых, когда ни у кого не денег. Поэтому есть некий паритет нефть/курс рубля, при котором есть баланс страны в плюс/ноль. Раньше много лет был 3600. Потом 3300, и то уже стали палить резы. Теперь хотят 3100 — надолго может не хватить резервов.
Сжатие рублевой массы — путь в никуда. Такими сжатиями можно добить кредитование как межбанковское, так и коммерческое. Помимо повышения спроса на рубль и продажи валюты, это ведет к повышению ставок на кредиты в рублях. А как же доступные кредиты предприятиям, как же ипотека по 11%? Так что это тоже не панацея.
Поэтому применяются другие методы снизить спрос на валюту, о которых я написал. Это Нерыночные методы. Это методы неявные, не думаешь, что могут они повлиять на ситуацию, но в долгосроке они влияют на курс доллара. А так можно сказать, что все, что я написал, притянуто за уши. Я просто поделился картиной, которая сложилась у меня в голове.
Хотя при чем тут хамон/пармезан, которые я, например, никогда не покупал, а вот польские яблоки, испанскую хурму, литовские/финские твороги, сыры, сметану Сваля/Валио, австралийское масло Анкор, да и кучу других продуктов брал. Причем цена на них была ниже, чем на российские аналоги.
По импортным товарам слабый рубль бьет в разы сильнее санкций.
насчет трансаэро — кто знает, тот знает как дело было. Дело даже не столько в том что бизнес плохой. Бизнес был скорее хороший.
И другую сторону совсем не рассмотрели — адские доходности на офз, куда не могли не прийти нерезы. И не начать покупать рубли. Глобализация, бл… ть
У трансаэро был бизнес взять в долг->понабрать самолетов-> ??? -> PROFIT!!
Неудивительно что когда перевозки упали схема накрылась) И никакие связи не помогли.
По ОФЗ — дикая доходность была в начале года. Сейчас от нее ничего не осталось(((
ну да )) вот поэтому рупь и дорогой! теперь можно акции дернуть
смешной какойто заговор)
Ведь должны же быть авторы концепции, ее исполнители… Кто конкретно, может назовёте хоть кого-то по персоналиям?
Со спекулянтами борется ЦБ. С импортерами — правительство.
Поэтому и топчимся.
7. Вывод капитала.
Отток как был ~$50-60 млрд, так никуда не делся.
Кстати население как раз доллар все равно покупает — статья на финвиз была.
Почему? Ведь дело не в санкциях. Их могут и снять. От них эффект небольшой. Дело в цене на нефть. Наша экономика сырьевая+экспортоориентированная. Все остальное вторично. Если цены на нефть не поднимутся в ближайший год до 65-70. Будем вспоминать конец 80-начало 90. Как соль у соседа занимали)))
Думаю, что это неуправляемое совпадение факторов, которое пока оказывает сдерживающее действие на курс.
(см. принцип Оккаааама)
— 3. Туристы (для поездок за рубеж) — это совершеннейшая мелочь. 72% населения не имеют загранпаспорта и вообще никогда не выезжали за пределы бСССР. Например, в благополучном 2013/14 г. лишь 9% ездили за рубеж два и более раз в году (в том числе жители приграничных областей, где это дёшево и совершенно несложно).
— Граждане РФ (на черный день) — это побольше. Есть цифры валютных депозитов, тоже ерунда, по большому счету: «совокупный объем валютных вкладов, составлявший на начало 2015 года 4,8 трлн рублей (в эквиваленте), достиг к началу сентября 6,1 трлн рублей.» (данные от 06.11.2015)
6,1 трл = $93 млрд.
Для примера — объем рублевых депозитов составил на 1 сентября 2015 г. — 15 трлн рублей, но тут имхо 98% это зарплатные проекты, которые выглядят как краткосрочные депозиты.
У людей уже нет лишних денег, поэтому эта часть ваших расчетов — тоже оказывает минимальное влияние на курс ))
А вот остальное — серьёзно:
— Импортеры (для закупки продукции за рубежом)
См. сайт ФТС -> Таможенная статистика внешней торговли:
Сальдо (январь-август) 2015 — $116 млрд. (для сравнения за тот же период 2014 — $149 млрд. За весь 2014 г. сальдо $214 млрд.)
Поэтому — антисанкции, вредный сыр и тп.
— Спекулянты — банки (почти банки-вредители) — посмотрите объём операций с валютой на Moex
первые два пункта — без комментариев ;))
Я же привёл общедоступные открытые данные.
Данные по внешней торговле — смотрите на сайте ФТС, данные по депозитам, корпоративным и государственным долгам — на сайте ЦБ РФ.
Данные по спекулянтам на бирже — на сайте биржи.
Ничего секретного, все желающие могут посмотреть и сделать выводы.
www.forbes.ru/sobytiya/rynki/231409-gde-otdyhayut-rossiyane-i-skolko-oni-tratyat-za-granitsei
Это, по Вашему, мало?!
Теперь эти 30 миллиардов долларов или 1.8 триллиона рублей останутся в РФ!!!
Например, очереди на границе РФ/Финляндия, исчезнувшие было в декабре 2014 скоро появились вновь. И сейчас, в ноябре 2015 народ ездит по-прежнему.
Или руководитель какой-нибудь области перестанет ездить во Францию, на свою виллу, к жене и детям? Не верится )))
Поэтому — в любом случае этот фактор на курс оказывает минимальное влияние
1. Раз цб ставку снижать не хочет, то на укрепление рубля будет играть керри-трейд в валюте.
2. Заходят нерезы. Сбер я думаю только на этом так взлететь мог. Скорее всего в паре с п.1.
А вообще сбило с толку такое поведение. В самый разгар налогового периода кто-то вперся и на противоходе скупил кучу баксов, так что после окончания я ожидал свечой вверх сишку, а вот не вышло, какой-то неадекват видать был.
www.facebook.com/a.m.shipilov/posts/945514705519158
В последние годы де факто термин «российская туриндустрия» был синонимом «Трансаэро». 80% перевозок на пляжные направления осуществлялись именно Трансаэро. А структура компании слилась со структурой крупных туроператоров, так что существенную часть дохода Трансаэро получала не за счет продажи билетов, а за счет смежных доходов от туризма.
А это позволяло держать цены на пляжные путевки на очень низком уровне. Например, в сезон одни билеты Аэрофлота на Кипр туда-обратно стоили заметно дороже, чем полный пакетный тур в четрырехзвездный отель на неделю с перелетом Трансаэро.
Теперь этой лафе и собственно российской туриндустрии пришел кабздец. Почему, собственно, во всех пляжных странах вопрос вынесся на правительственный уровень.
Но не это важно. На днях я был на одном таком обсуждении и вынес оттуда одну деталь. Вот все когда пишут о банкротстве Трансаэро упоминают об огромной сумме ее долга. И не врут.
Врут в другом.
Само по себе наличие долга — ничего не значит, все компании сейчас пользуются кредитами и на любой компании висит большой долг по кредитам. Поэтому важен не сам размер долга, а том, как компания эти долги отдает. Если компания набрала кредитов на миллиард, но своевременно все отдает, обычно никому в голову не придет называть эту компанию банкротом.
А если компания взяла десять тысяч рублей и не может их отдать, тогда она — банкрот.
Так вот, у трансаэро было почти 200 миллиардов рублей долга (в смысле — взятых кредитов). И эта цифра — росла. Но у компании Трансаэро не было ни одного невозврата долга на момент ее принудительного банкротства. Равно как и не было ни одной просрочки в выплатах.
Это собственно всё, что вам надо знать о «банкротстве» Трансаэро.
PS Сейчас банковская сфера вообще не интересна.