Блог им. Fosfoniy

Вопрос по производным на инфляцию

Вот торгуется сейчас инфляционная 52001 Плохо что одна, но хорошо хоть эта есть.
И возникает вопрос по производным на инфляцию. тут много народу умного, как считаете, нужны они или без них жили и дальше проживем?
Собственно я сейчас не про разные там Zero coupon inflation swaps и подобном, а хотя бы про банальный фьючерс.
Думаю было бы интересно и полезно, но опять вопрос, что делать базовым активом?
Лучше всего конечно бы выглядел в этой роли Индекс потребительских цен ( он и в бонде присутствует), но Росстат контора необязательная, а посему выдает его когда получится, посему подбирать дату экспирации такого фьючерса проблематично.
Можно пробовать за базу взять цену 52001, но тут на индекс инфляции будет накладываться breakeven inflation rate.
Или можно вообще взять за базу breakeven rate рассчитанную из пары бумаг 52001 и 26215. При таком раскладе можно дополнительно фьюч запустить на реальную ставку (она не сильно коррелирует с breakeven rate), но тогда трудно будет хеджировать обычную покупку инфляционной бумаги.
Может у кого есть мысли по теме, поделитесь.



  
11 комментариев
а кому она нужна будет?
если более простые инструменты, типа офз или ставки на мбк, не торгуются
а кому она нужна будет?
Вопрос конечно интересный, по идее пенсюкам должно быть интересно

avatar
Fosfoniy, для долгосрочного хеджа инфояции инструменты давно уже есть: фьючи на золото.
avatar
А кто считать то будет? Ростату доверия нет, он фигню считает.
avatar
nik, Если он одновременно для офз-ин и для фьючерса считает, то не суть важно как. А золото, ну я не знаю как золотом 52001 захеджировать.
avatar
Fosfoniy, а зачем хеджить 52001? если тебе нужны облиги с фиксированный доходностью — ну так и торгуй их, а не 52001.
avatar
nik, ну вот например в моменте я хочу 12-ю инфляцию продать кому нибудь.
avatar
Fosfoniy, если хочешь сделать направленную позу по инфляции — можешь это сделать на 52001. Но нафига-то фьчом хеджить? при хедже фьючом на инфляцию поза станет нейтральной по инфляции!
avatar
nik, хочу направленную позу, как зашортить инфляцию?
avatar
Fosfoniy, купить 52001 и зашортить фьючом на офз
avatar
nik, инфляция начнет падать, а цена ОФЗ будет расти и что я получу?
avatar

теги блога Fosfoniy

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн