В четверг экспирация по фьючерсу на золото. Предлагаю рассмотреть последние экспирации по данному инструменту. Собственно картинка:
Смартлаб сжимает так что ничего не увидишь
вот линк на полный размер
Собственно какие можно сделать выводы:
— в трех из четырех последних экспираций происходил зажим ценового спреда — цена гуляла в диапазоне 2%
— в одной экспире сужение спреда не было
— там где было сужение следовало сильное движение (>8%)
— там где сужения не было — движухи не было
— в настоящее время идет относительное (относительно прошлой сильной движухи) сужение спреда
Как результат предполагаю сильно движение в будущем (горизонт месяц). вопрос куда? Если посмотреть последние сужения спреда можно заметить вынос цены в противоположном последующему сильному движению направлении. Т.е. «пассажиров» как-бы высаживали с поезда.
Для окончательного принятия решения по направлению есть еще два дня. Ваши мысли?
Теперь по сделке — берем горизонт 30 дней, 8% это приблизительно 100$ те наши целевые 1120 и 1320.
UPD — с направлением определились два фактора за шорт:
— по отчетам COT мелкие спекулянты набрали относительно большой лонг (по прошлым экспирам они всегда были против последующего движения)
— по улыбке волатильности колы дороже (предполагаем хэдж коротких позиций)
ссылка на полную
если отталкиваться что мелочь кинут (как было последние 3 с ценовым сжатием) будет поход в низ
если посмотреть улыбку на опционах (которая должна отражать спрос и предложение на опционах), опционы берут для хеджа фьючерсной позы — вола на колы выше на 4% волы на путах (на целевых страйках) Значит спрос на колы больше — колами хэджат короткую позу по фьючам
два фактора за среднесрочный шорт
Анализ ситуации у Вас интересный. Сам смотрю на отчеты COT, но в шорт пока заходить рановато, ИМХО. Скорее всего, еще раз обновим хаи, а потом уже вниз. Как раз к этому времени наберется критическая масса спекулятивных лонгов, массовое закрытие этих маржинальных позиций и даст топливо для движения.