Уоррен Баффет теряет свой нюх

Уоррен Баффет – это величайший инвестор человечества, который доказал это в первую очередь результатами, совершая невероятные финансовые и инвестиционные операции с активами разнообразных компаний, предприятий и других инвестиционных холдингов. Но в последнее время возникает много вопросов: «Оракул, что ты делаешь?»

К примеру, основной залог успеха Уоррена Баффета – это его философия инвестиций, которую он соблюдал все время. Он был практически уверен в том, что приобретать можно акции именно той компании, которая имеет так званный «безопасный ров». Он обращал внимание на подробные финансовые отчеты, искал компании с высокой стоимостью активов и с продуктом, который имеет реальную ценность для потребителей.

Однажды, в 2000 году, Уоррен Баффет выступил на вечеринке в «Солнечной долине»,  где гостями были не только такие инвесторы, как он, но и большое количество CEO разнообразных компаний, многие с которых были технологическими. Он привел интересный пример, почему именно он, великий «Оракул с Омахи» не желает покупать акции  IT-компаний: «В 1920-х годах в США существовало более 300 компаний, которые производили совсем новый для рынка продукт – автомобили. Все считали, что автомобильный бизнес в будущем станет самым дорогим, основным и число конкурентов будет только расти и расти. В данный момент в США осталось лишь 2 автомобильные компании. Вопрос, а что мешает ту же участь повторить технологическим компаниям, которых сейчас намного больше, чем 300?» Данный скептический пример и вопрос, конечно же, возмутил многих фанатов таких компаний, как Microsoft, IBM, Intel и так далее, но тем самым Баффет дал понять, что акции данных предприятий в его портфеле не окажутся. Но никогда не говорите «никогда».          

14 ноября 2011 года мир узнал шокирующую новость. Уоррен Баффет впервые купил акции IT-компании, кроме того, это были бумаги корпорации IBM, которая образовывалась еще тогда, когда даже учитель Баффета Бенджамин Грэхем не начинал торговать акциями на американском рынке.Данное решение для многих было удивительным. Баффету пришлось пойти против жизненных принципов настолько, что ему было даже стыдно. Почему стоит так считать? Все дело в том, что данное объявление о покупке акций компании появилось через время, сами сделки совершались тайно, и Баффет не хотел объявлять о том, что он променял так званные принципы, потратив свыше 11 млрд. долларов на приобретение акций IBM.

В данный момент, известно то, что инвестиционный холдинг Баффета – Berkshire Hathaway, владеет 8,2% акциями компании IBM, что является существенной долей, но принесло ли это Баффету плоды?

Рис. 1. Динамика движения акций компании IBM после приобретения 8,2% акций Уорреном Баффетом

Как видите, здесь результат налицо наблюдается по динамике движения акций данной компании. Примерная цена приобретения бумаг была около 190$ за одну штуку. На сегодняшний день средняя цена бумаг – 145$. Результат: инвестиционный пакет Баффета словил снижение бумаг на 45 долларов, что равно примерно 24% убыткам. Исходя из первоначальных вложенных 11 млрд. долларов, это приравнивается к убытку в размере 2,64 млрд. долларов, что в актив «Оракулу с Омахи» записать так точно нельзя.

Но упорство Баффета на этом не заканчивается. Компания Apple и ее акции стали второй компанией технологического сектора, которые были добавлены в его инвестиционный портфель. Прошло не мало, а четыре с половиной года, как 16 мая 2016 года появилась новость о том, что в инвестиционном портфеле холдинга Berkshire Hathaway оказались акции компании Apple на сумму равную почти 1 млрд. долларов. Вопрос по данной сделке лишь один: когда именно совершилась данная операция? Суть в том, что 26 апреля этого же года, были опубликованы последние квартальные отчеты, которые вызвали обвал акций на 10%. Если же, Уоррен Баффет успел скупиться именно перед данным событием, то завидовать ему точно не стоит, ведь он вновь мог потерять на этой небольшой сделке 100 миллионов долларов.

Рис. 2. Динамика акций компании Apple (AAPL)

Помимо двух вышеназванных технологических компаний, Уоррен Баффет за последнее время совершил еще одну крупную для себя сделку, связанную с нефтегазовым гигантом США – Exxon Mobil.15 ноября 2013 года, появилась новость о том, что он приобрел акции предприятия на сумму 3,7 млрд. долларов.

На сегодняшний день Баффет считает, что нефтедобывающий бизнес и переработка данного сырья – это выгодная сфера для вложения капитала, поскольку альтернативы данной энергетики у человечества не будет еще долгое время. Но интересно то, что еще в феврале 2015 года, он избавился от данных ценных бумаг, но при этом начал приобретать доли у других компаний, которые выступали не лидерами данной сферы, а их «середняками». Средняя стоимость бумаг ХОМ, которые он приобретал, составляла около 92$, и интересно то, что и во время продажи бумаги стоили в районе 92-93 долларов. Как видим, примерно за 15 месяцев вложения средств доходность составила около 1-3 процентов, что ожидаемым результат не назвать. Конечно же, здесь нет учета полученных дивидендов, которые дали более выгодную прибыль. Но, исходя из того какие ставит себе цели «Оракул с Омахи», данная сделка века для него оказалась безрезультативной.

Рис.3. Динамика акций компании Exxon Mobil (XOM)

На этом в принципе наш «послужной список» Баффета можно и заканчивать. Как результат, Оракул потерял свыше 2 млрд. долларов. Он впервые для себя связал судьбу с акциями технологических компаний, которые, как мы видим, после его решения наоборот демонстрировали нисходящее движение. Но, даже несмотря на эти убыточные сделки, стоит понимать, что в целом портфель Berkshire Hathaway и далее продолжает приносить акционерам огромные денежные бонусы.

Лебедь Дмитрий