Блог им. artemkovtun

Цены на бакалею показывают будущий обвал цен на АПК

Вводные. Много раз ранее рассматривали цены на сельскохозяйственные коммодитиз. Это отличный и давно наблюдаемый индикатор деловой активности в мире. Который зависит от климатического фактора, демографии, и моментного развития отдельных регионов планеты. Ледниковый период около 20-15 тыс. лет тому назад вызвал климатический сдвиг от охоты к земледелию, и возникла потребность в коллективном труде, государствах, письменности, религии, и далее уже в смарт-лабе. Циклы Эль-Ниньо как циклы режимов теплообмена планеты опускают и поднимают страны в экономическом развитии, вызывают революции и региональные войны. Спад цен на сырьевые АПК товары опережал спад цен на нефть в 2014 году. Так это значимо.

В этом году СХ индексы показывают неплохие результаты. Но есть ли это так (хорошо)? С чего бы, ведь нет никаких видимых причин (резкий рост спроса, или нехватка производства). Нашелся новый индикатор: цены на конечные продуктовые товары, на бакалею. Они падают, а значит сужается маржа и у переработчиков сырья, и у торговых сетей, ведь цена сырья не падает? Скорее рано, чем поздно (в этом же сезоне) торговые сети будут вынуждены искать более дешевое сырье, вертикально интегрироваться с производителями, что-то делать. И в целом, кризис никуда не ушел. 

Рис. 1: «Цены на бакалею в США»
Цены на бакалею показывают будущий обвал цен на АПК

Снижение цен не поясняется укреплением доллара. «Что происходит», — так пишут трейдерские газеты. Интересная кривая: отразила и просадку мировой экономики 2011 года (в Украине и России это тоже был слабый год), и относительную слабость кризиса от 2008 года, хотя промышленное сырье давно попробивало уровни 10-15 летней давности. 

Рис. 2: «Цены на СХ сырье»
Цены на бакалею показывают будущий обвал цен на АПК
Тоже видно, что цены 2016 года пониже предыдущих лет (слева). И в разрезе сырья видна слабость молока (dairy) о чем давно были новости (мол чисто молочное стадо уже не выгодно, выгодно только мясо-молочное, убой, в связи с чем нервничают фермеры Новой Зеландии и Европы); видно что мясо и зерновые (средний и дешевый сегменты пищи) равномерно одинаково стагнируют; не ясно даже почему масло так растет в цене, неужели из-за потребления в Индии и прочей Юго-Восточной Азии; а вот сахар мне кажется кандидат на обвал цен, спекулятивная игрушка, да еще и урожай сахара в Северном Полушарии наверно будет высоким (влажность и тепло).

О перспективах 2016 года в целом, был обширный обзор.
★2
18 комментариев
Эх, хорошо жить в стране, где цены могут падать!

А не только повышаться…
Евгений Гуревич, падающие цены говорят о кризисе и сокращении доходов населения, что в этом хорошего? 
Олег Каширин, значит цены в РФ ДОЛЖНЫ ПАДАТЬ? а они растут. парадокс?
avatar
Кант, цены в РФ в рублях, а рубль упал относительно мировых цен в долларе больше чем упали эти цены. Но в 2016 году цены на овощи должны в России снижаться, как и в Украине. Так как, валюта стабильна, производство выросло, а платежеспособное желание есть больше клубники не увеличилось (доходы не выросли). 
Артем Ковтун, но мы не только овощи едим. и почему овощи будут снижаться в цене?
avatar
Евгений Гуревич, сначала дефляция, потом банкротство фирм и увольнение работников. http://smart-lab.ru/blog/281962.php

Экспериментально выявили, что 2-4% роста цен в год это лучше всего по многим моментам, тема отдельной статьи, это мнение монетаристов США. Иных мнений даже и не видел, свои идеи по этой теме еще не осмыслились, много переменных. Но однозначно дефляция это конец.
Но однозначно дефляция это конец.
Конец Америки? Ну-ну, сколько этих концов было за последние лет 80…
Евгений Гуревич, конец стадии всеобщего роста в экономике; каждые 4-5-10 лет был кризис раньше (с конца 18 века и до 1950-х; напомню есть книга про все кризисы за этот период), с 1950-х сроки растянулись, теперь опять такие. 
Продукты реагируют сильнее на какие-то спады потребления по причине их ограниченных сроков хранения и относительной дороговизны самого хранения. 
Суровцев Владимир, сроки хранения подсолнечного масла в бутылках больше чем смартфонов. Смартфон через год уже устаревший товар. Причина почему продукты питания это самый первый индикатор не связаны со сроками хранения, всё несколько сложнее. Есть отдельная ветка экономической науки, которая изучает поведение разных групп товаров и эластичность потребления или цен на них. Есть разные термины, ну там «товары Гиффена». Главный фактор продуктов питания, что это товар первый необходимый для выживания и обозначения статуса.
«Они падают, а значит сужается маржа и у переработчиков сырья, и у торговых сетей, ведь цена сырья не падает?»...
Нефть сложилась в три раза. Горючка в цене упала. Затраты снизились. Маржа такая же при более низкой цене на конечную продукцию.
Рустем Закиров, да, согласен. Конкретную формулу нужно считать по конкретным фирмам. Брать баланс и Ф2, Ф3 и смотреть что происходит. Я же кредитный аналитик с 10 летним стажем, всё это про фирмы понимаю (тысяч 6 смотрел лично, 2-ды с 0 внедрял систему кредитного риска). НО. При прочих равных если дальше будет цена сырья расти, а цена бакалеи падать, то на цену сырья надавят, или выдавят конкурентов-торговцев-бакалей с рынка. Ситуация в целом похожа на связку сырая нефть-маржа НПЗ-цена нефтепродуктов. Там где НПЗ не вывозят по марже (Европа) они ищут дешевле нефть (арабы) или уходят с рынка (продают даунстрим, или НПЗ). 
Артем Ковтун, 10 лет это 3653+-1 дня. Выходит, что каждый день смотрел по 2 фирмы, включая выходные и праздники?! )))))))
Будет расти цена на сырье — Будет расти цена бакалеи. Не будет расти цена бакалеи, если государство будет субсидировать булошников. Иначе, если вопреки законам мироздания при росте цен на сырье цена на булки расти не будет, пекари обанкротятся, сырье станет никому не нужно, цены на сырье пойдут вниз… бакалея не эластичный товар, спрос мало зависит от цены/стоимости. Бывало, за золотое кольцо покупали буханку. Расценивать как индикатор товар, спрос на который стабилен всегда, везде, при любых ценах, вне зависимости от покупательской способности населения, большая глупость, я считаю.
Рустем Закиров, я начальником был, каждый аналитик в день делал 2-3 фирмы, а в австрийском банке я сам делал за день 7-10 юр лиц (с 7 до 22 работали). 

Вопрос не в том как вы считаете или я. Есть законы рынка, проверенные столетиями, это законы прямой выгоды. Если добавочная стоимость на сырье сужается то будет либо вынос менее конкурентных переработчиков либо поставщиков сырья, всем просто нет места. без разницы в какой это отрасли. Причем тут золотое кольцо и буханка мой друг? За такие метафоры в ЧС конечно, продолжу свою линию — здесь форум об экономике, без привираний, бахвальства и ЧСВ, — есть идея изложи кратко, подкрепи аргументами или фактами. Любой товар эластичен, начни в ЧС с гугла эластичность
Здравствуй Коля, вряд ли оно повлияет. У них просто обсуждали тему что надо мясо-молочное стадо, хочешь поищи было много статей на тему. Я не следил, но думал что NZD просто тень AUD. Это не так?
Артем Ковтун, 
поищу

AU & NZ близки географически — часто ходят парой
но структура экспорта принципиально различна
для примера (за последние три года) можете посмотреть диаграммы


data.trendeconomy.ru/trade/Australia/Export?period=2015

Структура экспорта из Австралии в весь мир в 2015 году была представлена следующими основными товарными группами:

  • 25% (47 млрд US$): 27  — Топливо минеральное, нефть и продукты их перегонки; битуминозные вещества; воски минеральные
  • 25% (46 млрд US$): 26  — Руды, шлак и зола
  • 6,42% (12,1 млрд US$): 71  — Жемчуг природный или культивированный, драгоценные или полудрагоценные камни, драгоценные металлы, металлы, плакированные драгоценными металлами, и изделия из них; бижутерия; монеты
  • 5,23% (9,82 млрд US$): 02  — Мясо и пищевые мясные субпродукты
  • 3,78% (7,10 млрд US$): 99  — Товары, не указанные по категории
  • 3,42% (6,43 млрд US$): 10  — Злаки
  • 2,92% (5,48 млрд US$): 28  — Продукты неорганической химии; соединения неорганические или органические драгоценных металлов, редкоземельных металлов, радиоактивных элементов или изотопов
  • 2,77% (5,20 млрд US$): 84  — Реакторы ядерные, котлы, оборудование и механические устройства; их части
  • 1,81% (3,39 млрд US$): 76  — Алюминий и изделия из него
  • 1,50% (2,82 млрд US$): 74  — Медь и изделия из нее



NZ судя по экспорту сугубо аграрная страна
data.trendeconomy.ru/trade/NewZealand/Export?period=2015

Структура экспорта из Новой Зеландии в весь мир в 2015 году была представлена следующими основными товарными группами:

  • 24% (8,25 млрд US$): 04  — Молочная продукция; яйца птиц; мед натуральный; пищевые продукты животного происхождения
  • 13,9% (4,76 млрд US$): 02  — Мясо и пищевые мясные субпродукты
  • 7,19% (2,46 млрд US$): 44  — Древесина и изделия из нее; древесный уголь
  • 4,71% (1,61 млрд US$): 08  — Съедобные фрукты и орехи; кожура цитрусовых плодов или корки дынь
  • 3,62% (1,24 млрд US$): 22  — Алкогольные и безалкогольные напитки и уксус
  • 3,48% (1,19 млрд US$): 84  — Реакторы ядерные, котлы, оборудование и механические устройства; их части
  • 3,17% (1,08 млрд US$): 99  — Товары, не указанные по категории
  • 3,02% (1,03 млрд US$): 35  — Белковые вещества; модифицированные крахмалы; клеи; ферменты
  • 2,96% (1,01 млрд US$): 03  — Рыба и ракообразные, моллюски и прочие водные беспозвоночные
  • 2,18% (744 млн US$): 21  — Разные пищевые продукты

только ядерные реакторы мне удивительно видеть — NZ вроде безядерная
Здравствуй Коля, ага понял, спасибо! как-то не уделял им внимания, маленькие же. Приятно вести беседу которая дает знания, серьезно. По идее у них там жесть, еще писали про датских и вроде французские молочники страдают. 

теги блога Артем Ковтун

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн