Информация
Блог им. AdmiralBear
Бюджет 2017, нефть и рубль, объясните пожалуйста
- 13 января 2017, 03:22
- |
Всем доброго времени суток. В связи с кучей постов об укреплении рубля и очередном «развороте» (который все ждут еще с весны прошлого года) решил попросить местных старожил отписать свое мнение по следующим вопросам. Пролейте свет истины зеленому трейдеру!
1) Бюджет РФ на 2017й год рассчитан исходя из средней стоимости в 40$ за баррель, а средний курс 67,5 руб за 1$. Сейчас курс 59,3 и 56 по нефти. Не считаете ли вы, что было бы разумнее «держать» курс валюты в коридоре 62-67, и таким образом пополнять исхудавшие резервы (для финансирования дефицита бюджета, опять же) и помогать процессу импортозамещения? Да или нет? Почему, если да, и наоборот.
2) Какой смысл держать инфляцию в пределах 4%, если реальная инфляция по многим показателям гораздо выше?
3) Почему в стоимость нефти перестали закладывать увеличение добычи в США (рост буровых), и нефть уже не первый раз показывает аномальное поведение при увеличении ее запасов?
4) Если ОПЕК не будет соблюдать договоренности, то почему многие считают, что сразу нефть полетит на 20? Корреляция потребления/добычи не такая уж большая, если сравнивать с прошлыми годами, или нет?
5) Почему много постов о «пружинах» в рубле? Будьте любезны, объясните максимально подробно с чего вы взяли что от текущих уровней мы можем пойти сразу на 80+?
6) Повышение ставок ФРС. Почему в начале 2016го года это вызвало паническую реакцию, а сейчас все готовы к дальнейшим повышениям и паники нет?
7) Считаете ли вы, что с точки зрения понятия «припарковать капитал» РФ сейчас выглядит очень привлекательно? Т.к. в большинстве стран ставки гораздо ниже или отрицательные. Если да, то это заслуга нашего ЦБ или все из-за того что в мире политика дешевых денег сейчас (мы опять попали на нужную волну, как с ростом нефти?)? Если нет, то какие страны, помимо РФ привлекательны для зарубежного инвестора и почему?
На мой взгляд, 2017й год будет тихим и спокойным для рубля, если не произойдет никаких геополитических обострений. Тем более, в 2018м году выбору, а значит нужно максимально внимательно следить за довольством населения. Под геополитическими обострениями я имею ввиду следующее:
— Трамп (ну куда же без него?) и все риски, связанные с его избранием. Признаться честно, я абсолютно не понимаю радостного настроения от его избрания на пост президента США. Он бизнесмен хорошего уровня. Вы всерьез полагаете что он будет идти к нам навстречу и это будет нам выгодно? Он еще та темная лошадка, на мой взгляд, от него не ясно чего можно ожидать на долгосрочной перспективе. Будем смотреть с конца января.
— Китай. Большие риски с банковской системой, будущим более серьезным противостоянием с США, риски сектора недвижимости.
— Обострение ситуации в Сирии. Конфликт с США и Западом по данному вопросу.
Заранее спасибо за ответы и обсуждения, с удовольствием почитаю и пообщаюсь со всеми.
p.s. Это мой первый пост на смартлабе, зарегистрировался только недавно, а читаю с конца 2015го года. Регистрация только сейчас связана с тем, что решил поторговать на символический депозит в 50000 рублей. Уверен на 90% что солью (особенно после прочтения книги Тимофея Мартынова), но возможно научусь чему-то новому. Я молодой и зеленый же, надо учиться. Слить будет не так критично с точки зрения суммы, но неприятно, конечно. Накидайте +, если не сложно.
а по количеству бессмысленных вопросов — философ или аналитик)) все эти умозаключения не имеют к торговле никакого отношения
«Философ или аналитик» точно не я)
Т.е. «торгуем график» и все? Но остальной «фон» внимания не обращаем?)
1. Да, это разумно. Но почему же коридор именно 62-67? Какие-нибудь другие цифры тоже подойдут.
2. «Какой смысл держать инфляцию в пределах 4%, если реальная инфляция по многим показателям гораздо выше?» — Не понял, что вы хотели спросить? А какой смысл держать инфляцию 20% если реальная инфляция ниже? Или любую другую цифру? или не держать? Всегда можно без проблем подобрать цену на какой-то товар, которая не совпадет с инфляцией в ту или иную сторону, а затем встать в позу оратора и громко вопросить «А смысл?». Поставили цель по инфляции в начале года, и этой цели последовательно придерживаются. Зачем ставили такую цель — другой вопрос.
3. Цена на нефть иррациональна. Суммарная добыча год от года существенно не меняется, суммарное потребление — тоже, а цену всегда колбасило вверх вниз в разы. Никакой логики явно тут нет — просто «забей и торгуй».
4. То же самое, что п.3. но с формулировкой «забей и спрогнозируй что захочешь». Авось сбудется.
5. Рублевой ликвидности слишком много, причем уже почти год. Ставки по депозитам все ниже, рубли вкладывать некуда (точнее безрисково вкладывать некуда). Может и прокатить до 80 спокойно. Банки в панике запросто могут движняк учинить.
6. Паника также иррациональна. Как и нефть.))
7. Что вы имеете в виду под «Припатковать»? Завести в рубль и накупить каких-нибудь бумаг? Зависит от того, способны ли вы выбрать нужные бумаги и выйти из них и рубля вовремя. Так что вопрос к себе самому.
«Признаться честно, я абсолютно не понимаю радостного настроения от его избрания на пост президента США.» А радость от просмотра «Дома-2» понимаете? А миллионы людей смотрят. Вот и тут то же самое — забавный чувак в телевизоре, много говорит, про него тоже много говорят, может что нибудь неожиданно отколоть. Эмоции, «Дом-2. Alternative»
Бюджет РФ в 2017 году после роста цен на нефть в результате соглашения ОПЕК и стран, не входящих в картель, получит дополнительно 600−700 млрд рублей. Об этом заявил ТАСС главный экономист ВЭБ Андрей Клепачв рамках Гайдаровского форума.
И при этом ожидают что цена на нефть будет падать как ожидают трейлеры, если я правильно поняла
То, что в ходе роста цен на нефть бюджет получит доп средства для покрытия своего дефицита — это хорошо.
Мысли без претензий на истину.
1. ДА, коридор вокруг 67, потому что есть план бюджета и понятки для населения и производителей.
НЕТ. Иначе не «заработает» тот, кому надо.
2. 4%, я полагаю, это просто дополнительно выпущенная денежная масса государством. Реальная инфляция добавляет к этим 4% вскрытие ден. массы заначек населением (уменьшение депозитов) и главное – гигантский расход резервных фондов.
Резервный фонд – это амортизатор, когда его заполняют, то снижают инфляцию от необоснованной прибыли, а когда расходуют, то возвращают «замороженную» инфляцию в прошлом в настоящее.
3. –
4. $20 – это, мне кажется, близко к средней себестоимости + гешефт, который имеют обычные производства (не сырье или фармацевтика). Текущая цена на нефть вздута, как и на лекарства и на бриллианты. Загнать цену можно и в $20 и в $200, в зависимости от политики и таланта куклов.
5. Потому что рубль будет укрепляться. Вот когда на каждом углу будут писать о 30 руб за бакс, то будет «сразу на 80+»
6. Потому что все готовы и смазали где надо.
7. ««припарковать капитал» в РФ»? Вы шутите? Рейдерство в РФ никто не отменял, в том числе и со стороны госа.
PS. Удачи в торговле. С 50тр отнеситесь к ней как к развлечению, тогда и «сила» пребудет с Вами и нервы.
Pit, Спасибо, взаимно удачи. С этим депозитом я буду получать практический опыт торговли перед возможным заводом основных средств. Заработать нам всем надо.
6. Каким образом все подготовились?
Юрий Кривошеев, К повышению ставок ФРС рынок не только подготовился, а уже отыграл как неизбежность. Я так думаю.
И вообще, рынок обычно не идет туда куда известно всем он якобы должен идти.
Это же касается и курса рубля, пока большинство не будет уверено в его укреплении (а значит затарится), он не будет падать.
Как только секта «ждунов по 100» разойдется, так и полетим, наверное)
1) Сейчас разумнее ЦБ продолжить политику «не вмешиваться» в реальный курс нац.валюты с помощью интервенций. Если Вы вспомните 2015 год, то как раз на 50 рублях выход ЦБ запустил новый виток неконтролируемого роста доллара и, вскоре, ЦБ прекратил скупать. А если «держать курс» — это опять же, скупать валюту, а если даже это проводить не на прямую, то средства на скупку опять нужно где-то взять. При этом, если говорить о выручке для пополнения бюджета от нефтегазовых доходов — эту валюту же также нужно реализовывать, верно? Поэтому сейчас есть большая вероятность именно безконвертационой передачи валюты по типу «механизма реализации валюты, полученной от продажи доли Роснефти» и одновременного выпуска облигаций.
2) Чем ниже реальная инфляция в стране, тем выше реальная процентная ставка по доходу от облигаций (если абстрагироваться от скачков валют). Инвесторам, которые заходят в страну как минимум хочется:
а) получить реальную прибыль (ставка облигации — инфляция);
б) стабильная валюта на одном курсе, что бы внести и вывести капитал без потери курсовой разницы.
Инвесторов мало волнует реальная инфляция, они оперируют официальной статистикой.
3) Вспомните ипотечный кризис — предпосылки к обвалу были задолго до того, как сложился карточный домик, который шел постоянно вверх. Конечно это сравнение можно сказать притянуто за уши, но тут Важно именно показать, что даже объяективные факторы, такие, как увеличение буровых начнут заходить в рынок и менять его реальную структуру позже, с временным лагом в пол года и год. Да и сейчас вся эйфория идет на «верю/не верю в ОПЕК» за счет чего и происходят резкие движения за счет неудачно выбранных в определенный момент трейдеров стороны «веры».
4) Многие (и я) пророчили доллар за 100 в 2015 году, основываясь на экономических предпосылках из серии «мы будем в *опе по рельному сектору и экономическому срезу». Вот *опа наступила, а рубль удержался. Так и здесь, я считаю, что даже если сорвут ОПЕК — ну увидим шип (ведь по сути, если абстрагироваться, то падение 2016 года через год-два будет на месяцах рассматриваться как «шип», не более)
5) Пока верхнюю плашку на 66-67 не пробили — все остальное фантазии и мечты. Можно сейчас прокричать, что «доллар будет стоить 150 рублей» и это в перспективе 5-8 лет реально окажется правдой. Но мы то живем здесь и сейчас, а в стране, где импортеры не могут построить финансовый план на квартал вперед из за динамичного курса валют, я бы остерегался глобально планировать на рынке дальше чем на месяц.
6) По повышению ставок ФРС не подскажу, так как реально не отслеживаю данный показатель в разрезе, только минутки читаю и уже фактические действия расцениваю. Ибо «гадать» тут все равно что в среду эту закладывать капитал в продажу нефти, основываясь на плохих стат.данных. Проще за ценой бегать с толпой.
7) Да. Привлекательно с точки зрения спекулятивного капитала. К нам приходят инвесторы не вкладываться в бизнес, а зарабатывать на процентах. Качество этого капитала низкое, так как скорость его вывода, в случае экономического форс-мажора может спалить все фонды на стабилизацию ситуации от его ухода.
Проще говоря — к этому «капиталу» мы можем привыкнуть, как и к дорогой нефти, а отвыкать от таких легких денег, которые будут в никуда потрачены, будет трудно.
Все это личное мое ИМХО.
3) Рынок бычий — плохие новости игнорируют. Ну и многим влиятельным участникам выгодна была бы нефть по 100 (например США).
7) В нас вкладывают рисковый капитал и могут еще гораздо больше вложить. Проблема из этого пользу извлечь.
Замечательного в девальвации никогда ничего не было :(