Блог им. Chelovekspasibo

ЗАПИСКИ ИНВЕСТОРА(ПРОСТО О СЛОЖНОМ). Опционный хедж.

Здравствуйте коллеги, lossboy и др… извините за беспокойство, у меня к Вам вопрос по опционам (а спрашивать надо у лучших профессионалов):

1. Сколько в процентах от стандартного профита 3к1 к стопу  «съедает» покупка опциона колл или пут при хеджировании риска противоположного движения? Ибо фьючерсом хеджироваться более сложная конструкция.

2. Стоит ли вообще «игра свеч»?

Пример гипотетически:

Я думаю что доллар будет 51-49 зашортил от текущих, и купил опц. колл со страйком 63.

Благодарю заранее. Плюсуем, подымаем что бы хоть заметили вопрос… Всем традиционно не до денег — рокенролят… Комментируйте, советуйте.

★1
22 комментария
 хэдж это ноль профита 
avatar
Осень
-1
опцион колл или пут, хеджирование риска, фьючерс на шорт...

это разные способы отъема денег )))
или вы думаете все это придумали,
чтобы дать людям заработать?

avatar
Pringles
+2
Дабы не было больно от распада купленного колла, можно продать пут, например, 55 страйка. В результате получится спредовая позиция.
Еще можно купить «живые» доллары на валютной секции и положить их в качестве депозита счета на срочном рынке. Правда, не все брокеры позволяют так делать, да и риск больше.
avatar
Andy_Z
Спасибо ребята.
avatar
Chelovekspasibo
+1
Уважаемый автор, если вы соберете подобную конструкцию — то  у вас получится Синтетический Long Put. Вырианты страйков и количество позиций вы можете сами посчитать в опционном калькуляторе http://www.option.ru/analysis/option#position

avatar
ValdeMar
ValdeMar, Спасибо.
avatar
Chelovekspasibo
Chelovekspasibo, если что — рад помочь, подсказать.
avatar
ValdeMar
ValdeMar, на количество проданных фьючей можно продать путов. Если ждете на 51 то 51 страйк и продавайте, хоть как то выровняете купленный колл
avatar
Дмитрий Шихалев
dmitr66, не могу уловить, к чему вы мне это наисали?
avatar
ValdeMar
В этом вопросе много тонкостей. То есть, вы ждете курс в районе 50, продали фьючерс. Вопрос в том, по какой цене купите колл для хеджирования риска. От сюда вытекают ваши затраты на хедж.
Но есть еще одна приятная мелочь. :))) Фьючерс торгуется дороже чем доллар, но концу срока фьючерса они сравниваются в цене (это из-за процентных ставок). Так вот, если стоимость колла ниже этой разницы, то считайте, что хедж у вас бесплатный. :)))) (для данной ситуации)
avatar
FZF
FZF, не бывает бесплатного хеджа, и «если стоимость колла ниже этой разницы», значит это колл на фьючерс и «эта разница» уже в страйке колла сидит, который будет снижаться вместе с фьючерсом. 
avatar
noHurry
Так вот, если стоимость колла ниже этой разницы, то считайте, что хедж у вас бесплатный. :)))) (для данной ситуации)

так не бывает
avatar
risk8
risk8, На данный момент:
мартовский фьюч 56530
июньский фьюч 57160
Разница за три месяца 630. Что вполне хватит, чтобы купить июньский колл на 61 страйке.
avatar
FZF
FZF, ну это же не полный хедж, есть открытые риски от точки продажи фьюча, до 61?
avatar
risk8
risk8, Как я понял, человек использует опционы вместо установки стопа. В данном случае это самый лучший вариант.

avatar
FZF
FZF, в таком случае да.
avatar
risk8
FZF, Сколько единиц базовой валюты содержит 1 лот опциона.

Пример:

1 фьючерс на доллар-рубль = 1000 долл.

1 опцион =?
avatar
Chelovekspasibo
Chelovekspasibo, 
1 фьючерс на доллар-рубль = 1000 долл.
1 опцион на 1 фьючерс (1000 долл). Премия за опцион в приведенном примере на сегодня будет меньше 600 рублей.
avatar
FZF
FZF,  Т. е 1 лот опцион  на 1 лот(1000 долл) доллар-рубль (том) на валютке сколько будет равен — тоже 1000 долл?
avatar
Chelovekspasibo
Chelovekspasibo, Да, объем контракта 1000 долларов ( 1 лот = 1 фьючерс), премия опциона — предмет торговли.
Спецификацию можно поискать здесь :
www.moex.com/ru/derivatives/contracts.aspx
avatar
FZF
Спасибо коллеги, очень полезный диалог и для повышения его ценности для сообщества внесу чёткость в определения:

 1. Рассматриваем в качестве шорта инструмент фьючерс на доллар-рубль

 2. Рассматриваем в качестве шорта инструмент доллар (том) на валютке.

Решения по каждому варианту, ибо задача…
avatar
Chelovekspasibo
Спасибо Всем. Осмыслим, продолжение следует.
avatar
Chelovekspasibo

полезные записи за 24 часа

★14 31 Выгодные накопительные счета (до 22%) и другие варианты парковки денег на короткий срок в октябре
★10 17 Справится ли ЦБ с инфляцией? Смотрим на опыт других стран.
★9 8 🔻Мосбиржа — когда ключевая ставка перестала спасать ситуацию!
★9 14 Где дивиденды, Магнит? История, доходность, дивидендная политика и перспективы Магнита
★7 0 О простых ответах на сложные вопросы
★7 170 Ситуация на текущий момент
★6 0 Итоги недели 17.10.2024. «План победы» Зеленского. Курс доллара и нефть
★5 63 Алготрейдинг: Начало
★5 0 Amazon инвестирует более 500 миллионов долларов в малые модульные ядерные реакторы для питания AWS
★5 0 Лучшее соотношение риск — прибыль по облигациям
+252 170 Ситуация на текущий момент
+143 34 Дивидендный кабздец: дивиденды больше никому не нужны
+135 51 Азия. Четверг.
+97 17 Инвесторы готовятся к повышению ключевой ставки
+82 216 Метод Геллы. Выше крыши. (EUR/USD).
+72 17 🔥🔥🔥OMG😱😱😱: Топ-книга по трейдингу с моим предисловием вышла на русском языке! "Альфа-Трейдер"
+67 5 ФосАгро: с чего начинается производственный цикл
+63 30 «Зачем мне брать рискованные акции, если безрисковая доходность выше?»
+61 31 Выгодные накопительные счета (до 22%) и другие варианты парковки денег на короткий срок в октябре
+56 12 Редкой борзости пример

самые обсуждаемые сегодня

7к Загадка! Жизненная!
5к По щучьему велению, по моему хотению. Хочу чтобы Сбер как и его друг ВТБ, тоже сделал обратный сплит сократив акции увеличил им цену. Ну, не 1 к 5000 как ВТБ. А хотя бы 1к100
3к Цены на новостройки стагнируют.

теги блога Chelovekspasibo

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн