Теряет ли маркетмейкер деньги?

не обязательно мм, корреляционные боты срабатывают 

и в каких это инструментах Вы над маркетосом глумитесь?

скорее всего ты даже до заявок ММ не добираешься. Его интересуют реально большие отклонения. А цену выправляют арбитражеры....
 

В большинстве случаем ММ теряет деньги на бирже, но зарабатывает кэшбэке от биржи.

Плюсанул. Мне тоже интересно :)

когда вы просаживаете цену фьюча, на место ее возвращает арбитраж.

Касательно вечерки на фьючи на акции.
На предторговой на ММВБ маркетмейкер, как правило, перекроет позу и получит арбитражную разницу. Маркетмейкеры на фьючах все по совместительству арбитражеры. 
И объем заявок и цены рассчитываются и тестируются, исходя из истории заявок и сделок срочки и спота.  

теряет, но редко. На фьючах северстали и прочих неликвидах его нет, поскольку риски потерь велики слишком. Задача ММ — давть ликвидность на двух концах в определенном спреде, двигаясь за рынком. Поскольку большая часть рынка — шум, ММ нормально зарабатывает на скачках от его бидов к оферам, увеличивая ликвидность на концах, где идет явный перекос баланса. Как только начинается резкая движуха, ММ обычно убирает свои заявки на конце, противоположном движению и снова выставляет, когда рынок устаканится. Но его могут и подловить, налив по самое нехочу. Если перекос исправить не удается, часть затрат (или все) ему может компенсировать организатор торгов, если это оговорено в договоре. Но лосит ММ нечасто, ибо
а. сейчас почти у всех есть норм софт, быстро реагирующий на начало резких движений и делающий, если нужно, арбитраж либо на производном либо на коррелирующем рынках
б. ММ тоже стали понимать механизмы движеньеобразования и иногда подталкивают рынок в нужную им сторону, нарушая законы о манипуляциях. Но кто ж ему предъявит.

пускают эти мм начнут евро к доллару откупать, а то там проседает не по дням, а по часам… что аж волосы дыбом встали"!