dr-mart

Sberbank CIB про QIWI - потенциал 30%+

Вчера Сбер выпустил апгрейд по QIWI, где повысили цель и рекомендацию до покупать, потенциал насчитали 37%.
Выводы похожи на те, которые были сделаны в прошлом мозговике (mozgovik.com): если убрать мутную шнягу вроде проекта «Совесть», то имеем бурно растущий платежный бизнес, дешево оцененный. Главная причина для пересмотра целевой цены — это позитивная динамика основного платежного бизнеса. Остальные проекты QIWI (Совесть и Точка) — пока тяжкий груз для компании, ваще никакой динамики по ним пока нет.

Какие драйверы называет Сбер?
  • 3q18 — публикация стратегии
  • 3q18 — в проект Совесть могут зайти новые партнеры (например Открытие)
  • 4q18 — детали партнерства и revshare схемы с Revolut. Это партнерство может принести +1 млрд руб выручки к 2020 году
  • 2019 — блокчейн проекты могут стать коммерческими проектами
  • 3q18 — ЧМ2018 может увеличить выручку на 4%
Риски:
  • Открытие держит в QIWI долю 34,5% что сопоставимо с Free Float компании
  • «Совесть» может не смасштабироваться и не вырасти в норм проект
  • Платежный бизнес QIWI не сможет смасштабироваться в компании «новой экономики» на фоне растущей конкуренции
  • экономический риск
  • риск регулятивный (минимальный). Кстати 70% кошельков QIWI имеют е-идентификацию.
Другие интересные факты:
  • 16% платежной выручки QIWI — бетинг
  • через QIWI проходит 40% легального беттинга в России
  • QIWI работает с таксистами, чтобы те получали выплаты на свои кошельки
  • QIWI имеет escrow-решение для безопасных платежей Avito
  • QIWI дает решение банковской инфраструктуры для финтех компаний (Revolut)
  • В проекте Точка QIWI имеет долю 40%, а Открытие 50%+1
  • По прогнозам, EBITDA Точки станет позитивным только в 2020 году
  • EBITDA Совести станет положительной только в 2021 году
  • QIWI купило Рокетбанк у Открытия, а куда он делся, — не ясно
  • Ключевые слова:
  • QIWI
★3
8 комментариев
+2
Очень сомнительная инвестиция. Скоро все финансовые суррогаты будут уничтожены регуляторами, банками и налоговой.
avatar
Docanton
Docanton, суррогаты к киви не имеют отношения
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, Тимофей, при всем уважении, Вы заблуждаетесь. Сейчас тренд на ужесточение контроля над любыми финансовыми операциями. И лезть в Киви сейчас по крайней мере очень рискованно.
avatar
Docanton
+1
Врут, разводят толпу на покупки, что бы продать свои акции, пока совсем не рухнули. 
avatar
Алексей Васильев
Алексей Васильев, 
кто врет?)
Сбербанк?
Почему?)
В чем конкретно вранье!?))
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, ну а кто же, конечно сбер, киви от текущих цен не сможет вырасти на 30 и более процентов.

Почему врет? Я уже написал, что просто разводят толпу обеспечивая себе леквидность, имхо конечно, но все же.
Я эту бумагу анализирую более трех лет, и все эти три года она в среднесрочной и долгосрочной перспективе продолжает идти согласно ожиданиям, и как я писал еще пару недель на форуме акций, от КИВИ стоит ожидать обновления практически всех минимумов, то есть серьезное падение стоимости.

А вот после того как упадет, тогда да, можно будет тарить бумагу чуть ли не по самое не хочу.
avatar
Алексей Васильев
А как же крипта и блокчейн?)
avatar
Nepall
Ага-ага… Газпром никому не нужен с почти ОФЗэшной доходностью, и это я не говорю о других голубых фишках с 7-10%ДД, а у Киви «бездивидендного» потенциал в 30%
avatar
Сергей

полезные записи за 24 часа

★15 8 Новая неэффективность при дивидендном арбитраже
★13 15 26,5% на Сибири. Свежие облигации: Томск на размещении
★9 42 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
★4 79 А не поторопились ли они с "орешником"?
★3 6 🗓Итоги недели на финансовых рынках🐾
★3 45 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
★3 8 ФосАгро (PHOR). Отчет 3Q 2024. Дивиденды. Перспективы.
★3 12 Привет Чебурашка, который ищет друзей
★2 53 Как США и Британия наседают на Россию в 21-м веке
★2 4 Что будет с валютным и фондовым рынком РФ
+118 16 Круглые цифры
+108 30 Тимофей Мартынов как Fucking Legend
+106 42 Мой Рюкзак #48: Ставки сделаны, ставок больше нет или в дешевых активах с расчетом на гравитацию ставки в будущем
+95 51 Пенсия 35 взяла у меня интервью 👍
+86 45 Caмый нaдeжный индикaтop бoльшoй вoйны
+87 2 LQDT Алибабаевич
+80 15 Добрый вечер, ну как полет?!)
+80 90 Увы, жду вторую мобилизацию
+72 69 Продавайте всё, берите доллары!
+67 4 Встреча наших аналитиков с годовыми подписчиками в СПб, конспект + презентации

самые обсуждаемые сегодня

79к А не поторопились ли они с "орешником"?
52к Все обещали яичный кризис России, а он начался в США.
44к Как удвоить рождаемость за 9 месяцев и обеспечить будущих пенсионеров
42к Про доллар-рубль
27к Когда нормально упадём?
27к Поможем копеечкой?
22к Антивирусник используете?
21к Полюс растет против рынка, почему?
16к Круглые цифры
14к Про яичный кризис

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн