dr-mart

Sberbank CIB про QIWI - потенциал 30%+

Вчера Сбер выпустил апгрейд по QIWI, где повысили цель и рекомендацию до покупать, потенциал насчитали 37%.
Выводы похожи на те, которые были сделаны в прошлом мозговике (mozgovik.com): если убрать мутную шнягу вроде проекта «Совесть», то имеем бурно растущий платежный бизнес, дешево оцененный. Главная причина для пересмотра целевой цены — это позитивная динамика основного платежного бизнеса. Остальные проекты QIWI (Совесть и Точка) — пока тяжкий груз для компании, ваще никакой динамики по ним пока нет.

Какие драйверы называет Сбер?
  • 3q18 — публикация стратегии
  • 3q18 — в проект Совесть могут зайти новые партнеры (например Открытие)
  • 4q18 — детали партнерства и revshare схемы с Revolut. Это партнерство может принести +1 млрд руб выручки к 2020 году
  • 2019 — блокчейн проекты могут стать коммерческими проектами
  • 3q18 — ЧМ2018 может увеличить выручку на 4%
Риски:
  • Открытие держит в QIWI долю 34,5% что сопоставимо с Free Float компании
  • «Совесть» может не смасштабироваться и не вырасти в норм проект
  • Платежный бизнес QIWI не сможет смасштабироваться в компании «новой экономики» на фоне растущей конкуренции
  • экономический риск
  • риск регулятивный (минимальный). Кстати 70% кошельков QIWI имеют е-идентификацию.
Другие интересные факты:
  • 16% платежной выручки QIWI — бетинг
  • через QIWI проходит 40% легального беттинга в России
  • QIWI работает с таксистами, чтобы те получали выплаты на свои кошельки
  • QIWI имеет escrow-решение для безопасных платежей Avito
  • QIWI дает решение банковской инфраструктуры для финтех компаний (Revolut)
  • В проекте Точка QIWI имеет долю 40%, а Открытие 50%+1
  • По прогнозам, EBITDA Точки станет позитивным только в 2020 году
  • EBITDA Совести станет положительной только в 2021 году
  • QIWI купило Рокетбанк у Открытия, а куда он делся, — не ясно
  • Ключевые слова:
  • QIWI
★3
8 комментариев
+2
Очень сомнительная инвестиция. Скоро все финансовые суррогаты будут уничтожены регуляторами, банками и налоговой.
avatar
Docanton
Docanton, суррогаты к киви не имеют отношения
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, Тимофей, при всем уважении, Вы заблуждаетесь. Сейчас тренд на ужесточение контроля над любыми финансовыми операциями. И лезть в Киви сейчас по крайней мере очень рискованно.
avatar
Docanton
+1
Врут, разводят толпу на покупки, что бы продать свои акции, пока совсем не рухнули. 
avatar
Алексей Васильев
Алексей Васильев, 
кто врет?)
Сбербанк?
Почему?)
В чем конкретно вранье!?))
avatar
Тимофей Мартынов
Проверенный аккаунт
Тимофей Мартынов, ну а кто же, конечно сбер, киви от текущих цен не сможет вырасти на 30 и более процентов.

Почему врет? Я уже написал, что просто разводят толпу обеспечивая себе леквидность, имхо конечно, но все же.
Я эту бумагу анализирую более трех лет, и все эти три года она в среднесрочной и долгосрочной перспективе продолжает идти согласно ожиданиям, и как я писал еще пару недель на форуме акций, от КИВИ стоит ожидать обновления практически всех минимумов, то есть серьезное падение стоимости.

А вот после того как упадет, тогда да, можно будет тарить бумагу чуть ли не по самое не хочу.
avatar
Алексей Васильев
А как же крипта и блокчейн?)
avatar
Nepall
Ага-ага… Газпром никому не нужен с почти ОФЗэшной доходностью, и это я не говорю о других голубых фишках с 7-10%ДД, а у Киви «бездивидендного» потенциал в 30%
avatar
Сергей

полезные записи за 24 часа

★14 95 ⚡️А не треснет ли по швам этот ваш LQDT?
★11 24 Как построить лесенку из ИИС 3?
★10 10 🔮 Экстрасенс. Неожиданное решение ЦБ открыло новый подтип инвестора? Мнение о КС 21% и что оно значит для вас!?
★7 7 Облигации-фавориты на 2025 год от экспертов БКС
★6 59 Эксперты которых вы заслужили - Максим Орловский
★4 4 Сколько дивиденды пенсионеры смогут получить уже в 2025 году
★4 15 8 Шагов Центробанка. На чем упал рынок на 1100 пунктов за полгода - разбор
★4 121 Готовьтесь к завтрашнему дню, будет черный вторник.
★3 0 Акрон - почему за это платят 630 миллиардов?
★3 2 Второй ИИС — можно ли спасти налоговый вычет?
+217 185 Хейтеры бесят на смартлабе - что делать?
+206 51 Ситуация на текущий момент
+157 59 Эксперты которых вы заслужили - Максим Орловский
+120 121 Готовьтесь к завтрашнему дню, будет черный вторник.
+117 95 ⚡️А не треснет ли по швам этот ваш LQDT?
+118 80 Азия. Вторник.
+108 42 Индекс МБ сегодня
+101 45 Спасибо ЦБ
+95 58 Появилось НЫТЬЁ тех кто не успел !!!
+86 15 Сказочке конец?

самые обсуждаемые сегодня

185к Хейтеры бесят на смартлабе - что делать?
84к Метод Геллы. Задерг (индекс МБ)
80к Азия. Вторник.
95к ⚡️А не треснет ли по швам этот ваш LQDT?
59к Эксперты которых вы заслужили - Максим Орловский
58к Появилось НЫТЬЁ тех кто не успел !!!
51к Ситуация на текущий момент
49к Как я зарегистрировался на мамбе.ру, втащил штукарь за сервис и набрал кучу лайков от...
45к Спасибо ЦБ
43к Стало известно что перевозило затонувшее российское судно в Средиземном море.

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн