Блог им. andreihohrin

Рынок делаем мы (+275 тыс.новых брокерских счетов в 1 квартале)

  • По данным Московской биржи, число брокерских счетов, зарегистрированных на ней, в 1 квартале 2019 года, выросло в сравнении с прошлым годом 13,7%, до 2,29 млн. 99% из 275 тыс. новых счетов – брокерские счета физических лиц. 40% от всех открытых счетов (110 тыс.) – индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), имеющие льготное налогообложение. Совокупное число ИИС достигло полумиллиона.
  • В прошлом году был отмечен взрывной рост числа брокерских счетов, их было открыто 700 тыс. Притом, что за всю историю рынка до 2018 – 1,3 млн. Начало нынешнего года оказалось еще более активным.
  • Низкие ставки по депозитам – один и не главный из мотивов новых клиентов. Депозитные ставки никогда не баловали. Другое дело – налоговые послабления. Появление ИИС, с фактическим обнулением НДФЛ, льгота по НДФЛ на корпоративные облигации – вот стимулы, запустившие процесс исхода на биржу.
  • Крупные банки, столкнувшись с тенденцией, не стали ей противоречить. Да и не смогли бы. В итоге, около 300 тыс. брокерских счетов – счета их клиентов. И, вероятно, доля будет расти.  

  • Кому выгодно? Когда законодатель вводил меры популяризации фондового рынка, делалось это, вероятно, из практических побуждений. В 2014 году Россия лишилась полноценной возможности занимать деньги за рубежом. Постепенно заимствования переместились на внутренний рынок. Аналогично, санкционное противостояние вывело с фондового рынка массу иностранных денег, и для поддержания котировок крупнейших компаний потребовался внутренний спрос. Можно признать операцию успешной. Теперь на вопрос, кто из присутствующих в зале имеет брокерский счет, люди поднимаются руки, а не перешептываются, что это такое.
  • Как надолго? Брокеры воодушевлены. Их прогнозы – ежегодное увеличение числа счетов на 1-2 млн, и так 2-3 года подряд. Прошлый фондовый бум, 2007-2008 годов дал в лучшем случае 150 тыс. счетов. Тенденция притока интереса и денег физлиц на биржу, возможно, уже на своих пиковых значениях. Конечно, и развиваться есть куда, и налоговые стимулы сильны. Но повышенный интерес к отдельному классу активов, в данном случае, к акциям и облигациям, как правило, не продолжается более 2 лет.
  • Что это даст? Физические лица отлично формируют ликвидность рынка. И акций, и особенно облигаций. Их деньги и активы всегда на острие атаки, тогда как деньги и активы крупных институциональных игроков нечасто оказываются на открытом рынке. Ликвидность – важная характеристика инвестиционного комфорта. Кроме того, приток на рынок новых лиц и денег – отличная опора котировкам акций. Российский фондовый рынок перманентно дешев. В этой связи, новички, покупая сейчас акции и облигации, вряд ли переплачивают и рискуют глубокими просадкам. С другой стороны, это давление новых денег – давление на рынок и котировки снизу вверх.

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured
★4
47 комментариев
+3
Ещё бы Квик до ума доделали и вообще бы зажили..
avatar
Механик Рынка
+3
Chirikov Denis / Firetrade/, Квик — родовая травма… Когда он появился в начале 00-х, он выглядел красавчиком! Но прошло 15 лет, ничего нового, и все старое. Бирже свойственна унификация, и, заняв один раз лидирующую позицию, Квик так и остался моно-терминалом. Увы
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Андрей Хохрин, Да я с МТ перелазил 2 недели в службу тех поддержки звонил… что да как))) Я бы порезал его на 60% и оставил суть не для анализа а для..
1.Выставил позицию
2 Выставил стоп
3 Выставил профит
4 Стакан
5 ГО И Вар маржа
6.Прибыль убыток за день… всёёё больше нихрена там не нужно..
avatar
Механик Рынка
Chirikov Denis / Firetrade/, да, а то куча показателей, которые еще не поймешь, как интерпретировать
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
Андрей Хохрин, Ай точно)))) Я в тупик вообще тех поддержку поставил..
Как говорю у меня цена торгуется выше а вариационная маржа отрицательнаяОтвет вообще убил… до клиринга не обращайте внимание
avatar
Механик Рынка
Андрей Хохрин, А какой терминал вы считаете эталонным. Из платных включительно.
avatar
Boris Litvinov
Борис Литвинов, я плохо в этом понимаю, честно. Но открываю Квик… Ну, старо, непрезентабельного и непонятно. Хоть и привык к нему за 15 лет
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+2
Андрей Хохрин, переюзал множество терминалов. Квик далеко не худший.
Для проф участников этот терминал со всеми своими минусами незаменим
avatar
Boris Litvinov
Борис Литвинов, он и задумывался как упрощённый биржевой, для трейдеров-профиков — норм, для нас с вами — как пойдет
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
Рынок движется волнами, посмотрим, как отразится на предпочтениях " мяса", ой! новых клиентов брокеров, очередная глубокая коррекция. ИМХО, если чебурашек набежит достаточно, а оно к тому идет, волны будут дикие. ОФЗ взлетит в космос, акции будут сливать эшелонами. Трейдеры и маркет мейкеры в предвкушении…
avatar
Mezantrop
+1
Mezantrop, Вы слишком скептичны. Оно, конечно, будет. Но пока тенденция выглядит как цивилизованная. Люди идут в бонды в первую очередь. 11 лет назад шли покупать Газпром на всё
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Андрей Хохрин, Сейчас Газика шортить на все надо
avatar
Механик Рынка
Chirikov Denis / Firetrade/, упс… отчего же?
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Андрей Хохрин, Моё мнение никто не разделяет… ну и ладно))
Вот почему потому как мы падаем и падаем давно а все хотят видет рост..
смотрите 

мы на 112 пока не отпадаем какой рост?? с чего???





avatar
Механик Рынка
Chirikov Denis / Firetrade/, может, Вы и правы, особенно, если Вы в меньшинстве
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Андрей Хохрин, 
И как результат, у тех, кто в Газпроме — за 11 то лет? Брокеры, трейдеры и просто мимо проходящие с мозгами на этом не плохо поимели.
А когда все входили в Газпром «был отмечен взрывной рост числа брокерских счетов».
Впрочем, чем больше мяса, тем сытнее обед…
avatar
Mezantrop
+2
Mezantrop, Вы злорадны)
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+2
Андрей Хохрин, а по мне, спекулянту, так Mezantrop слишком оптимистичен. Хотя тоже надеюсь на то, что он описал. 
avatar
Вестников (Витковский)
+2
Андрей Хохрин, да, тенденция налицо. Люди воспринимают бонды как следующую ступень после депозитов.
avatar
Патриция
+1
а нет данных, сколько денег принесли эти 200 с хреном тысяч брокерских счетов на рынок? А то может оказаться, что это зеро.
avatar
Сергей Нагель
Сергей Нагель, таких данных нет, Вы правы. не думаю, что это близкая к нулую величина. нет в России брокеров, которые жаловались бы сейчас на недостаток притока клиентских средств
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Андрей Хохрин, Да вот только что ниже мой земляк (Вася Лунь) реально пожаловался, что не только приток но и уток… А вообще брокеры пытаются впарить услуги по индивидуальному брокеру, рекомендациям ну и т.д. Одним словом побудить активно торговать. Некоторые ведутся…
avatar
Сергей Нагель
+1
Сергей Нагель, мало денег в обслуживании заставляют биться за их адскую отдачу. отсюда все это порочное ПБ. наверно, когда денег будет больше, жажда жизни перейдет в жадность. и все равно ничего не изменится. а так, поменьше бы всего этого ПБ. от него разочарования одни, убытки и иногда суды
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
Андрей Хохрин, истину глаголите!
avatar
Сергей Нагель
+2
Вася_Лунь, хреновый видать из вас манагер…
avatar
Сергей Нагель
+1
Вася_Лунь, вопрос к Вашей эффективности, наверно)
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
С такими комиссиями, вся доходность и будет сводиться к депозиту.
avatar
Suffix
Огромный процент из этих цифр — мёртвые счета. Менеджеры получают бонусы за каждый открытый счёт. В бкс было 500 руб. Знакомая из брокерской конторы открыла счета всем друзьям и родственникам до пятого колена))) Я вижу, что ликвидность за последние 5-6 лет не выросла и это при такой лавине новых счетов.
avatar
dmitry186
dmitry186, сомнительно. Счёт требует обслуживания, даже пустой
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Андрей Хохрин, с чего бы?
avatar
VpnS
VpnS, бэк требует учета
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Андрей Хохрин, ничего подобного
avatar
VpnS
+1
Андрей Хохрин, если нет операций, то ничего не платишь. У меня втб.
avatar
Михаил FarEast
Михаил FarEast, Вы не платите, все верно. А брокер несёт расходы на учет, вот я про что)
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Количество новых счетов растет, а объем торгов на Мосбирже — нет. Если посмотреть в разрезе — то половина объемах торгов — денежный рынок, еще четверть — корпоративные облигации плюс офз, причем в облигациях основной объем делают крупные сделки. Насчет увеличения количества открытых иис — это я так понимаю народ пошел за вычетами и часть перекладывается из депозитов. Насчет «мяса» — при тенденции к уходу физиков в облигации «мясом» они вряд ли станут, так как скорее всего берут тупо вместо депозита (выше процент, полно облигаций с квартальными купонами) и сидят в них до погашения. Брокерам такие клиенты, совершающие по одной сделке в несколько лет вряд ли интересны. Так что  в итоге этот рост, как громкий пук — шума много, а результат нулевой.
avatar
Пилат
Сципион, не согласен. Акции — да, но ликвидность в облигациях, и рост торгов. Все в порядке
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+2
Андрей Хохрин, Вы можете со мной не соглашаться, но есть объективные цифры по ежемесячным объемам торгов в трлн рублей на сайте Мосбиржи. Сравним 2018 и 2019 годы — Январь — 58,0 и 58,9, Февраль — 66,6 и 62,3, Март — 71,2 и 66,4, Апрель 77,4 и пока нет данных, но в этом году будут однозначно меньше прошлогодних (в прошлом году были сильные продажи 9 апреля и позже). Тут конечно возможны фокусы с количеством рабочих дней, поэтому посмотрим, что будет по итогам полугодия, но в 1 квартале 2018 объемы торгов были однозначно больше, чем в 1 квартале 2019. А в облигациях  гоняют в обычные дни по 400 млрд руб в ОФЗ и корпоратах, итого на круг примерно 800 млрд рублей в день.
avatar
Пилат
Сципион, я с акциями и оборотами по ним не спорил и не спорю. Люди туда не бегут. По бондам не сравнивал, но на них прям спрос
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Андрей Хохрин, спрос на бонды потому как тут правильно говорили, что люди выбирают бонды в качестве альтернативы депозитам.
avatar
Рассудов Виталий
Сципион, возможно через некоторое время мы увидим ответную реакцию от банков у которых нет своих брокерских контор, а именно повышение ставок по депозитам.
avatar
Рассудов Виталий
Информация про кол-во счетов позитивная, теперь только вопрос их качества. Ну и ждем первой просадки, тогда понятно кто приходит то) По статистики при росте фр, приток новых клиентов явный, но все кардинально меняет просадка. И еще конечно ДД-2 нет пока
avatar
Михаил FarEast
+1
Объём торгов не вырос.
Большая часть счетов это ИИС с облигами.

avatar
Kapeks
+1
Kapeks, пожалуй. Опять же это неплохо. Меньше потерь, больше доверия к рынку
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
забавно, что счет называется инвестиционным, хотя по факту его доходность обеспечена не эффектом инвестирования (т.е. расширения производства), а просто налоговой льготой, т.е. переливом от других налогоплательщиков. 

з.ы. я про основную массу таких счетов, на которые затарены гос. облиги
avatar
Unfreq
Вопросы по стимулированию ИИС, в 2014-2015, годах, 52000 налогового вычета, были куда большими деньгами, чем сейчас. Сейчас покупательная способность этих 52000 уже значительно ниже. Если повышения не будет (а его, я так понимаю, не будет), то привлекательность ИИС будет падать.
avatar
Виктор

полезные записи за 24 часа

★9 26 Bпepeди бoльшoй шopт гaзa
★9 15 Доллар пробил сотку, а биткоин нет. Дивиденды, недвижка, облигации, инфляция. Воскресный инвестдайджест
★9 17 Дивидендная доходность в % растёт. Кто больше платит
★9 6 Мой портфель акций на 24 ноября. Инвестирую в дивидендные акции и облигации. Покупки и продажи активов
★5 127 Конвертировать ли сейчас в валюту последнее?
★5 17 Как не платить налог на доход от инвестиций?
★4 1 ТОП Вкладов и накопительных счетов с 24.11.2024 (С дополнительными условиями)⁠⁠
★4 4 ⭐️Котайджест 🐾. В фокусе акции, облигации, доллар
★4 43 Новая обложка The Economist -2025. Расшифровала почти полностью
★3 7 Рубрика: Вопрос эксперту. Какие книги оказали наибольшее влияние на ваше инвестиционное мышление и стратегии?
+127 27 Транснефть: обновление модели и целевой цени в связи с новым законопроектом от Минфина и налогом на прибыль в 40%
+125 127 Конвертировать ли сейчас в валюту последнее?
+105 19 Правильный пофигизм - залог успеха
+81 16 сильнее всего зарплаты выросли, не там где вы подумали...
+79 26 Bпepeди бoльшoй шopт гaзa
+70 44 простые вещи об экономике и действиях ЦБ
+63 48 Обложка Экономист 2025
+56 40 Лучше прочитать. Главное из выступления главы ЦБ РФ в Государственной Думе
+51 12 Корпоративная коррупция при сделках M&A
+49 14 Как вам неделька?

самые обсуждаемые сегодня

26к Фонды Goldman Sachs спишут почти $900 млн+Джанет Йеллен только что ушла в отставку, оставляя за собой полный беспорядок, своему преемнику.
24к Зачем вам всё это надо?
19к Копить деньги в молодости или тратить всю зарплату и залезать в кредит
1к P2P криптовалюты или как легализовать множество транзакций?

теги блога Андрей Х.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн