Золото. Gella&Vladimi®. Полёт нормальный

Автор – Эндрю Эддисон

30 августа (Dow Jones). Золото в этом году значительно подорожало. И теперь пришло время фиксировать прибыль.Как я писал в выпуске THE INSTITUTIONAL VIEW от 10 июля, сформировался бычий рынок золота. Тогда золото торговалось около 1400 долларов за унцию. В выпуске от 30 мая, когда золото торговалось по 1292 доллара, я отмечал, что снижение с уровня сопротивления было умеренным в рамках коррекции после роста a-b-c (снижение, рост, снижение).

К счастью, цены на золото выросли и на этой неделе достигли 1555 долларов за унцию. Тем не менее, пришло время фиксировать прибыль. Мы рекомендуем нашим клиентам закрывать половину длинных позиций, и вот почему:

Во-первых, недельная динамика цен показывает, что котировки достигли района сильного сопротивления. Сопротивление на линии тренда расположено в районе 1560-1600 долларов. Сопротивление находится на нижней границе широкого 18-месячного диапазона, сформировавшегося c конца 2011 года по начало 2013 года.

Во-вторых, золото значительно перекуплено на момент входа в зону сильного сопротивления. Причем, золото перекуплено даже сильнее, чем при достижении максимума 1920 долларов в 2011 году.

Цены могут продолжить расти даже в состоянии перекупленности, как это произошло в июне, когда котировки повышались с уровня 1400 долларов. Между тем 18-месячный диапазон представляет значительное сопротивление в то время, когда золото очень сильно перекуплено.

В-третьих, индексные инструменты сектора драгоценных металлов столкнулись со значительным сопротивлением. Паи биржевого фонда VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) остановились на сильном сопротивлении между 30 и 31 долларом на шестилетней линии тренда.

В-четвертых, динамика биржевых фондов VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) и VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) –  разнонаправленная. Паи первого фонда на этой неделе достигли новых максимумов, а паи второго не смогли подняться выше максимума, достигнутого в начале августа. Такое расхождение может говорить о достижении ценами на золото пика.

В-пятых, доллар в последнее время очень устойчив. Рост индекса доллара может ускориться, если он закроется выше 99, что усилит понижательное давление на цены золота.

По этим причинам рекомендуется закрыть половину длинных позиций по золоту.

— Контакт: Andrew Addison, автор исследовательского бюллетеня THE INSTITUTIONAL VIEW, специализирующегося на техническом анализе; Перевод ПРАЙМ, +7 (495) 645-37-00, dowjonesteam@1prime.biz