Копипаст | Россияне массово понесли сбережения на биржу

Российский фондовый рынок переживает массовый приток начинающих инвесторов физических лиц.

На фоне снижения ставок по вкладам сотни тысяч россиян выводят деньги из банков и открывают брокерские счета в надежде заработать на росте фондовых индексов, которые бьют рекорды, несмотря на стагнацию экономики.

Приток инвесторов с небольшими счетами — от 50 до 100 тысяч рублей — фиксируют почти все крупные брокеры. В «Финаме» их доля достигла 30%, рассказал ТАСС руководитель управления развития клиентских сервисов компании Дмитрий Леснов.

«В прошлые годы она была существенно меньше. Поддержку оказали клиенты по ИИС, многие из которых стараются ежегодно вносить до 400 тысяч рублей для получения налогового вычета», — говорит он. 
 Новые клиенты — это в первую очередь люди, бегущие от низких ставок по депозитам. «Они ищут альтернативы, сопоставимые по надежности, но более доходные. Обычно они покупают облигации и некоторую долю средств направляют в «голубые фишки» — у таких клиентов вообще не много свободных средств, да и все их вкладывать в фондовый рынок они не спешат, хотят проверить, как это работает», — рассказывает Леснов.

В БКС доля клиентов с активами 50-100 тысяч рублей выросла вдвое: на конец сентября прошлого года это было 5%, а теперь — 10%, сообщил руководитель региональной сети «БКС Премьер» Сергей Данилов.

«Альфа-Капитал» нарастил базу онлайн-клиентов в 2,5 раза, до 50 тысяч человек. Средний размер счета варьируется в районе 60 тысяч рублей.

«Идет приток с двух сторон: это молодые инвесторы, которые заходят по каналам онлайн — у них еще не так много денег в силу возраста, но большой интерес к новому. Также идет переток из базы депозитов: это люди с деньгами, но они более осторожные, хотят вначале попробовать инвестиции «на зуб». Те клиенты, которые закрепятся, безусловно, будут инвестировать гораздо большие суммы», — рассуждает директор по стратегическому развитию «Альфа-Капитала» Вадим Логинов.

У ВТБ количество индивидуальных инвестиционных счетов до 100 тысяч рублей выросло в 5 раз, общее количество брокерских клиентов — почти вдвое, до 570 тысяч, сообщил старший вице-президент ВТБ, главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов.

Московская биржа ежемесячно фиксирует 100 тысяч новых розничных инвесторов, рассказывала летом управляющий директор по фондовому рынку биржи Анна Кузнецова: это в 8 раз больше, чем в 2014-м, в 5 раз больше, чем в 2017-м, и вдвое превышает показатель прошлого года.

Для инвестиционных компаний и брокеров с точки зрения дохода клиенты с небольшими суммами так же интересны, как обладатели активов от полумиллиона, говорит Данилов из «БКС Премьер».

«И в том, и в другом случае финансовая организация получает комиссионный доход, — поясняет он. — Пусть в первом случае суммы небольшие, зато клиентов много, соответственно есть возможность заработать на объеме. Кроме того, подавляющая часть клиентов с небольшими активами приходит через дистанционные каналы. Таким образом, мы получаем возможность снижать издержки, поскольку человек не посещает офис».

За последние пять лет рублевый индекс МосБиржи вырос вдвое, а в ноябре установил очередной исторический максимум, превысив 3000 пунктов. Долларовый индекс РТС с 2016 года вырос в 2,3 раза, обещая инвесторам доходность в 23% годовых.

«Быстрый рост российского рынка акций имеет две малозаметные, но важные особенности. Во-первых, он происходит после грандиозного провала, а во-вторых — в рублях», — отмечает основатель Movchans Group Андрей Мовчан: индекс РТС сегодня все еще в полтора раза ниже, чем на пике 2011 года, и в два раза ниже пика 2007 года. В то же время DAX в Германии и S&P в США в полтора раза выше, чем в 2007 и 2011 годах; общемировой MSCI World выше своего уровня 2011 года в два раза.

Это не означает, что на российских акциях нельзя заработать, спекулируя и угадывая движения, но для тех, кто постоянно держит средства в российских акциях, доходность российского рынка за последние 15 лет равна нулю, подчеркивает Мовчан.

«Долгосрочные инвесторы никогда не зарабатывали на этом рынке сколько-нибудь стоящих доходов. Российские эмитенты находятся в зоне крайне высокого правового риска, сильно зависят от причуд власти по части налогообложения и регулирования. По большей части бизнес российской компании легко уничтожить или существенно сократить одним движением пальца к кнопке для голосования в Госдуме — будь то государственный газовый гигант, частная нефтяная компания или даже лидер и фаворит российского технологического рынка — такой, как «Яндекс», — объясняет он.