Было Ваше станет наше

(Блумберг) — Министерство финансов РФ выступает за ограничение покупки акций зарубежных компаний частными лицами в рамках планов по стимулированию роста экономики.

«Есть указ президента, по которому мы должны обеспечить рост доли инвестиций в ВВП до 25%, а это невозможно сделать без решительного притока денег на фондовый рынок», — сказал в интервью в Москве заместитель министра Алексей Моисеев, комментируя позицию Минфина. Центробанк РФ ранее в этом году предложил фактически приравнять такие бумаги к производным инструментам, разрешив покупку без ограничений только квалифицированным инвесторам.

Росту популярности иностранных акций помог их листинг на Санкт-Петербургской бирже, открывший возможность покупки через местных брокеров. Если чистый приток средств физлиц в акции местных предприятий на Московской бирже с начала года составил примерно 61 миллиард рублей, то в бумаги зарубежных компаний на Санкт-Петербургской бирже россияне вложили около 28 миллиардов рублей . По данным биржи, лидерами по обороту в октябре-ноябре были Tesla Inc., Netflix Inc. и Apple Inc.

Согласно прогнозу социально-экономического развития, властям РФ с 2021 года предстоит разогнать темпы роста валового внутреннего продукта до не менее 3% с 1,3% по итогам этого года. Доля инвестиций в ВВП, которую надо увеличить к 2024 году, в прошлом году составила 20,7%, свидетельствуют данные Росстата.

Новые правила

Государственная Дума может окончательно одобрить подготовленный ЦБ законопроект о категоризации инвесторов уже до конца года. Новые правила заставят желающих инвестировать за рубежом обращаться к услугам иностранных брокеров, либо лишат их нужной диверсификации, сказал председатель правления Национальной ассоциации участников фондового рынка Алексей Тимофеев.

«И то, и другое идёт во вред, а не на пользу российским инвесторам, — сказал он. — Вряд ли стоит поощрять и пузырь на рынке немногочисленных российских финансовых инструментов».

Согласно представленной ЦБ концепции нового закона, инвестировать в иностранные бумаги без ограничений через российских брокеров могут только граждане с существенным опытом работы на финансовом рынке или капиталом не менее 10 миллионов рублей. Остальные смогут купить ограниченный список наиболее ликвидных бумаг при условии прохождения тестирования, либо инвестировать не более 50 000 рублей.

Высокие риски

Публично ЦБ называет причиной ограничений высокие риски: по словам первого заместителя председателя Сергея Швецова, на рынок пришли новички, и сразу предлагать им сложные финансовые инструменты и иностранные ценные бумаги «безрассудно».

Московская биржа, крупнейшим акционером который является ЦБ, собиралась допустить иностранные бумаги к торгам в 2018 году, однако неожиданно приостановила проект. Швецов сказал тогда, что интерес ЦБ «заключается в том, чтобы российский капитал работал в России», но обещал, что ограничений не покупку иностранных активов не будет.

Новый закон может «подрезать по коленкам» рынок, который только начал формироваться, говорит Оливер Хьюз, председатель правления АО «Тинькофф Банк», который сделал ставку на продвижение иностранных акций в прошлом году.

--При участии: Андрей Бирюков и Ольга Войтова.

Контактные данные корреспондента: Анна Бараулина в Москве abaraulina@bloomberg.net

Контактные данные редакторов, ответственных за статью: Марк Суитман msweetman@bloomberg.net, Мария Колесникова, Анна Бараулина