Обзор на неделю с 30 декабря 2019 года по 3 января 2020 года. Впереди у инвесторов много надежд

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

По итогам предыдущей недели индекс МосБиржи поднялся с 3015,93 п. до 3050,47 п., а РТС с 1523,77 п. до 1549,40 п. Пара EUR/USD поднялась с $1,1077 до $1,1176, USD/RUB снизилась с 62,25 до 62,03, а EUR/RUB поднялась с 68,97 до 69,31. Нефть Brent подорожала с $66,14 до $68,16 за баррель. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 3221,22 п. до 3240,02 п.

На предстоящей неделе завершается весьма событийный год и начинается новый. Впереди у инвесторов много надежд. США и Китай готовятся к подписанию торгового соглашения первой фазы. Центральные банки многих стран смягчили денежную политику, что должно привести к оживлению деловой и потребительской активности. Отчётность за IV квартал может показать первые итоги улучшения ситуации в международной торговле и условиях кредитования.   

Понедельник начнём с данных Германии по розничным продажам за ноябрь. США покажут состояние внешней торговли товарами. Далее вечером Чикагский PMI, а также индексы незавершённых сделок по продаже недвижимости. В России опубликуют индекс производственной активности за декабрь.   

Во вторник во многих странах рынки работать не будут, а в остальных состоится раннее закрытие. В частности, выходные будут в России, Японии, Италии, Германии. Во Франции, Великобритании, Гонконге, США ранее закрытие. Китай в этот день публикует индексы деловой активности от Национального Бюро Статистики. Производственный PMI мог снизиться до 50,1 п. с 50,2 п. в ноябре. В США выйдут различные индексы цен на жильё, включая индикаторы S&P/CS. Далее индекс потребительского доверия от Conference Board, а ночью, когда в России уже будет новый год, появится отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов. В России в этот день публикуют индекс деловой активности в сфере услуг.

В среду выходной в связи с Новым годом. Многие страны также будут отдыхать 2 января. Тем не менее, в четверг появится индекс PMI в производственной сфере от Caixin. Начнётся публикация индексов деловой активности в ряде стран, включая страны еврозоны и США. В США также выйдет статистика по первичным обращениям за пособием по безработице. Вечером опубликуют протокол декабрьского заседания ФРС. 

В пятницу выйдут германские данные по рынку труда. Великобритания опубликует индекс деловой активности в строительном секторе. Кроме того, выйдут цифры по инфляции в ряде стран еврозоны, включая Германию. Вечером в США опубликуют статистику расходов на строительство, а также индекс ISM в производственной сфере. Закроет день отчёт Baker Hughes по активным буровым.   

Новая неделя в Азии началась преимущественно негативно. Однако после неуверенного старта китайские индексы предприняли попытку разворота. Хуже всех оказался индекс Гонконга, где ожидают заметное ослабление экономики в IV квартале из-за непрекращающихся протестов. В Китае Народный Банк планирует использовать ставку для премиальных заёмщиков в качестве ориентира для плавающих ставок, что может снизить стоимость кредитования в экономике. Возможно, что очередные усилия по стимулированию смогли вернуть инвесторам уверенность. В остальном, новостей для рынков почти не было. К 8:40 (МСК) NIKKEI 225 составил 23671,62 п. (-0,70%), Hang Seng — 28339,54 п. (+0,40%), Shanghai Composite — 3033,30 п. (+0,94%).

Концовка прошлой недели оказалась весьма благоприятной для нефти. Baker Hughes сообщила, что за неделю число активных нефтяных буровых в США сократилось на 8 штук до 677 единиц. Отчёт Минэнерго также был в пользу «быков». На неделе до 20 декабря коммерческие запасы нефти в США сократились на 5,46 млн бар. до 441,4 млн бар. Запасы бензина выросли на 1,96 млн бар., а дистиллятов сократились на 0,15 млн бар. Импорт сырой нефти увеличился на отчётной неделе на 230 тыс. бар. в день до 6,8 млн бар. суточных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,6 млн бар. общих топливных поставок в сутки или -3,0% за год; 9,2 млн бар. бензина в сутки или +0,3% за год; а также 3,9 млн бар. дистиллятов в сутки или -11,4% за год. США начали новую неделю с очередной акции по поддержке котировок нефти. Были нанесены удары по пяти объектам «Катаиб Хезболлах» в Ираке и Сирии. Кстати, в будущем году поддержка котировок потребуется ещё больше, так как в США ждут волну банкротств сланцевых компаний. Золото, в целом, удерживало свои позиции. За месяц металл подорожал на 3,4%, а за год на 18,2%. Резервы SPDR Gold Trust выросли за прошлую позитивную неделю с 885,93 тонн до 893,25 тонн. К 9:00 (МСК) мартовский Brent составил $67,05 (+0,27%), WTI — $61,82 (+0,16%), золото — $1518,4 (+0,02%), медь — $6246,82 (+0,14%), никель — $14250 (+0,28%).

Индекс доллара снижался на 0,12% до 96,80 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США находилась на уровне 1,88%, как и вечером в пятницу. К 9:00 (МСК) пара EUR/USD – $1,12 (+0,24%), GBP/USD – $1,312 (+0,31%), USD/JPY – 109,14 (-0,24%).

Предстоящие торги будут относительно вялыми, хотя это не повод, чтобы ждать снижение рынка. Внешний фон остаётся позитивным. Китай делает очередные шаги по стимулированию экономики, нефть остаётся выше $68 за баррель Brent. Соответственно, можно ждать небольшого преимущества покупателей. Российский PMI в производственной сфере немного улучшился до 47,5 п. в декабре по сравнению с 45,6 п. в ноябре.