Секрет успеха в инвестициях

Секрет успеха в инвестициях достаточно прост — это регулярность этих самых инвестиций. Но именно эта простота чаще всего вызывает недоверие инвесторов и заставляет искать более сложные пути к желаемому результату. Кто-то делает акцент на тщательный анализ акций и диверсификацию, кто-то ищет идеальный баланс в распределении по классам активов. Но этих усилий может оказаться недостаточно.

Данная тема уже неоднократно обсуждалась, в том числе и на СЛ, например:

https://smart-lab.ru/blog/572284.php

и

https://smart-lab.ru/blog/505282.php

Но я считаю этот момент достаточно важным, чтобы еще раз привлечь к нему внимание тех, кто еще не нашел свой грааль.

Конечно, многие, особенно спекулятивно настроенные, коллеги скажут, что брокерский счет нужен для того, чтобы забирать с него деньги, а не довносить. И я соглашусь, но с одной оговоркой — всему свое время. Сначала мы кормим портфель, а уж потом он начинает кормить нас. А различные спекулятивные способы получения дохода для подавляющего большинства  не работают.

Проблема выбора точки входа

Распространено мнение, что секрет успеха в инвестициях — это «покупать дешево, а продавать дорого». Это прекрасная мечта, но на практике угадать правильное время для покупки или продажи акций маловероятно. Это подтверждают многочисленные исследования, выставляющие в неприглядном свете даже профессиональных управляющих активами. Если использовать пассивные стратегии по принципу «купи и держи» (buy&hold), то половина проблемы теряет свою актуальность — не надо искать момент для продажи. Но, что если покупка происходит в самый неблагоприятный момент, на пике роста?

Да, со временем рынок все равно восстановится, ведь акции имеют долгосрочную тенденцию к росту. Пример покупок в мае 2008-го уже становится классическим. Как мы теперь знаем, это были рыночные максимумы на ближайшие годы. Даже с учетом дивидендов капитал инвестора восстановился бы к первоначальному размеру только через три года, в апреле 2011-го. И то, только на короткое время. Затем снова последовали несколько лет боковой динамики. И только в январе 2015 портфель инвестора вышел бы в устойчивый плюс, опять же с учетом реинвестирования дивидендов за все это время.

Инвестиции, сделанные в январе 2017-го еще целый год оставались убыточными. Так что опасность попасть в такую ловушку выше, чем нам хочется думать.

Более того, речь пока шла только о номинальном размере капитала. А ведь инфляция все это время уменьшала реальную ценность этих денег. Поэтому с учетом инфляции покупка российских акций в мае 2008-го окупилась бы только через 10 лет. И в других примерах инфляция увеличивает сроки реальной окупаемости инвестиций. А многие ли из нас смогут годами спокойно смотреть на итоговый минус в брокерском отчете, несмотря на поступающие дивиденды? Даже для долгосрочного инвестора несколько лет без прибыли — это слишком долгий срок. Хорошо, что есть очень простой способ устранить такой риск.

Итак, секрет успеха в инвестициях — это регулярные пополнения счета

Всего лишь нужно покупать акции равномерно, в течение всего периода инвестирования. Тогда на любом выбранном участке графика, даже самом неблагоприятном, у инвестора всегда будет средняя цена входа в рынок. А это меняет все кардинально. Теперь исключен риск инвестировать весь капитал на максимумах рынка. Часть покупок неизбежно будет сделана вблизи минимумов, что положительно скажется на итоговом результате. И самое главное — нет необходимости угадывать следующее движение рынка и даже волноваться об этом.

Как же обеспечить регулярность покупок? Ведь для этого нужно время от времени пополнять брокерский счет наличностью, а ее где-то надо брать. И снова простое решение — нужно всего лишь ввести в привычку откладывать на инвестиции часть своих регулярных доходов. И далее заботиться о поддержании и росте этих самых доходов, а не о рынке и его колебаниях.

Ведь чем больший вес имеют пополнения относительно всего капитала, тем сильнее эффект сглаживания средней цены. Инвестор, имеющий возможность пополнять свой брокерский счет на 10 и более процентов в год, может позволить себе увеличить долю более доходных и волатильных активов в портфеле, например акций относительно облигаций.

Иногда перед начинающим инвестором стоит задача инвестировать в фондовый рынок накопленную ранее сумму, которая существенно превосходит возможности дальнейшего пополнения. В этом случае разумно будет разделить капитал на несколько частей и покупать активы равномерно в течение, например, года. А незадействованную пока часть капитала хранить в коротких надежных облигациях или на банковских депозитах.

Но брокерский счет может и должен работать и в обратную сторону. В конце концов, не вечно же инвестор должен пополнять свой портфель. Портфель будет приносить доход, и в какой-то момент инвестор начинает пользоваться этим доходом для своих нужд. Даже в этой ситуации регулярные пополнения счета возможны и нужны. И генерировать эти пополнения будет сам портфель. Инвестору нужно всего лишь не забывать реинвестировать часть инвестиционных доходов обратно в рынок.

По материалам статьи "Главный секрет успеха в инвестициях"

Больше статей и комментариев в телеграм канале - https://t.me/invest2bfree